證券日報APP

掃一掃
下載客戶端

您所在的位置: 網(wǎng)站首頁 > 基金頻道 > 基金動態(tài) > 正文

構(gòu)建行業(yè)發(fā)展新生態(tài) 公募基金邁進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展新階段

2022-12-31 00:54  來源:證券日報 

    本報記者 王思文

    2022年,對公募基金行業(yè)而言,極不平凡。

    這一年,市場行情震蕩起伏,不少基金凈值受到影響,未能幫助投資者在投資中獲得收益,期待未來有所收獲。這一年,公募基金業(yè)資產(chǎn)管理總規(guī)模邁上26萬億元新臺階。

    這一年,監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布公募基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展16條,完善行業(yè)頂層設(shè)計,為公募基金業(yè)新發(fā)展趨勢指明了方向。與此同時,行業(yè)正進(jìn)一步推進(jìn)構(gòu)建多元開放、競爭充分、優(yōu)勝劣汰、進(jìn)退有序的行業(yè)生態(tài):在準(zhǔn)入與退出方面強(qiáng)化股權(quán)管理,允許“一參一控一牌”,壯大管理人隊伍;在產(chǎn)品及業(yè)務(wù)上,公募基金守正創(chuàng)新,多類型創(chuàng)新產(chǎn)品“百花齊放”,同質(zhì)化和偽創(chuàng)新業(yè)態(tài)問題逐漸受到重視;同時不斷提升長線資金入市比例,推動各類具有鎖定期的基金產(chǎn)品、持有期產(chǎn)品、個人養(yǎng)老產(chǎn)品發(fā)展。

    2023年大幕將啟,多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,公募基金行業(yè)需要不斷強(qiáng)化平臺建設(shè)提升投研能力,限制短線收益行為,弱化明星基金經(jīng)理個人IP效應(yīng),產(chǎn)品及業(yè)務(wù)創(chuàng)新重視差異化發(fā)展,建立長期考核機(jī)制,強(qiáng)化激勵約束,在邁向一流資管機(jī)構(gòu)的道路上穩(wěn)步前行。

    創(chuàng)新產(chǎn)品“次第開花”

    關(guān)注同質(zhì)化和偽創(chuàng)新問題

    創(chuàng)新是近年來基金行業(yè)較為突出的主題。2022年,基金公司在產(chǎn)品上守正創(chuàng)新,在業(yè)務(wù)上推動差異化發(fā)展,積極響應(yīng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展這一重要課題。

    今年以來,新基金發(fā)行以百花齊放的態(tài)勢,進(jìn)一步滿足居民多元化投資需求。

    從創(chuàng)新基金角度來看,從國內(nèi)寬基指數(shù)中證1000指數(shù)ETF、北證50ETF,到細(xì)分賽道指數(shù)基金中證環(huán)交所碳中和ETF、“硬科技”主題ETF,再到可直接投資韓國市場的跨境ETF;從產(chǎn)品凈值估值創(chuàng)新的首批混合估值法債券基金,到適配個人養(yǎng)老金長期投資的FOF基金產(chǎn)品;從滿足廣大投資者的中低波動產(chǎn)品同業(yè)存單指數(shù)基金,再到盤活存量資產(chǎn)的公募REITs……2022年基金產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐遍布指數(shù)型產(chǎn)品、金融衍生品投資、中低波動型債券產(chǎn)品、適配長期投資等多領(lǐng)域。

    恒生前?;鹪诮邮堋蹲C券日報》記者采訪時表示:“基金公司通過對產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新,一方面不斷拓展公募基金行業(yè)的發(fā)展空間,使行業(yè)生態(tài)能夠更加長久、健康發(fā)展,另一方面也為投資者提供更豐富的資產(chǎn)配置方案和產(chǎn)品選擇,滿足投資者日益多元化、差異化的投資需求,兩者相輔相成,從而形成良性正循環(huán)。”

    今年以來,摒棄蹭熱點(diǎn)、搶噱頭、賺規(guī)模的“偽創(chuàng)新”行動也有進(jìn)展。短期追求熱點(diǎn)板塊的行業(yè)主題基金面世速度有所放緩,尤其是ETF產(chǎn)品方面;波動性較大且同質(zhì)化問題較為突出的產(chǎn)品發(fā)行比例也有所縮減,主要推出滿足廣大投資者的中低波動產(chǎn)品。公募基金公司從滿足廣大投資者的資產(chǎn)配置需求為出發(fā)點(diǎn),同時通過優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新基金產(chǎn)品讓投資人分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利,實(shí)現(xiàn)財富增值和生活品質(zhì)的提升。

    不過,目前國內(nèi)基金市場產(chǎn)品依然存在同質(zhì)化,投資策略趨同的問題。以ETF產(chǎn)品為例,目前跟蹤中證500指數(shù)的ETF有23只,其中規(guī)模不足5000萬元的產(chǎn)品有4只,跟蹤滬深300指數(shù)的ETF有22只,其中規(guī)模不足5000萬元的產(chǎn)品有2只。

    從基金公司的長期內(nèi)生動力層面來講,創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏鳳春在接受《證券日報》記者采訪時表示:“創(chuàng)新的目的是對基金公司的內(nèi)生增長進(jìn)行積極探索,背離這一目標(biāo)的變革可以稱之為偽創(chuàng)新?;鸸镜氖卣齽?chuàng)新,首先體現(xiàn)為對資本無序擴(kuò)張的約束,同時增強(qiáng)了公司治理結(jié)構(gòu)的力度,為基金業(yè)生態(tài)的修復(fù)奠定了良好的基礎(chǔ)。同質(zhì)化發(fā)展的破除,還需要從內(nèi)生增長動力的提升入手,對基金公司來講,除了制度優(yōu)化外,研究與投資的個性化、系統(tǒng)化才是正途。”

    構(gòu)建良性準(zhǔn)入和退出生態(tài)

    基金管理人隊伍進(jìn)一步擴(kuò)容

    2022年,基金管理人牌照松綁至“一參一控一牌”,同一主體下公募牌照數(shù)量放開,強(qiáng)化“扶優(yōu)限劣”,允許經(jīng)營失敗的基金公司通過注銷或者并購重組的方式實(shí)現(xiàn)市場化退出,行業(yè)正積極構(gòu)建一個優(yōu)勝劣汰、進(jìn)退有序的行業(yè)生態(tài)。

    中國證券投資基金業(yè)協(xié)會日前發(fā)布的最新公募基金市場數(shù)據(jù)顯示,我國境內(nèi)共有基金管理公司140家,其中,外商投資基金管理公司45家,內(nèi)資基金管理公司95家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家,保險資產(chǎn)管理公司2家。

    今年以來,蘇州銀行拿到公募基金牌照,正式獲準(zhǔn)設(shè)立蘇新基金,銀行系公募基金擴(kuò)容至16家;泉果基金正式成立,匯百川基金獲批復(fù)設(shè)立,個人系公募基金同時擴(kuò)容;外商獨(dú)資基金隊伍增員路博邁基金。

    此外,證券公司財信證券、開源證券也拋出了設(shè)立公募基金管理公司的計劃,券商系公募基金開源證券申請設(shè)立的鵬安基金已進(jìn)入反饋意見階段。證監(jiān)會公布的基金公司設(shè)立審批表顯示,截至12月23日,目前還有23家基金管理人正在排隊候批,其中已有7家機(jī)構(gòu)獲受理,16家機(jī)構(gòu)進(jìn)入審查階段,未來公募基金管理人隊伍將進(jìn)一步擴(kuò)容。

    長線資金入市比例提高

    自購金額達(dá)到70億元

    除了公募基金業(yè)的準(zhǔn)入與退出、產(chǎn)品與業(yè)務(wù)創(chuàng)新之外,今年以來,公募基金中長線資金入市比例也在持續(xù)提高,自購金額已超過去年全年總額,公募基金業(yè)通過強(qiáng)化長期投資、價值投資的理念,向市場投資者傳遞積極信號,表達(dá)了與投資者利益綁定、共同長期分享市場紅利的決心,更彰顯對國內(nèi)資本市場發(fā)展的信心。

    今年以來,基金業(yè)積極推動各類鎖定期、持有期以及個人養(yǎng)老產(chǎn)品,積極踐行基金公司的信托責(zé)任,為基金持有人的資產(chǎn)保值增值。

    博時基金、恒生前?;稹⒎秸话罨鸬认嚓P(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示,長線資金的入市可以有效減緩短期資金進(jìn)出造成的市場大幅波動,基金業(yè)積極推動各類鎖定期、持有期以及個人養(yǎng)老產(chǎn)品,實(shí)際上都是希望通過延長投資者的投資周期,幫助投資者改善投資體驗,提高盈利的概率。從實(shí)際中來看,這類帶有投資周期的產(chǎn)品不僅有利于提高投資組合和資產(chǎn)配置的穩(wěn)定性,使管理人更好地踐行長期投資和價值投資的理念,增加基金長期收益的概率,還能夠很好地鼓勵投資者長期持有,幫助投資者減少短期追漲殺跌、頻繁交易行為,對于基金業(yè)和投資者而言是“雙贏”。

    “長線資金入市一直是基金業(yè)孜孜以求的目標(biāo),2022年養(yǎng)老金產(chǎn)品制度變革,基金產(chǎn)品鎖定期延長等都是積極的措施。”魏鳳春對《證券日報》記者稱,“但是真正能吸引長線資金入市,還應(yīng)該是在良好治理的大框架下,基金公司長期的價值投資,無論是理念還是業(yè)績都被客戶認(rèn)可,從而形成一種自發(fā)行為。”

    今年市場大幅震蕩波動,所持基金在大幅下跌時基金公司開啟自購行動,用真金白銀來呵護(hù)資本市場,用風(fēng)雨同舟的信念彰顯行業(yè)責(zé)任感。數(shù)據(jù)顯示,2022年公募基金管理人自購金額達(dá)到70億元,已超過去年,公募基金行業(yè)用實(shí)際行動呵護(hù)市場。

    基金公司應(yīng)加強(qiáng)投研建設(shè)

    摒棄短期的個人IP效應(yīng)

    展望2023年,受訪基金公司人士表示,公募基金行業(yè)正邁向高質(zhì)量發(fā)展期,如何成為一流資管機(jī)構(gòu)是當(dāng)下基金業(yè)亟待解決的重要課題。行業(yè)應(yīng)加強(qiáng)投研建設(shè),避免明星化基金經(jīng)理,摒棄短期的個人IP效應(yīng),應(yīng)當(dāng)建立長期考核機(jī)制,實(shí)現(xiàn)基金管理人、基金經(jīng)理、投資者長期利益的“捆綁”,應(yīng)當(dāng)持續(xù)、長期地加強(qiáng)投資者教育,不斷提高投資者的金融知識水平和風(fēng)險意識。

    對于明年基金產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的布局,多家受訪基金公司已有所規(guī)劃。博時基金向《證券日報》記者透露:“2023年,博時基金產(chǎn)品布局將采取‘攻守兼?zhèn)?rsquo;策略。以中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級和新格局構(gòu)建為落腳點(diǎn),高度重視產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新,為資本市場帶來長期資金,賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)和助力民生發(fā)展,對老產(chǎn)品采取守正創(chuàng)新的持營方案。”

    方正富邦基金對記者透露,“未來公司將持續(xù)提升投研能力,以打造自身主動管理能力為核心,同時配備完善的投研管理團(tuán)隊,分工明確,權(quán)責(zé)清晰、效率高。通過團(tuán)隊和平臺能力化建設(shè),為投資者持續(xù)創(chuàng)造穩(wěn)健的長期回報。”

-證券日報網(wǎng)
  • 24小時排行 一周排行
  • 深度策劃

洞察半年報新動能

產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會……[詳情]

版權(quán)所有證券日報網(wǎng)

互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證 10120180014增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證B2-20181903

京公網(wǎng)安備 11010202007567號京ICP備17054264號

證券日報網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務(wù)請仔細(xì)閱讀法律申明,風(fēng)險自負(fù)。

證券日報社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800

網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net

證券日報APP

掃一掃,即可下載

官方微信

掃一掃,加關(guān)注

官方微博

掃一掃,加關(guān)注