基金“逆市飄紅”有訣竅 重倉價值藍(lán)籌成優(yōu)選

    2022年以來收益靠前的主動偏股型基金進(jìn)入2022年，不少知名基金的業(yè)績出現(xiàn)回撤。數(shù)據(jù)顯示，截至1月10日，全市場主動偏股型基金平均收益率為-3.83%。2021年風(fēng)光無限的績優(yōu)基金，近幾日在控制回撤方面出現(xiàn)較大分化。既有被重倉股“放倒”、凈值回撤近10%的品種，也有憑借重倉價值股“逆市飄紅”的品種。值得一提的是，后者多選擇重倉地產(chǎn)、金融等藍(lán)籌板塊。

    新年500余只基金獲正收益

    進(jìn)入2022年，A股整體表現(xiàn)較弱。數(shù)據(jù)顯示，截至1月10日，在全市場5000多只主動偏股型基金（普通股票型、偏股混合型、靈活配置型，不同份額分別計(jì)算）中，有541只基金取得了正收益。

    有這樣一類基金的業(yè)績，在近期的市場里突出重圍。中國證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，開年收益靠前的基金多重倉地產(chǎn)、金融等價值藍(lán)籌板塊。

    在規(guī)模超過50億元的基金中，由丘棟榮管理的中庚價值領(lǐng)航、中庚價值品質(zhì)一年持有、中庚小盤價值三只基金位列近期基金業(yè)績排行榜一、二、四名，收益率分別為4.66%、4.43%、2.85%；廣發(fā)價值領(lǐng)先A、嘉實(shí)價值長青A分別以2.85%、2.61%的收益率位列第三、第五。這5只基金的規(guī)模均未超過70億元。

    以中庚價值品質(zhì)一年持有為例，該基金在2021年三季度末的規(guī)模為66.2億元，其前十大重倉股分別為陜西煤業(yè)、蘭花科創(chuàng)、保利發(fā)展、蘇農(nóng)銀行、木林森、柳藥股份、陽光城、中國太保、常熟銀行、永藝股份。該基金1月10日估算凈值和實(shí)際凈值相差不大，據(jù)此推測，丘棟榮或尚未進(jìn)行大的調(diào)倉。2021年三季報(bào)披露的基金前十大重倉股仍具有一定參考價值。

    截至1月10日，自2022年開年以來，上述重倉股均出現(xiàn)上漲。其中，陽光城漲幅達(dá)10.93%、柳藥股份漲7.93%、蘇農(nóng)銀行漲7.19%、保利發(fā)展?jié)q5.37%、陜西煤業(yè)漲2.3%。陜西煤業(yè)還同時是中庚價值領(lǐng)航、中庚小盤價值兩只基金2021年三季報(bào)披露的重倉股。

    丘棟榮在2022年公司新年致辭中曾發(fā)表觀點(diǎn)稱，2022年，投資要更扎實(shí)地建立在業(yè)績和盈利的基礎(chǔ)上，對面臨基本面風(fēng)險(xiǎn)釋放、同時交易擁擠的高估值資產(chǎn)要保持謹(jǐn)慎，應(yīng)找到那些風(fēng)險(xiǎn)不大、成長性很好，同時估值又非常便宜的行業(yè)和領(lǐng)域，去構(gòu)建低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資組合。

    上年績優(yōu)基金出現(xiàn)分化

    進(jìn)入2022年，市場風(fēng)格急速轉(zhuǎn)變，上一年度的績優(yōu)基金近期業(yè)績出現(xiàn)了變化。

    數(shù)據(jù)顯示，在規(guī)模超50億元的基金中，交銀趨勢優(yōu)先A、廣發(fā)多因子、前海開源公用事業(yè)、前海開源新經(jīng)濟(jì)A、華夏行業(yè)景氣在近一年公募基金業(yè)績榜單中排名靠前，為持有人創(chuàng)造了不俗的回報(bào)。

    有意思的是，新年伊始上述多只績優(yōu)基金業(yè)績“被錘”，回撤程度出現(xiàn)了分化。比如，楊金金管理的交銀趨勢優(yōu)先A，截至1月10日，該基金今年以來回撤1.78%。根據(jù)2021年三季報(bào)，該基金前十大重倉股占持倉比例的26.26%，投資較分散。再如，唐曉斌和楊冬管理的廣發(fā)多因子近一周最大回撤2.82%，回撤控制表現(xiàn)不俗。

    另一邊，崔宸龍管理的產(chǎn)品回撤較大，前海開源公用事業(yè)開年以來回撤9.8%。中國證券報(bào)記者注意到，前海開源公用事業(yè)的重倉股多聚焦在新能源板塊，且持倉相對較集中。2021年三季報(bào)顯示，該基金前十大重倉股占持倉比例超過56%。