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首批權(quán)益基金二季報(bào)出爐 紛紛加倉新能源和消費(fèi)

2022-07-14 06:01  來源:證券時報(bào)

    公募基金產(chǎn)品2022年二季報(bào)陸續(xù)披露,首批3只主動權(quán)益基金二季報(bào)新鮮出爐。

    7月12日,長城基金發(fā)布長城新興產(chǎn)業(yè)、長城久富兩只主動偏股基金的二季報(bào),成為首批披露2022年二季報(bào)的權(quán)益基金。7月13日,安信基金發(fā)布了安信優(yōu)勢增長的二季報(bào)。

    值得注意的是,3只基金產(chǎn)品的十大重倉股在二季度變化明顯,由防御轉(zhuǎn)向進(jìn)攻,如安信優(yōu)勢增長大幅減持防御板塊的地產(chǎn)和煤炭股,長城新興產(chǎn)業(yè)、長城久富提升股票倉位逾12%,3只產(chǎn)品不約而同加倉新能源和消費(fèi)股,貴州茅臺和比亞迪成為最愛。

    加倉新能源和消費(fèi)

    安信優(yōu)勢增長二季報(bào)顯示,安信優(yōu)勢增長混合A產(chǎn)品二季度區(qū)間凈值增長8.53%,上半年凈值增長4.41%,二季度末凈值刷新歷史最高紀(jì)錄,過去三年盈利122.36%。

    得益于安信優(yōu)勢增長產(chǎn)品的穩(wěn)健收益,該基金產(chǎn)品規(guī)模在二季度得到大幅提升,從一季度末的4.58億元增長178%至12.74億元。

    安信優(yōu)勢增長在二季度大幅調(diào)整行業(yè)配置,從傳統(tǒng)能源和地產(chǎn)板塊轉(zhuǎn)向日常消費(fèi)和新能源。鹽湖股份從一季度末的第五大重倉股升至第二大重倉股,地產(chǎn)股金地集團(tuán)、招商蛇口和保利發(fā)展退出十大重倉股,絕味食品、芒果超媒、分眾傳媒、三七互娛新晉十大重倉股。

    安信優(yōu)勢增長基金經(jīng)理聶世林在二季報(bào)中透露了操作思路,“前期持有相對較高倉位的地產(chǎn)與煤炭,后期隨著上海疫情解封以及經(jīng)濟(jì)刺激政策的出臺,兌現(xiàn)了部分偏防御性質(zhì)的地產(chǎn)板塊收益。煤炭因價格管制,需求側(cè)預(yù)期走弱,也少量減倉。另外加大了新能源的持倉比例,尤其整車企業(yè)在新車型的催化下,表現(xiàn)較好。市場對消費(fèi)的悲觀預(yù)期有所修復(fù),本基金持有的高端白酒、大眾食品也為凈值增長貢獻(xiàn)一定正收益。”

    從聶世林最新觀點(diǎn)來看,其看好新能源和消費(fèi)板塊的邏輯是:偏上游的鋰礦資源跟下游新能源整車領(lǐng)域的競爭格局相對清晰,尤其是上游的鋰礦資源,即使價格有所回調(diào),部分企業(yè)依然能夠獲得比較可觀的超額收益,同時估值也還有一定優(yōu)勢;下游整車方面,一些優(yōu)勢車企的產(chǎn)品周期與當(dāng)前整個行業(yè)貝塔的契合度更高,隨著未來有競爭力的車型越來越多,這些企業(yè)的盈利改善趨勢非常明確。從長期的商業(yè)模式來看,消費(fèi)板塊中的很多公司依然具備較高吸引力,并且目前的估值也回落到了合理中樞區(qū)間。

    基金二季度調(diào)倉明顯

    從最新披露二季報(bào)的3只產(chǎn)品來看,與安信優(yōu)勢類似,長城久富核心成長、長城新興產(chǎn)業(yè)兩只基金也在二季度出現(xiàn)大幅調(diào)倉。

    長城久富核心成長和長城新興產(chǎn)業(yè)二季度末權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比例較一季度末分別提高了12.6%和13%。

    從長城久富核心成長的十大重倉股來看,東山精密、貴州茅臺、比亞迪等新進(jìn)成為基金前十大重倉股,華測導(dǎo)航、英搏爾、寧德時代獲增持,伯特利、江山歐派、凱賽生物、恩捷股份等被減持。長城新興產(chǎn)業(yè)的調(diào)倉路徑與長城久富核心成長類似。

    兩只基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理均由陳良棟擔(dān)任。陳良棟表示,基于對市場和行業(yè)個股基本面研究跟蹤,在4月下旬進(jìn)行了加倉,主要增加電動智能汽車、光伏風(fēng)電等行業(yè)的倉位。

    展望下半年,陳良棟表示,宏觀因素對市場影響最大的時候已過去,經(jīng)過市場回調(diào)和業(yè)績成長對估值的消化,整體估值回歸到相對合理區(qū)間,目前階段比較適合基于行業(yè)和公司基本面情況進(jìn)行投資,主要看好汽車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏等景氣度好且長期成長空間大的行業(yè),同時適當(dāng)關(guān)注和布局消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等,未來有景氣度上升的機(jī)會。

    長期維度看,陳良棟當(dāng)下看好市場長期投資機(jī)會,尤其看好中國產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級趨勢下的投資機(jī)會。一方面是新能源智能化汽車、光伏等新興行業(yè)快速增長和全球產(chǎn)業(yè)鏈地位提升帶來的投資機(jī)會;另一方面是成熟行業(yè)、具備超強(qiáng)競爭力的龍頭企業(yè)市場份額提升,帶來傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)效率提升的投資機(jī)會。

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