中證A50指數(shù)基金“家族”持續(xù)擴容

    中證A50指數(shù)相關基金產(chǎn)品對投資者的吸引力有望持續(xù)

    本報記者 方凌晨

    跟蹤中證A50指數(shù)的基金產(chǎn)品持續(xù)擴容。

    7月23日，博時基金發(fā)布博時中證A50指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金基金份額發(fā)售公告，該基金將自2024年8月5日起正式發(fā)售。而中歐基金旗下中歐中證A50指數(shù)證券投資基金目前正在發(fā)售中。

    同時，已成立的中證A50指數(shù)基金產(chǎn)品獲得投資者青睞，資金持續(xù)涌入。截至6月底，10只中證A50ETF合計規(guī)模達到301.42億元，較成立之初的165.26億元增長超八成。在業(yè)內機構看來，當前市場環(huán)境下，大盤風格整體表現(xiàn)較好，中證A50指數(shù)成份股主要為各行業(yè)龍頭上市公司證券，具有典型的大盤風格。未來市場風格或將延續(xù)這一趨勢。

    資金持續(xù)涌入

    上述兩只基金標的指數(shù)均為中證A50指數(shù)。據(jù)中證指數(shù)官網(wǎng)介紹，中證A50指數(shù)選取50只各行業(yè)市值最大的證券作為指數(shù)樣本，以較新視角刻畫A股市場各行業(yè)代表性龍頭上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)編制方法聚焦行業(yè)均衡，同時引入ESG可持續(xù)投資理念，從中證三級行業(yè)龍頭公司中選取50只最具代表性且符合互聯(lián)互通可投資范圍的上市公司證券作為指數(shù)樣本，便利境內外資金配置A股核心資產(chǎn)，持續(xù)倡導長期投資、價值投資理念。

    中證A50指數(shù)自問世以來便受到市場廣泛關注，公募機構積極布局相關產(chǎn)品。在首批10只中證A50ETF成立后，相關聯(lián)接基金也陸續(xù)成立。此外，浦銀安盛中證A50指數(shù)增強基金于5月底成立。在發(fā)行后備梯隊中，除了上述兩只基金產(chǎn)品外，招商基金已申報中證A50指數(shù)相關產(chǎn)品，越來越多的基金有意愿進入中證A50指數(shù)基金“家族”。

    談及中證A50指數(shù)的吸引力，中歐基金對《證券日報》記者表示：“中證A50指數(shù)薈萃各行業(yè)市值最大的龍頭企業(yè)，成份股分紅能力長期較為穩(wěn)定，且紅利屬性強于主流大盤核心資產(chǎn)寬基。同時，與其他核心資產(chǎn)類寬基指數(shù)相比，在年化波動率（2016年至2024年二季度末）大致相同的情況下，中證A50指數(shù)的年化收益率高于其他指數(shù)，體現(xiàn)出較高的風險收益性價比。”

    中證A50指數(shù)基金產(chǎn)品也獲得投資者青睞，規(guī)模增長顯著。以中證A50ETF為例，首批10只中證A50ETF首募總規(guī)模超165億元，多只產(chǎn)品前十大基金份額持有人中出現(xiàn)券商、保險、私募等機構投資者的身影。自3月份成立以來，雖然市場有所波動調整，但資金仍持續(xù)涌入中證A50ETF。截至7月24日，平安中證A50ETF規(guī)模已達50億元，另有摩根中證A50ETF、銀華中證A50ETF、大成中證A50ETF等產(chǎn)品規(guī)模均在30億元以上。

    大盤風格或延續(xù)

    從當前市場表現(xiàn)來看，A股市場大盤風格表現(xiàn)較好，中證A50指數(shù)相關基金產(chǎn)品對投資者的吸引力有望持續(xù)。

    中證指數(shù)官網(wǎng)顯示，截至7月23日，中證A50指數(shù)前十大權重股分別為貴州茅臺、寧德時代、中國平安、招商銀行、長江電力、美的集團、紫金礦業(yè)、比亞迪、中信證券以及恒瑞醫(yī)藥，前十大權重股合計占比達52.38%。

    中歐基金認為，中證A50指數(shù)銳度相對更高，或更能反映A股核心資產(chǎn)和白馬龍頭的整體變化。今年上半年，A股市場大盤價值風格韌性凸顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，大盤價值指數(shù)年內漲幅達13.67%，顯著優(yōu)于同期萬得全A指數(shù)-8.01%的表現(xiàn)。同時，大盤風格的估值也逐步顯現(xiàn)出吸引力，經(jīng)歷幾年回調后當下大盤風格估值已處于合理區(qū)間。

    “2024年下半年，市場風格或將延續(xù)向大盤風格傾斜的趨勢。”國泰君安資管權益研究部認為，一是從基金重倉持股集中度數(shù)據(jù)來看，在經(jīng)歷連續(xù)多個季度的下行后，今年，該數(shù)據(jù)首度企穩(wěn)回升，這亦與小盤風格走弱后資金反向偏好龍頭股有關。二是借鑒2016年前后供給側結構性改革經(jīng)驗來看，當前同樣處于產(chǎn)能利用率偏低的出清階段，風格仍利好大盤龍頭。