“絕對(duì)收益”不絕對(duì) “專戶派”跨界基金經(jīng)理遭遇考驗(yàn)

    過去的2022年，市場(chǎng)震蕩。在此市場(chǎng)環(huán)境下，“跨界”公募基金和專戶產(chǎn)品的基金經(jīng)理表現(xiàn)如何？

    中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在“專戶派”基金經(jīng)理中，以“絕對(duì)收益”能力為特點(diǎn)的基金經(jīng)理，在2022年遭遇的考驗(yàn)比較嚴(yán)峻，基金凈值表現(xiàn)并沒有明顯優(yōu)勢(shì)。

    “跨界”基金經(jīng)理頻現(xiàn)

    數(shù)據(jù)顯示，目前公募基金行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)一大批既管理公募基金又管理專戶產(chǎn)品的基金經(jīng)理。這些“跨界”的基金經(jīng)理為公募基金行業(yè)帶來不一樣的“風(fēng)格”。

    舉例來看，中歐基金“頂流”基金經(jīng)理葛蘭就同時(shí)管理著專戶和公募?；鸲ㄆ趫?bào)告顯示，截至2022年三季度末，葛蘭管理著5只公募基金，合計(jì)資產(chǎn)凈值為875.46億元，同時(shí)她還管理著2只專戶產(chǎn)品，合計(jì)資產(chǎn)凈值為5.97億元。同樣在中歐基金，袁維德和王培也是“兼修”公募基金和專戶產(chǎn)品管理。基金公告顯示，截至2022年三季度末，袁維德管理著4只公募基金和1只專戶產(chǎn)品，資產(chǎn)凈值總額分別為191.07億元和13.59億元；王培則管理著7只公募基金和3只專戶產(chǎn)品，資產(chǎn)凈值總額分別為220.17億元和33.31億元。

    同時(shí)，廣發(fā)基金也有不少“跨界”的基金經(jīng)理。截至2022年三季度末，公司旗下基金經(jīng)理唐曉斌管理著5只公募基金和1只專戶產(chǎn)品，規(guī)模分別為221.78億元和5.94億元；基金經(jīng)理?xiàng)顤|管理著3只公募基金和5只專戶產(chǎn)品，規(guī)模分別為184.02億元和7.11億元。

    在華泰柏瑞基金，也有一批“跨界派”。截至2022年三季度末，公司基金經(jīng)理陸從珍管理著2只公募基金和1只專戶產(chǎn)品；基金經(jīng)理沈雪峰管理著4只公募基金和5只專戶產(chǎn)品。

    此外，還有鄔傳雁等“頂流”基金經(jīng)理同樣管理著專戶和公募?；鸸骘@示，截至2022年三季度末，鄔傳雁管理著6只公募基金和1只專戶產(chǎn)品，資產(chǎn)凈值分別為181.27億元和5425.04萬元。

    不當(dāng)宣傳帶來困擾

    這些“跨界”基金經(jīng)理在市場(chǎng)震蕩的2022年表現(xiàn)如何？中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在市場(chǎng)整體走弱的背景下，這些基金經(jīng)理很難獨(dú)善其身。

    以某一位同時(shí)管理公募基金和專戶產(chǎn)品的基金經(jīng)理為例，該基金經(jīng)理此前主要精力放在專戶產(chǎn)品的管理上，后期開始管理公募基金。這位基金經(jīng)理管理的公募基金產(chǎn)品在2022年的一、二季度顯示出了一定的回撤控制能力，特別是在一、二季度之交的市場(chǎng)變化之際，在倉位的操作上較為靈活，產(chǎn)品凈值的回撤控制和進(jìn)攻組織也較好。但是，進(jìn)入三、四季度，該基金經(jīng)理的操作面臨壓力，基金凈值表現(xiàn)也沒有明顯優(yōu)勢(shì)。

    另一位北京的基金經(jīng)理同樣出現(xiàn)這種狀況，他所管理的基金產(chǎn)品在市場(chǎng)出現(xiàn)明顯風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)時(shí)，在倉位控制上相當(dāng)果決，為投資者帶來了較好的持有體驗(yàn)。但是，面對(duì)市場(chǎng)的持續(xù)弱勢(shì)，這位基金經(jīng)理也無法保住前期收益，2022年全年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)雖處于同類產(chǎn)品的前二分之一，但年初和年尾的排名差距較大。

    “從專戶的思維出發(fā)，是希望為投資者賺取絕對(duì)收益，所以，在倉位調(diào)整和個(gè)股交易上比較靈活。但是，2022年的市場(chǎng)，讓擇時(shí)和選股都面臨較大壓力。不同于專戶產(chǎn)品，公募產(chǎn)品不能長(zhǎng)時(shí)間極致化調(diào)整倉位，因此，在市場(chǎng)的持續(xù)走弱中，沒能為投資者保住收益。”前述基金經(jīng)理反思稱。

    此外，還有基金經(jīng)理表示，前期不當(dāng)?shù)男麄?，給自己的投資帶來不少困擾。“‘專戶派’基金經(jīng)理的標(biāo)簽，讓不少投資者沖著絕對(duì)收益而來，而一旦產(chǎn)品業(yè)績(jī)不及預(yù)期，這部分資金就會(huì)出現(xiàn)外流情況。坦白來說，這樣的標(biāo)簽給自己的操作帶來很大的負(fù)面影響。還是希望投資者真正認(rèn)可我的理念和方法，再來投資我的基金。”