自購時大張旗鼓 贖回時悄無聲息？ 基金信息披露應(yīng)充分全面

    基金公司的自購行為，往往是投資者關(guān)注的焦點。上海證券報記者發(fā)現(xiàn)，部分基金公司在自購時往往會大力宣傳，但在贖回時卻悄無聲息，投資者只能通過基金定期披露的報告才能發(fā)現(xiàn)其贖回動作。

    業(yè)內(nèi)人士建議，基金公司自購不應(yīng)該成為營銷宣傳的工具，僅在自購時大力宣傳，在贖回時也應(yīng)該及時進行披露，這樣才能讓基金公司和基金持有人更好地實現(xiàn)利益捆綁。

    部分自購基金悄然贖回

    基金公司自購旗下基金時，一般會發(fā)布公告披露，但基金公司在贖回往往悄無聲息，投資者只能在基金定期報告看出端倪。

    以匯添富數(shù)字未來混合為例，記者梳理基金二季報發(fā)現(xiàn)，今年二季度匯添富基金合計贖回了2708.56萬份匯添富數(shù)字未來混合。值得注意的是，匯添富基金此次贖回為“基金轉(zhuǎn)換”，這意味著匯添富基金贖回了該基金，買入旗下別的基金。不過，截至二季度末，匯添富基金仍持有匯添富數(shù)字未來混合1835.42萬份。

    部分基金則遭到清倉式贖回。以萬家頤達混合為例，4月14日，萬家基金贖回2500萬份，6月15日再度贖回7045.53萬份，兩次合計贖回9545.53萬份，成交金額合計1.06億元。

    除了上述基金以外，部分基金贖回份額也較多。根據(jù)基金二季報，今年二季度，鑫元鑫動力混合、中銀錦利混合、紅塔紅土盛豐混合等均被基金管理人贖回超3000萬份。

    成為營銷工具？

    滬上一位基金研究員表示，通常來說，基金內(nèi)部人自購基金，主要有以下幾方面原因：一是看好后續(xù)市場行情，希望買入并獲得較好的投資收益；二是在極端行情出現(xiàn)時，基金公司為了提振投資者信心而自購；三是出于營銷宣傳的需要，基金公司用固有資金或基金經(jīng)理自購基金，可以更好地與基金投資者利益捆綁，贏得投資者的信任。

    某基金公司營銷總監(jiān)直言，基金公司的主要收入是基金管理費，只有把基金規(guī)模做大了，基金管理費才能增加，基金自購行為可以給投資者更多信任，有助于做大基金規(guī)模。“尤其是在新基金發(fā)行時，基金管理人往往會通過認購新基金的方式傳達對后市的信心，同時，基金經(jīng)理也拿出真金白銀自購，可以很好地實現(xiàn)利益捆綁，贏得投資者的信任。”上述營銷總監(jiān)說。

    據(jù)記者了解，在新基金發(fā)行時，部分基金公司會要求基金經(jīng)理參與認購，部分小型基金公司在發(fā)行公司的重點基金時，甚至還會號召全體員工參與認購。

    贖回也應(yīng)及時披露

    部分基金公司在贖回基金時沒有及時披露，投資者只能通過基金定期報告才能發(fā)現(xiàn)，可能會有最長3個月左右的滯后期。

    “如果基金在季度初贖回，理論上最長會有3個月左右的信息滯后期。”滬上某基金分析人士表示，在市場劇烈震蕩行情中，基金凈值會有很大波動。如果某基金在2021年一季度的市場高點時贖回，基金一季報披露要到4月中下旬，而此時基金凈值已經(jīng)下跌不少。

    在去年行情高點時，部分基金公司沒有限制投資者申購，但卻贖回了公司自購的基金，一度引發(fā)市場熱議。類似的還有，某知名基金經(jīng)理在網(wǎng)絡(luò)直播時表示持有自己管理的基金，但在定期報告中并沒有顯示相關(guān)內(nèi)容，也引發(fā)了市場關(guān)注。

    上述基金分析人士表示，基金公司在自購旗下基金時通常會發(fā)公告，或發(fā)布海報積極宣傳，以吸引投資者關(guān)注。但在贖回基金時，往往并無任何提示。對于投資者而言，需要了解更為完善的信息進行投資決策，除了知道基金公司何時買入基金外，也需要知道其何時賣出。因此，基金公司在贖回基金時也應(yīng)及時披露，并且應(yīng)對贖回原因進行適當解釋。只有對投資者坦誠相待，才能增加客戶的信任度，加強客戶黏性。