員工持股計劃推陳出新 楚江新材對賭今年利潤不低于4億

    上市公司員工持股計劃推陳出新，激勵員工和上市公司利益的“雙贏”功能凸顯。6月6日晚間，楚江新材（002171）推出第三期員工持股計劃，本次員工持股計劃的資金總額不超過7700萬元，員工持股計劃股票來自2018年3月14日至3月22日期間公司回購的股票2111.58萬股，占公司總股本比例1.97%。

    在2014年6月證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于上市公司實施員工持股計劃試點的指導(dǎo)意見》后，A股公司掀起員工持股熱潮。經(jīng)過了四年的探索，和早期的員工持股計劃相比，目前的員工持股計劃無疑有了很多創(chuàng)新之舉。

    從本次楚江新材披露的草案來看，本次員工持股計劃設(shè)計精細(xì)。首先，楚江新材的第三期公司持股計劃股票來源為來自于此前上市公司回購的市場流通股，員工持股計劃受讓公司回購股票的價格為3.6元/股，是為審議《員工持股計劃（草案）》的公司董事會決議公告日前1個交易日股票交易均價的53.06%。公司當(dāng)時回購股票最高成交價為7.39元/股，最低成交價為6.87元/股，折價轉(zhuǎn)讓給員工持股計劃，無疑可以在目前震蕩的市場中讓員工“定心”。

    此外，員工持股計劃覆蓋的員工認(rèn)購比例高，部分核心高管也參與其中。公告顯示，參加本員工持股計劃的公司董事、高管共計4人，上市公司副總裁盛代華、董秘王剛、財務(wù)總監(jiān)黎明亮參與激勵，楚江新材旗下重要子公司湖南頂立董事長戴煜也作為董事參與計劃。公司其他核心技術(shù)人員、核心業(yè)務(wù)人員、核心骨干員工或關(guān)鍵崗位員工出資金額合計6954.80萬元，占到了本期股權(quán)激勵計劃總比例的90.32%。

    值得注意的是，楚江新材為本次持股計劃持有股票設(shè)定了鎖定期，并附上了業(yè)績考核指標(biāo)。根據(jù)公告，全部股票將分三批解鎖，第一批解鎖時點為自公司公告最后一筆標(biāo)的股票過戶至員工持股計劃名下之日起算滿12個月，解鎖股份數(shù)為本次員工持股計劃總數(shù)的40%。若2018年公司歸屬于母公司所有者的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）不低于4億元，出售第一批解鎖時點的股票獲得的資金歸全體持有人所有。

    但當(dāng)上市公司實際實現(xiàn)的凈利潤低于4億元時，員工持股計劃出售第一批解鎖的50%股票獲得的資金歸全體持有人所有，剩余50%股票所獲得的資金歸公司所有，公司應(yīng)以該資金額為限返還持有人對應(yīng)的原始出資和10%資金成本。

    楚江新材這種持股計劃與上市公司直接“對賭”，若業(yè)績不達(dá)標(biāo)則部分收益歸上市公司的方案設(shè)計，市場并不多見，在激勵員工確保員工基本收益的同時也對上市公司的利益形成了一定的保護(hù)?；仡櫞饲爸髁鞯膯T工持股計劃業(yè)績對賭，多為實際控制人向所有持股參與人提供不同的計劃收益保底承諾。此前甚至出現(xiàn)有上市公司業(yè)績未達(dá)標(biāo)，員工持股計劃收益歸實控人的先例。

    數(shù)據(jù)顯示，2019年楚江新材的凈利潤考核指標(biāo)為不低于5億元，2020年公司凈利潤不低于6億元。2017年楚江新材凈利潤同比增長92%達(dá)到3.6億元，按照本次員工持股計劃設(shè)定的目標(biāo)，后續(xù)三年業(yè)績?nèi)允欠€(wěn)定增長。

    楚江新材表示，隨著公司在高精度銅合金板帶材、銅導(dǎo)體材料、高端熱工裝備和軍工新材料領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢和盈利能力持續(xù)增強(qiáng)，公司在先進(jìn)基礎(chǔ)材料和軍工新材料領(lǐng)域發(fā)展戰(zhàn)略的明確，為激發(fā)核心團(tuán)隊在推動公司戰(zhàn)略實現(xiàn)的核心作用，促進(jìn)公司快速、長期、健康發(fā)展，推出本次第三期持股計劃。公司此前推出第一期員工持股計劃股票規(guī)模為2325.58萬股，占公司總股本比例2.18%，第二期員工持股計劃股票規(guī)模為2713.69萬股，占公司總股本比例2.54%。

    此外，最近上市公司回購股份用于實施員工持股計劃或股權(quán)激勵計劃案例增多。近期英威騰、大禹節(jié)水、大北農(nóng)等都公告，公司擬使用自有資金通過集中競價、大宗交易等回購公司股份，用于公司實施股權(quán)激勵或員工持股計劃。