壯大買方機(jī)構(gòu)力量 價值投資正當(dāng)時|首批10只中證A500ETF集體上市 助力構(gòu)建“長錢長投”良性生態(tài)

    本報記者 昌校宇

    10月15日，首批10只中證A500ETF集體上市。公開資料顯示，10只產(chǎn)品均為20億元“頂格”募集，加之截至10月14日這些產(chǎn)品的股票倉位均已超過91%，最高的突破99%，這意味著超190億元的增量資金“已到位”。

    嘉實基金表示：“首批中證A500ETF的上市為投資者提供了‘一鍵上車’利器，也有助于構(gòu)建‘長錢長投’良性生態(tài)，為中長期資金低位布局中國核心資產(chǎn)提供更高效便捷的‘直通車’。”

    10只產(chǎn)品股票倉位

    均達(dá)較高水平

    首批10只中證A500ETF中，摩根資產(chǎn)管理、富國基金、招商基金、泰康基金、華泰柏瑞基金等5家機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品在上交所上市，嘉實基金、南方基金、國泰基金、銀華基金、景順長城基金等5家機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品于深交所上市。

    首批中證A500ETF跟蹤中證A500指數(shù)，該指數(shù)于今年9月23日正式發(fā)布，采用行業(yè)均衡選樣方法，從各行業(yè)選取500只市值較大證券作為指數(shù)樣本，三級行業(yè)龍頭公司具備優(yōu)先入選資格。同時，指數(shù)編制結(jié)合互聯(lián)互通、ESG等篩選條件，便利境內(nèi)外中長期資金配置A股資產(chǎn)。摩根資產(chǎn)管理認(rèn)為：“中證A500指數(shù)充分貼近中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新藍(lán)圖，是投資者把握核心資產(chǎn)與新質(zhì)生產(chǎn)力投資機(jī)會的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。”

    在泰康基金看來，隨著一攬子增量政策加力推出，推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，資本市場受到極大鼓舞、信心有效提振，全球投資者加碼投資中國資產(chǎn)。在此背景下，首批中證A500ETF的上市不僅為境內(nèi)外投資者開辟了一條全新的投資路徑，更是對中國資本市場深度與廣度的又一次重要拓展。

    從建倉節(jié)奏來看，首批10只產(chǎn)品的股票倉位均已達(dá)到較高水平。以泰康中證A500ETF為例，泰康基金10月15日發(fā)布的上市交易提示性公告顯示，截至10月14日，該基金投資于標(biāo)的指數(shù)成份券和備選成份券的資產(chǎn)比例為基金資產(chǎn)凈值的99.64%。

    資金入市節(jié)奏較快的還有國泰中證A500ETF，截至10月14日，該產(chǎn)品的股票倉位為99.32%；嘉實中證A500ETF的股票倉位也突破99%，達(dá)到99.18%。此外，景順長城中證A500ETF、富國中證A500ETF、招商中證A500ETF、華泰柏瑞中證A500ETF、南方中證A500ETF、摩根中證A500ETF、銀華中證A500ETF等產(chǎn)品的股票倉位也均超過91%。

    就在首批10只中證A500ETF集體上市當(dāng)日，兩家公募機(jī)構(gòu)出手自購。

    10月15日，南方基金發(fā)布公告稱，基于對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，公司將于10月15日運(yùn)用固有資金5000萬元投資旗下權(quán)益基金南方中證A500ETF，并承諾至少持有1年以上。后續(xù)該公司將繼續(xù)運(yùn)用固有資金投資旗下權(quán)益基金。

    同日，招商基金宣布，將于近日運(yùn)用固有資金5000萬元投資旗下權(quán)益基金招商中證A500ETF，并承諾至少持有1年以上。后續(xù)該公司將繼續(xù)運(yùn)用固有資金投資旗下權(quán)益基金。

    指數(shù)特征

    契合長期價值投資者“審美”

    新“國九條”明確，“大力發(fā)展權(quán)益類公募基金”“推動指數(shù)化投資發(fā)展”。中證A500指數(shù)是新“國九條”發(fā)布后推出的首只核心寬基指數(shù)。從更長遠(yuǎn)的角度看，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)邁入高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵階段，具備良好市場代表性和較大投資容量特征的寬基ETF，對構(gòu)建“長錢長投”良性生態(tài)有重要價值。

    中證A500指數(shù)兼具股息及分紅特征，契合長期價值投資者的“審美”。據(jù)中證指數(shù)有限公司公布的數(shù)據(jù)測算，2023年中證A500指數(shù)的股息率為2.66%，且自2020年以來，中證A500指數(shù)的股息率連年保持增長，顯示指數(shù)成份股的分紅能力不斷提高。

    此外，分紅設(shè)計也是首批中證A500ETF的鮮明特色，多數(shù)產(chǎn)品在基金合同中約定月度或季度分紅。摩根資產(chǎn)管理旗下中證A500ETF設(shè)置了季度強(qiáng)制分紅機(jī)制，該公司表示：“通過基于基金超額收益進(jìn)行分紅的方式，能把上市公司的分紅通過基金分紅有效傳導(dǎo)到投資者手上，提升投資者的獲得感，助力實現(xiàn)長期投資。”

    嘉實基金認(rèn)為：“首批中證A500ETF作為均衡、全面寬基ETF的全新名片，在紅利屬性和成長動能雙重加持的基礎(chǔ)上，還設(shè)置了更低費(fèi)率、定期分紅等亮眼機(jī)制，有望為資本市場注入全新活力，也為追求長期主義的機(jī)構(gòu)資金、耐心資本提供更多元化的投資工具。”

    展望后市，摩根中證A500ETF基金經(jīng)理韓秀一對《證券日報》記者表示：“政策‘組合拳’密集落地之下，市場風(fēng)險偏好快速修復(fù)，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和企業(yè)盈利預(yù)期轉(zhuǎn)暖，疊加美聯(lián)儲降息周期開啟、外部環(huán)境改善，A股修復(fù)行情有望延續(xù)。”

    在富國中證A500ETF基金經(jīng)理蘇華清看來，被動資金、保險資金等增量資金或是決定今年市場風(fēng)格的關(guān)鍵因素，而經(jīng)濟(jì)預(yù)期變化則是決定市場未來方向的關(guān)鍵變量。結(jié)合上市公司盈利周期、市場流動性、估值、利好政策等維度，未來更看好大盤股的表現(xiàn)。因此，希望分享中國經(jīng)濟(jì)長期增長紅利的投資者和希望通過波段操作把握大小盤輪動的投資者，均可借助中證A500指數(shù)參與其中。