加快結(jié)構(gòu)調(diào)整 推動產(chǎn)業(yè)升級 萬億國資系基金激發(fā)經(jīng)濟新活力

    隨著“管資本”模式縱深推進(jìn)，國資系基金不斷發(fā)展壯大。據(jù)知本咨詢國企改革數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計，截至目前，由中央各部委及央企主導(dǎo)發(fā)起的國資系各類基金總規(guī)模達(dá)3.4萬億元。“近年來，國資基金非?；钴S，這是一個積極現(xiàn)象，是國資國企改革的一大進(jìn)步，意味著國有資產(chǎn)開始流動起來，成為經(jīng)濟的活力之源。”上海國盛資本總經(jīng)理周道洪說。

    業(yè)內(nèi)人士表示，國資基金正成為國有資本最為重要的新形式之一，成為加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級以及科技創(chuàng)新的重要推動器。在市場備受關(guān)注的重大項目中，國資系基金頻頻現(xiàn)身，以資本引擎激發(fā)經(jīng)濟新活力。

    國家級基金戰(zhàn)隊持續(xù)壯大

    以國新系、誠通系、國投系為首的國家級基金，致力于服務(wù)國資央企高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值，于市場中乘風(fēng)破浪勇立潮頭。

    誠通基金運用資本力量助推國企改革開新局。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，中國誠通基金投資業(yè)務(wù)實繳規(guī)模近2400億元，累計完成投資超1800億元，其中，超85%投向國資央企結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革發(fā)展項目；超75%投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項目；超40%投向產(chǎn)業(yè)鏈鏈長及強鏈補鏈項目。中國誠通基金投資業(yè)務(wù)連續(xù)7年盈利，累計實現(xiàn)利潤總額近300億元，基金投資期內(nèi)累計向投資者分配超過270億元。

    在落實國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略、推動國企改革上，國新系基金正發(fā)力。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月底，國新基金累計交割項目超210個、金額超1200億元。其中，投資國資央企項目占比超90%，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項目占比近80%，實現(xiàn)九個子領(lǐng)域全覆蓋。

    “近年來，國新基金保持著較大規(guī)模體量，圍繞支持科技創(chuàng)新和央企改革進(jìn)行相對集中的基金布局，聚焦實體經(jīng)濟投資了一批優(yōu)質(zhì)項目，打造了覆蓋基金全生命周期的完備制度體系，取得了良好的投資回報。”中國國新董事長周渝波稱，今年國新基金要在基金新設(shè)和募資上爭取新突破。

    從國投基金來看，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，國投集團旗下基金共81只，基金認(rèn)繳規(guī)模合計2156億元。截至去年底，基金累計投資項目1050個，累計投后已上市公司251家，含科創(chuàng)板掛牌117家。從投資領(lǐng)域來看，截至2022年12月31日，國投基金投向高端裝備與智能制造投資金額為262億元，占比16%；醫(yī)藥醫(yī)療投資金額為232億元，占比14%；新能源汽車及零部件投資金額為223億元，占比14%。

    地方國資基金加速涌現(xiàn)

    從地方來看，越來越多的國資背景投資基金不斷涌現(xiàn)，助力地方國企改革加速落地。

    上海國有資本投資母基金有限公司去年12月正式揭牌成立，基金目標(biāo)總規(guī)模500億元，首期規(guī)模200億元，重點服務(wù)國家重大戰(zhàn)略和上海市重大任務(wù)，加快國資布局優(yōu)化和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)培育，推動國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

    安徽省國資系統(tǒng)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金、碳中和基金、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基金、新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基金、混合所有制改革基金、戰(zhàn)略投資基金等7家基金公司去年7月正式成立并舉行揭牌儀式。根據(jù)安徽省國資委設(shè)定的目標(biāo)，7家基金公司對應(yīng)的7只基金，將以400億元的資本金，撬動600億元以上的社會資本，形成總規(guī)模1000億元以上的基金集群。

    陜西西安國資國企綜合改革試驗基金去年9月正式成立，總規(guī)模50億元，首期30億元。該基金重點投向陜西的支柱產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、股權(quán)多元化和混合所有制改革。

    據(jù)機構(gòu)估算，各地國資主導(dǎo)的基金總規(guī)模在7萬億元以上，其資金來源主要是地方財政、國企出資和社會資本。

    周道洪表示，提振市場信心，關(guān)鍵在國資國企改革，加快從“管企業(yè)”到“管資本”根本轉(zhuǎn)變，推進(jìn)國有經(jīng)濟實現(xiàn)形式的資本化，使國有資本與民營資本充分混合，有機融合，形成合力，推動經(jīng)濟發(fā)展。

    加碼布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

    國資系基金正加碼布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，撬動更多資金參與產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

    數(shù)據(jù)顯示，目前，國新基金已支持細(xì)分領(lǐng)域頭部企業(yè)類項目120個，金額490億元；支持隱形冠軍類項目39個，金額133億元。已投資支持中央企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈鏈長類項目27個，金額120億元。

    據(jù)了解，國新基金在新能源領(lǐng)域投資了三元軟包動力電池領(lǐng)軍企業(yè)孚能科技，以及產(chǎn)業(yè)鏈中的長遠(yuǎn)鋰科、容百科技等企業(yè)；在新一代信息技術(shù)領(lǐng)域投資了中芯國際、寒武紀(jì)、國儀量子、曠視科技、科大訊飛、龍芯中科等細(xì)分領(lǐng)域的一批龍頭企業(yè)；此外，在生物醫(yī)藥領(lǐng)域投資了聯(lián)影醫(yī)療、凱賽生物等一批技術(shù)含量高、商業(yè)價值與戰(zhàn)略價值均較為突出的項目。

    誠通基金也正在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域加大布局。如領(lǐng)投小度科技、賽納生物、華潤生物，攜手中國生物戰(zhàn)略投資中生天信和，參與無錫雪浪云B輪融資、中電金信數(shù)字科技集團B輪融資，參與聯(lián)影醫(yī)療投資等；此外，還重點投資了中材鋰膜、金力永磁、嵐圖汽車、中復(fù)神鷹、真實生物、聯(lián)影醫(yī)療等項目。

    國投系基金布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的步伐也在加快，如國投創(chuàng)新大額投資寧德時代、比亞迪，主導(dǎo)完成對蔚來中國的增資重組；國投創(chuàng)業(yè)投資了中微公司、華海清科、拓荊科技、立昂微、粵芯半導(dǎo)體、鑫華半導(dǎo)體等近70家企業(yè)。

    “近年來，大量獨角獸企業(yè)背后都有國有資本的身影，根本原因是國資基金的興起。”周道洪認(rèn)為，國有資本通過優(yōu)化布局，進(jìn)入到創(chuàng)新經(jīng)濟中，即分享了這些企業(yè)高增長的成果，也助力了經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

    周道洪說，國有資本要敢于、甘于、善于做LP，讓國有資本完全融入到整個經(jīng)濟的“汪洋大海”中，成為創(chuàng)新發(fā)展和高質(zhì)量發(fā)展的耐心資本、長期資本、種子資本、引導(dǎo)資本，發(fā)揮酵母效應(yīng)。