首批權(quán)益基金二季報出爐 紛紛加倉新能源和消費

    公募基金產(chǎn)品2022年二季報陸續(xù)披露，首批3只主動權(quán)益基金二季報新鮮出爐。

    7月12日，長城基金發(fā)布長城新興產(chǎn)業(yè)、長城久富兩只主動偏股基金的二季報，成為首批披露2022年二季報的權(quán)益基金。7月13日，安信基金發(fā)布了安信優(yōu)勢增長的二季報。

    值得注意的是，3只基金產(chǎn)品的十大重倉股在二季度變化明顯，由防御轉(zhuǎn)向進攻，如安信優(yōu)勢增長大幅減持防御板塊的地產(chǎn)和煤炭股，長城新興產(chǎn)業(yè)、長城久富提升股票倉位逾12%，3只產(chǎn)品不約而同加倉新能源和消費股，貴州茅臺和比亞迪成為最愛。

    加倉新能源和消費

    安信優(yōu)勢增長二季報顯示，安信優(yōu)勢增長混合A產(chǎn)品二季度區(qū)間凈值增長8.53%，上半年凈值增長4.41%，二季度末凈值刷新歷史最高紀錄，過去三年盈利122.36%。

    得益于安信優(yōu)勢增長產(chǎn)品的穩(wěn)健收益，該基金產(chǎn)品規(guī)模在二季度得到大幅提升，從一季度末的4.58億元增長178%至12.74億元。

    安信優(yōu)勢增長在二季度大幅調(diào)整行業(yè)配置，從傳統(tǒng)能源和地產(chǎn)板塊轉(zhuǎn)向日常消費和新能源。鹽湖股份從一季度末的第五大重倉股升至第二大重倉股，地產(chǎn)股金地集團、招商蛇口和保利發(fā)展退出十大重倉股，絕味食品、芒果超媒、分眾傳媒、三七互娛新晉十大重倉股。

    安信優(yōu)勢增長基金經(jīng)理聶世林在二季報中透露了操作思路，“前期持有相對較高倉位的地產(chǎn)與煤炭，后期隨著上海疫情解封以及經(jīng)濟刺激政策的出臺，兌現(xiàn)了部分偏防御性質(zhì)的地產(chǎn)板塊收益。煤炭因價格管制，需求側(cè)預(yù)期走弱，也少量減倉。另外加大了新能源的持倉比例，尤其整車企業(yè)在新車型的催化下，表現(xiàn)較好。市場對消費的悲觀預(yù)期有所修復(fù)，本基金持有的高端白酒、大眾食品也為凈值增長貢獻一定正收益。”

    從聶世林最新觀點來看，其看好新能源和消費板塊的邏輯是：偏上游的鋰礦資源跟下游新能源整車領(lǐng)域的競爭格局相對清晰，尤其是上游的鋰礦資源，即使價格有所回調(diào)，部分企業(yè)依然能夠獲得比較可觀的超額收益，同時估值也還有一定優(yōu)勢；下游整車方面，一些優(yōu)勢車企的產(chǎn)品周期與當前整個行業(yè)貝塔的契合度更高，隨著未來有競爭力的車型越來越多，這些企業(yè)的盈利改善趨勢非常明確。從長期的商業(yè)模式來看，消費板塊中的很多公司依然具備較高吸引力，并且目前的估值也回落到了合理中樞區(qū)間。

    基金二季度調(diào)倉明顯

    從最新披露二季報的3只產(chǎn)品來看，與安信優(yōu)勢類似，長城久富核心成長、長城新興產(chǎn)業(yè)兩只基金也在二季度出現(xiàn)大幅調(diào)倉。

    長城久富核心成長和長城新興產(chǎn)業(yè)二季度末權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比例較一季度末分別提高了12.6%和13%。

    從長城久富核心成長的十大重倉股來看，東山精密、貴州茅臺、比亞迪等新進成為基金前十大重倉股，華測導(dǎo)航、英搏爾、寧德時代獲增持，伯特利、江山歐派、凱賽生物、恩捷股份等被減持。長城新興產(chǎn)業(yè)的調(diào)倉路徑與長城久富核心成長類似。

    兩只基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理均由陳良棟擔任。陳良棟表示，基于對市場和行業(yè)個股基本面研究跟蹤，在4月下旬進行了加倉，主要增加電動智能汽車、光伏風電等行業(yè)的倉位。

    展望下半年，陳良棟表示，宏觀因素對市場影響最大的時候已過去，經(jīng)過市場回調(diào)和業(yè)績成長對估值的消化，整體估值回歸到相對合理區(qū)間，目前階段比較適合基于行業(yè)和公司基本面情況進行投資，主要看好汽車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏等景氣度好且長期成長空間大的行業(yè)，同時適當關(guān)注和布局消費電子、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等，未來有景氣度上升的機會。

    長期維度看，陳良棟當下看好市場長期投資機會，尤其看好中國產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級趨勢下的投資機會。一方面是新能源智能化汽車、光伏等新興行業(yè)快速增長和全球產(chǎn)業(yè)鏈地位提升帶來的投資機會；另一方面是成熟行業(yè)、具備超強競爭力的龍頭企業(yè)市場份額提升，帶來傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)效率提升的投資機會。