自2022年12月下旬以來(lái),回調(diào)了4個(gè)月的新能源板塊開(kāi)始反彈。
截至1月13日,萬(wàn)得新能源指數(shù)已經(jīng)從2022年12月23日上漲了13%,部分龍頭個(gè)股反彈幅度超50%。與此同時(shí),一些上市公司公告透露,多位明星基金經(jīng)理已在新能源板塊回調(diào)過(guò)程中加倉(cāng)。
不同于去年上中下游“兩頭強(qiáng)、中間弱”的格局,這一輪基金經(jīng)理加倉(cāng)方向集中在新能源產(chǎn)業(yè)鏈的中游制造業(yè)環(huán)節(jié),諸如海上風(fēng)電中的塔架和主軸軸承、新能源汽車(chē)中的發(fā)動(dòng)機(jī)曲軸等。
新能源板塊企穩(wěn)反彈
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),自2022年12月23日至2023年1月13日,萬(wàn)得新能源指數(shù)上漲了13%。個(gè)股中,東方日升反彈超50%,天合光能、福斯特、大金重工、固德威等新能源概念股的反彈幅度超20%。
新能源主題基金也水漲船高,其中,新能源車(chē)ETF上漲約6.2%,光伏ETF上漲13.76%;主動(dòng)權(quán)益基金中,今年以來(lái),施成管理的國(guó)投瑞銀新能源上漲了8.06%,馮明遠(yuǎn)管理的信澳新能源產(chǎn)業(yè)上漲6.25%,陸彬管理的匯豐晉信低碳先鋒、崔宸龍管理的前海開(kāi)源公用事業(yè)分別上漲6.23%、5.14%。
上投摩根基金經(jīng)理郭晨認(rèn)為,本輪新能源板塊的反彈主要是因?yàn)榍捌诜腔久嬉蛩貙?dǎo)致的超跌。去年四季度開(kāi)始,高景氣行業(yè)、成長(zhǎng)股的跌幅較大,下跌主要受短期、周期性因素影響,新能源板塊高景氣賽道盈利預(yù)期并未改變,基本面依然強(qiáng)勁。
“因此,當(dāng)我們面對(duì)市場(chǎng)大幅波動(dòng)的時(shí)候,反而可以通過(guò)逢低布局、分批投資的方法參與長(zhǎng)期向好的賽道,如新能源車(chē)、光伏儲(chǔ)能等估值合理,擁有較高業(yè)績(jī)?cè)鏊伲砷L(zhǎng)確定性較高的板塊。”郭晨表示。
國(guó)投瑞銀基金經(jīng)理施成也在近期公布的2022年四季報(bào)中表示,以新能源為代表的成長(zhǎng)行業(yè),在經(jīng)歷了2022年的殺估值以后,整體市場(chǎng)情緒和預(yù)期處于低點(diǎn),看好2023年能夠兌現(xiàn)成長(zhǎng)行業(yè)的行情。
多位明星基金經(jīng)理
低位搶籌
近期一些上市公司公告透露,多位明星基金經(jīng)理已經(jīng)在新能源板塊的回調(diào)過(guò)程中低位搶籌,對(duì)優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行加倉(cāng)。
例如,1月10日,新強(qiáng)聯(lián)因收購(gòu)鍛件子公司并募集資金,披露了最新的前十大流通股東名單。公告顯示,截至2022年12月29日,崔宸龍管理的前海開(kāi)源公用事業(yè)、胡劍管理的易方達(dá)穩(wěn)健收益新進(jìn)新強(qiáng)聯(lián)的前十大流通股東。
新強(qiáng)聯(lián)主要從事大型回轉(zhuǎn)支承的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,特別是在風(fēng)電主軸軸承產(chǎn)品上,已經(jīng)完成了2-5MW風(fēng)力發(fā)電機(jī)三排圓柱滾子主軸軸承等產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)并實(shí)現(xiàn)了量產(chǎn),大功率風(fēng)電偏航變槳軸承技術(shù)和工藝水平已達(dá)到進(jìn)口替代。股價(jià)方面,新強(qiáng)聯(lián)自2022年10月18日以來(lái)開(kāi)啟回調(diào),區(qū)間最大回撤高達(dá)50.86%,股價(jià)一度腰斬。
另一家風(fēng)電裝備制造公司大金重工,則在近期吸引了廣發(fā)基金李巍、中歐基金周蔚文、興證全球基金陳宇等多位明星基金經(jīng)理參與其定增。其中廣發(fā)基金獲配最多,達(dá)到1445.78萬(wàn)股,價(jià)值大約5.4億元;李巍管理的廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)精選、廣發(fā)大盤(pán)成長(zhǎng)、廣發(fā)制造業(yè)精選均參與其中。
大金重工是一家海上風(fēng)電塔架和風(fēng)電海工基礎(chǔ)設(shè)備供應(yīng)商,是全球風(fēng)電裝備制造產(chǎn)業(yè)第一梯隊(duì)企業(yè),此外,公司還于2021年開(kāi)始啟動(dòng)風(fēng)電場(chǎng)投資建設(shè),規(guī)劃三年內(nèi)建成并網(wǎng)200萬(wàn)千瓦新能源項(xiàng)目。大金重工的股價(jià)自2022年12月下旬以來(lái)反彈迅猛,漲幅超20%。截至1月13日?qǐng)?bào)收45.8元,相比37.35元的定增價(jià)格,上述基金已經(jīng)浮盈22.62%。
再比如,福達(dá)股份因回購(gòu)于近期披露了最新的前十大流通股東名單,公告顯示,截至1月3日,馮明遠(yuǎn)管理的信澳新能源產(chǎn)業(yè)、信澳智遠(yuǎn)三年持有、信澳領(lǐng)先智造、信澳星奕混合、信澳研究?jī)?yōu)選分別位列福達(dá)股份的第三、六、八、九、十大流通股東,且相比2022年三季度末均有明顯加倉(cāng),其中信澳新能源產(chǎn)業(yè)加倉(cāng)了198.27萬(wàn)股,持股市值1143.54萬(wàn)元。
福達(dá)股份是國(guó)內(nèi)曲軸領(lǐng)先供應(yīng)商,也是比亞迪Dm-i混動(dòng)系統(tǒng)曲軸的獨(dú)家供應(yīng)商,同時(shí)也開(kāi)拓了上汽通用、理想汽車(chē)多家混動(dòng)客戶,并正在切入電驅(qū)動(dòng)齒輪領(lǐng)域。股價(jià)方面,福達(dá)股份曾于2022年5月25日漲至10.99元的階段高點(diǎn),但回調(diào)后一直處于區(qū)間震蕩,最新股價(jià)報(bào)收6.57元,相比高點(diǎn)下跌了約40%。
產(chǎn)業(yè)鏈中
更為聚焦中游制造
值得注意的是,上述明星基金經(jīng)理的加倉(cāng)方向,多集中在新能源產(chǎn)業(yè)鏈的中游制造業(yè)環(huán)節(jié),諸如海上風(fēng)電中的塔架和主軸軸承、新能源汽車(chē)中的發(fā)動(dòng)機(jī)曲軸等。
在剛剛過(guò)去的2022年,由于上游供給偏緊、下游新車(chē)型推出較多等原因,新能源板塊一度呈現(xiàn)上中下游“兩頭強(qiáng)、中間弱”的格局,直到2022年四季度,新能源上游的硅料、碳酸鋰等原材料價(jià)格終于開(kāi)始出現(xiàn)松動(dòng),特斯拉也在近期再度降價(jià),這使得有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè),新能源中游在成本端和需求端的壓力均得到緩解,盈利空間有望提高,產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)或?qū)⒂瓉?lái)再分配。
“上游跌價(jià)帶來(lái)的盈利恢復(fù)是從硅料開(kāi)始的。一個(gè)月從30萬(wàn)元跌到15萬(wàn)元,太快了。假設(shè)油價(jià)崩得只剩一半了,需求會(huì)發(fā)生怎么樣的變化?”鵬華基金基金經(jīng)理閆思倩在近期表示,光伏硅料降價(jià),帶來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中下游(比如光伏組件、輔材、儲(chǔ)能)需求爆發(fā),新能源汽車(chē)及上游碳酸鋰降價(jià),則帶來(lái)電動(dòng)車(chē)中下游鋰電池、新材料以及智能駕駛等需求增長(zhǎng)。
另一位基金經(jīng)理則向記者表示,非??春蔑L(fēng)電行業(yè),判斷2023年會(huì)是風(fēng)電行業(yè)以量補(bǔ)價(jià),實(shí)現(xiàn)盈利同比高增的一年。具體環(huán)節(jié)上,他表示自己首先看好格局優(yōu)、壁壘高的海纜環(huán)節(jié),隨著深遠(yuǎn)?;惋L(fēng)場(chǎng)大型化,更高等級(jí)的電壓和更長(zhǎng)的長(zhǎng)度將成為海纜發(fā)展的趨勢(shì),頭部企業(yè)在軟接頭技術(shù)和柔性直流技術(shù)上仍將保持較大的相對(duì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì);同時(shí),由于頭部企業(yè)已經(jīng)中標(biāo)了大量項(xiàng)目,自身產(chǎn)能已經(jīng)相對(duì)緊張,二線海纜企業(yè)將會(huì)在2023年獲得部分頭部溢出訂單,在自身資質(zhì)上實(shí)現(xiàn)外送纜自身從0到1的突破,從而獲得估值上較大的提升。
泓德基金基金經(jīng)理于浩成預(yù)測(cè),新能源產(chǎn)業(yè)等附加值高的先進(jìn)制造業(yè)的發(fā)展,對(duì)整個(gè)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)進(jìn)步包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有非?,F(xiàn)實(shí)的促進(jìn)意義。未來(lái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展預(yù)計(jì)會(huì)以附加值高的、更加依賴技術(shù)進(jìn)步的新能源產(chǎn)業(yè)等為代表的先進(jìn)制造業(yè)主導(dǎo),這些產(chǎn)業(yè)將成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn),或許也是資本市場(chǎng)投資的重點(diǎn)。
產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會(huì)……[詳情]
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