熱門股操作分歧加大 次新基金選擇“觀望”

    在對待部分熱門個股的態(tài)度上，機構(gòu)分歧正在進一步加大。有的基金經(jīng)理選擇漲停板上掃貨，有人則借高熱度悄悄撤退。與此同時，近期成立的次新基金則整體展現(xiàn)出“觀望”的態(tài)度，部分次新基金成立1個多月以來，基金凈值幾無變化。在多位業(yè)內(nèi)人士看來，經(jīng)過此輪反彈，當(dāng)前市場分歧較為明顯，短期資金博弈趨頻或?qū)⒓哟笫袌霾▌?，后續(xù)行業(yè)配置或會更加均衡。

    分歧加劇機構(gòu)博弈激烈

    4月底以來，市場開啟了一輪強勢的反彈行情，新能源板塊更成為反彈的急先鋒。近日，市場再次陷入震蕩調(diào)整，尤其在部分熱門股上，機構(gòu)的分歧正越來越明顯。

    以新能源板塊的同力日升為例，4月27日以來，截至7月15日，股價反彈超過140%。對比近期公布的龍虎榜數(shù)據(jù)，機構(gòu)態(tài)度的變化已現(xiàn)端倪。

    具體而言，6月22日，同力日升因連續(xù)3個交易日內(nèi)收盤價格漲幅偏離值累計達到20%，龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，彼時有2家機構(gòu)合計凈買入1.22億元。7月13日至7月15日，同力日升再度出現(xiàn)強勢上漲走勢，最新公布的其龍虎榜數(shù)據(jù)則發(fā)生了變化。1家機構(gòu)凈買入2359.49萬元，另2家機構(gòu)合計凈賣出4892.56萬元。

    從近期市場表現(xiàn)來看，一旦稍有風(fēng)吹草動，相關(guān)熱門股的股價即發(fā)生劇烈調(diào)整。在中泰資管基金業(yè)務(wù)部總經(jīng)理姜誠看來，這是當(dāng)下市場較為焦慮的表現(xiàn)，焦慮情緒的背后是高企的估值和膨脹的市值，以及機構(gòu)對個股長期基本面認識的分歧。“共識放大趨勢，分歧產(chǎn)生拐點，買和賣的力量逆轉(zhuǎn)了，股價就掉頭了。”

    “從市場主流賣方研究機構(gòu)發(fā)布的最新觀點看，下半年A股市場的前景和策略配置方向眾說紛紜。”金鷹基金首席經(jīng)濟學(xué)家、基金經(jīng)理楊剛表示，A股投資者開始出現(xiàn)一定程度的憂慮在情理之中，尤其考慮到中短期市場已有較可觀漲幅、獲利盤相對豐厚的情況。對于投資者而言，面對市場的可能變化，應(yīng)對比預(yù)測更重要。

    建倉趨緩次新基金“按兵不動”

    面對市場的分歧，近1個月來成立的次新基金的建倉節(jié)奏有所放緩，不少基金經(jīng)理選擇“按兵不動”。以楊曉斌管理的金鷹遠見優(yōu)選A為例，該基金于6月21日成立，而7月15日基金最新凈值為0.9992元。這意味著，楊曉斌手里或仍持有大量的現(xiàn)金。

    張璐管理的永贏新能源智選A的成立時間要相對稍早些，但在這波新能源板塊的強勢上漲中，該基金凈值近1個月來亦幾無變化。

    “我們判斷后續(xù)市場或仍維持震蕩上漲行情，但是經(jīng)過這輪反彈，當(dāng)前市場分歧有所加劇。新基金建倉還是以穩(wěn)健為目標，在當(dāng)前市場不確定性較高的情況下，不妨等一等。”滬上一位基金經(jīng)理透露，自己管理的新基金目前股票倉位仍較低。

    “市場對下半年的投資主線存在較大爭議。”富國基金權(quán)益研究部總經(jīng)理陳杰表示，當(dāng)前成長主線與通脹主線持倉均處高位，同時，確定性主線缺少強催化劑，均顯示出市場的分歧。下半年市場主要依靠風(fēng)險偏好改善驅(qū)動上行，在此背景下，市場風(fēng)格或趨于均衡，而行業(yè)配置成為更重要的因素。

    楊剛判斷，短期資金博弈趨頻或?qū)⒓哟笫袌霾▌?，但國?nèi)經(jīng)濟正步入復(fù)蘇，市場回調(diào)或有限。預(yù)計后續(xù)指數(shù)將在區(qū)間震蕩，仍有結(jié)構(gòu)性機會。楊剛建議在半年報披露期間，重點關(guān)注一些公司的基本面進展、重要影響因素的變化等，以便不斷優(yōu)化投資選擇，兼顧組合的向上彈性和回撤控制。