如何選擇適合自己的基金產(chǎn)品？

    陳楚

    當(dāng)前，公募基金產(chǎn)品的數(shù)量已經(jīng)超過(guò)了1萬(wàn)只。面對(duì)紛繁復(fù)雜的基金產(chǎn)品，普通基金投資者到底該如何選擇適合自己的基金產(chǎn)品？

    買(mǎi)品牌基金公司

    旗下的品牌基金

    市面上眾多的基金，基民購(gòu)買(mǎi)基金的時(shí)候，很多時(shí)候是根據(jù)銀行渠道客戶經(jīng)理的推薦購(gòu)買(mǎi)，但這里面其實(shí)有一個(gè)問(wèn)題：銀行渠道一般更愿意推薦新基金，因?yàn)樾禄鸾o銀行渠道的返點(diǎn)相比老基金要高，而且基金公司新發(fā)基金時(shí)，為了沖規(guī)模，就會(huì)使勁全力營(yíng)銷(xiāo)，甚至銀行渠道還會(huì)勸基民“贖舊買(mǎi)新”，也就是贖回老基金、購(gòu)買(mǎi)新基金。

    新基金好嗎？基民要注意兩點(diǎn)：第一，市場(chǎng)熱什么，基金公司往往會(huì)推什么風(fēng)格的基金，比如光伏板塊的股票大漲，基金公司就吆喝光伏類(lèi)的基金，但根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，往往市場(chǎng)都關(guān)注到光伏板塊的時(shí)候，這個(gè)板塊就存在調(diào)整的壓力了；第二，新基金未必一定比老基金的業(yè)績(jī)好?；鸸拘掳l(fā)基金的時(shí)候，往往會(huì)用明星基金經(jīng)理來(lái)做營(yíng)銷(xiāo)噱頭，但老基金至少還有過(guò)往業(yè)績(jī)可以做參考，新基金根本沒(méi)有過(guò)往投資業(yè)績(jī)供基民參考。對(duì)于基民來(lái)說(shuō)，新基金和老基金根本不是選擇是否購(gòu)買(mǎi)的主要邏輯。

    與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)現(xiàn)在有140家左右的基金公司，有資產(chǎn)管理規(guī)模過(guò)萬(wàn)億的超大型基金公司，也有資產(chǎn)管理規(guī)模不到5個(gè)億的小基金公司。有時(shí)候大基金公司的業(yè)績(jī)好，有的時(shí)候小基金公司的業(yè)績(jī)好，有的投資者認(rèn)為大基金公司資金量大，基金經(jīng)理買(mǎi)股票時(shí)不好根據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)狀及時(shí)調(diào)倉(cāng)換股，因?yàn)橐紤]流動(dòng)性的需要，而小基金公司管理規(guī)模小，可以充分發(fā)揮“船小好調(diào)頭”的優(yōu)勢(shì)，在不同風(fēng)格之間自由調(diào)倉(cāng)換股。真實(shí)的情況也不是這樣，根據(jù)常識(shí)，大基金公司因?yàn)?ldquo;錢(qián)多好辦事”，可以聘請(qǐng)一流的人才，有強(qiáng)大的投研實(shí)力做后盾。小基金公司相比劣勢(shì)明顯，所以，根據(jù)基金公司的資產(chǎn)管理規(guī)模來(lái)選擇基金品種，也不可靠。

    那么，到底該如何選擇基金品種呢？如果追求基金投資勝率的“最大公約數(shù)”，就是一句話：買(mǎi)品牌基金公司的品牌基金！不管是大基金公司，還是中小型基金公司，有品牌的基金公司一定是靠業(yè)績(jī)拼出來(lái)的，基金公司再怎么營(yíng)銷(xiāo)，沒(méi)有持續(xù)穩(wěn)健的業(yè)績(jī)，都是空口無(wú)憑、水中花鏡中月，所以品牌和美譽(yù)度較好的基金公司，業(yè)績(jī)至少在同行業(yè)平均水平之上；其次，品牌基金公司的品牌基金，一定是基金公司旗下的核心產(chǎn)品，這些產(chǎn)品都經(jīng)過(guò)了時(shí)間的錘煉，品牌基金公司之所以形成“品牌”，都離開(kāi)不旗下的品牌基金。或者可以這么說(shuō)，先有了品牌基金，才有了品牌基金公司。

    對(duì)于基民來(lái)說(shuō)，如果實(shí)在沒(méi)有專(zhuān)業(yè)能力選擇基金產(chǎn)品，一條最好的原則就是：購(gòu)買(mǎi)品牌基金公司旗下的品牌基金。

    持有基金的正確姿勢(shì)

    長(zhǎng)期投資、理性投資，這是基金公司掛在嘴邊的話，對(duì)于好的基金產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，當(dāng)然是“真理”，這好比股票市場(chǎng)上的貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代。問(wèn)題是，作為投資者，你有多大的把握在當(dāng)初入市時(shí)就買(mǎi)到貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代？如果你買(mǎi)了樂(lè)視網(wǎng)這樣的股票呢？還有一眾退市的股票。所以，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，不要輕易相信“長(zhǎng)期投資”這句話，如何“正確地長(zhǎng)期投資”才是更為關(guān)鍵的。

    基民在選擇基金的時(shí)候，往往更重視基金經(jīng)理的背景、基金公司的品牌、基金的過(guò)往業(yè)績(jī)這些因素，這些當(dāng)然是應(yīng)該重視的，但問(wèn)題是，基金投資的底層資產(chǎn)仍然是股票！也就是說(shuō)，如果想要投資基金做到持續(xù)穩(wěn)健地賺錢(qián)，首先一定要對(duì)股票市場(chǎng)的大勢(shì)有一定的了解。比如股票市場(chǎng)一片樂(lè)觀，大爺大媽都在談?wù)摴善钡臅r(shí)候，就不要輕信什么“長(zhǎng)期投資”而買(mǎi)入基金，這個(gè)時(shí)候應(yīng)該冷靜地遠(yuǎn)離一下市場(chǎng)。實(shí)踐一再證明，基民虧錢(qián)的最大原因，就是買(mǎi)在了高點(diǎn)！因?yàn)橥枪墒懈唿c(diǎn)的時(shí)候，市場(chǎng)最樂(lè)觀，基金公司營(yíng)銷(xiāo)基金最賣(mài)力。因?yàn)榛鸸镜挠芰κ强恳?guī)模，規(guī)模越大，基金公司的盈利水平就越高。但對(duì)于基民來(lái)說(shuō)，如果買(mǎi)在了高點(diǎn)，也許一套就是幾年的時(shí)間，這幾年的時(shí)間里，除了能夠用“長(zhǎng)期投資”來(lái)安慰自己外，就是漫長(zhǎng)的心理煎熬。所以，永遠(yuǎn)不要買(mǎi)在最高點(diǎn)，這是基金投資的鐵律。

    基民就一定能買(mǎi)在股市的低點(diǎn)嗎？當(dāng)然不大可能，如果有這個(gè)擇時(shí)的水平，直接做股票得了，何必要買(mǎi)基金呢？我們最好的“命運(yùn)”，就是買(mǎi)在相對(duì)低點(diǎn)，越是市場(chǎng)下跌，情緒面越悲觀的時(shí)候，就越應(yīng)該買(mǎi)基金，可以分批買(mǎi)，不斷攤薄成本，也可以采用定投的方式，市場(chǎng)越是下跌，定投的額度可以越高；反之，市場(chǎng)越是大漲，情緒面越是樂(lè)觀，定投的額度就應(yīng)該越低，這樣才能大概率地保持自己投資基金可以獲取超預(yù)期的收益。

    其次，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)和A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化特征越來(lái)越明顯的當(dāng)下，股票市場(chǎng)系統(tǒng)性的大機(jī)會(huì)出現(xiàn)的概率越來(lái)越小，結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)層出不窮。比如這兩年指數(shù)沒(méi)怎么漲，但是光伏、新能源汽車(chē)等賽道股的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)非?？捎^，翻番的股票大把，因?yàn)檫@些產(chǎn)業(yè)代表了中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的趨勢(shì)和方向。所以，對(duì)于基民來(lái)說(shuō)，如果認(rèn)定未來(lái)光伏和新能源的方向和趨勢(shì)，不妨趁這些賽道調(diào)整的時(shí)候買(mǎi)入這些行業(yè)的主題基金，或者直接買(mǎi)光伏ETF、新能源ETF，這樣就可以享受賽道成長(zhǎng)的平均收益。

    其次，醫(yī)藥股受集采的影響，已經(jīng)持續(xù)下跌兩三年了，食品飲料等消費(fèi)股也跌跌不休，旅游、酒店、影視、游戲、傳媒等行業(yè)受新冠肺炎疫情的影響，股價(jià)表現(xiàn)也很差，醫(yī)藥和消費(fèi)也許不會(huì)像以前多年保持高速度增長(zhǎng)，但這些行業(yè)的空間仍然是毋庸置疑的，龍頭公司在經(jīng)過(guò)持續(xù)下跌后，投資的性價(jià)比已經(jīng)越來(lái)越明顯。再比如疫情一定會(huì)過(guò)去，那么，疫情之后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，也會(huì)帶來(lái)旅游、酒店、影視這些資產(chǎn)的超跌反彈。如果投資者看到這些趨勢(shì)，在目前的市場(chǎng)點(diǎn)位，也不妨買(mǎi)一些消費(fèi)或者醫(yī)藥類(lèi)的行業(yè)基金，把時(shí)間拉長(zhǎng)到半年甚至一年以上，賺錢(qián)的概率就會(huì)大大提升。