上市25載,主業(yè)連連虧損的*ST上普(600680)選擇以股東大會的方式,與3.6萬股民說再見。這是A股市場上第二家主動退市的公司。
4月9日,一場牽動*ST上普數(shù)萬股民心弦的股東大會在上海舉行。*ST上普此前稱,為避免退市整理期股價波動給中小股東造成影響,公司擬以股東大會方式主動撤回A股和B股股票在上交所的交易,并在取得上交所終止上市批準后轉(zhuǎn)而申請在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。
此次股東大會的焦點就是審議關(guān)于以股東大會方式主動終止公司股票上市事項的議案。9日晚間公告顯示,參加表決的股東持股數(shù)為2.18億股,其中2.15億股同意,占比高達98.71%。
退市當(dāng)前,中小投資者將何去何從?*ST上普第一大股東中國普天信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司能否幫助公司走出困境?公司退市后會如何發(fā)展?證券時報·e公司記者實地探訪了*ST上普辦公地和股東大會現(xiàn)場。在股東大會上,中小股東也將這些疑惑拋向了公司管理層。
揮別過往:
公司將搬進新辦公樓
上海漕河涇開發(fā)區(qū)桂林路519號,毗鄰地鐵9號線,上海普天信息產(chǎn)業(yè)園便坐落于此,*ST上普的辦公樓也位于園區(qū)內(nèi)。
證券時報·e公司記者了解到,多家電子信息企業(yè)在園區(qū)內(nèi)辦公。根據(jù)*ST上普官網(wǎng),該產(chǎn)業(yè)園是由中國普天信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司、上海普天郵通科技股份有限公司、上海中譽企業(yè)發(fā)展有限公司共同投資組建的信息科技園區(qū),目標是致力于打造一個信息產(chǎn)業(yè)集聚的精品科技產(chǎn)業(yè)園。產(chǎn)業(yè)園總投資25億元,園區(qū)規(guī)劃占地面積150畝,總建筑面積30萬平方米。
產(chǎn)業(yè)園里一座A3辦公樓是*ST上普駐守多年的營地。記者走進公司,一樓大廳無人值守,一旁的空地里堆放著柜子、沙發(fā)、地鐵安檢設(shè)備等雜物,沙發(fā)上落了一層灰。作為國內(nèi)最早的通信設(shè)備制造企業(yè)之一,軌道交通也曾是*ST上普的產(chǎn)業(yè)。從透明玻璃門看過去,另外一邊的房間里同樣也堆放著箱子和雜物。
“公司大部分人還在這棟樓里辦公,但很快就會搬到園區(qū)的另一座新樓里去。”一位*ST上普工作人員告訴證券時報·e公司記者。至于搬離的原因,該工作人員只稱是公司的安排。“我們在這呆了幾十年,整個園區(qū)就我們這棟樓最舊,總得換個新的。”工作人員表示,最快今年上半年公司就會搬進新辦公樓。
隨后,記者來到工作人員口中所稱的*ST上普新辦公地點A5樓。走進大樓首先映入眼簾的是普天軌道交通技術(shù)(上海)有限公司研發(fā)中心。一位辦公人員稱,軌道交通研發(fā)中心和*ST上普無關(guān),目前也沒有其他公司人員在此辦公。公開資料顯示,普天軌道交通技術(shù)公司正是*ST上普于2017年為了保殼而剝離的子公司。
正值中午,園區(qū)內(nèi)穿梭著外出吃飯的員工,幾名*ST上普員工從A3樓走出來。問及公司目前情況如何,有員工搖頭表示,“不提了,公司外債一大堆,現(xiàn)在要退市了”。還有員工稱,在這里干了十幾年,“現(xiàn)在工資只有最低保障了”。
大會現(xiàn)場:
中小股東的兩難選擇
按照安排,4月9日下午1點,*ST上普2019年第一次臨時股東大會在距離公司三站地鐵的酒店舉行。*ST上普方面將登記點設(shè)置在酒店大堂,中午12點左右,已陸續(xù)有中小投資者前來登記。
證券時報·e公司記者注意到,這次股東大會對股東身份的審核非常嚴格,有數(shù)名忘帶股東賬戶卡的中小股東被拒之門外。“我之前來都沒這么嚴的,只看下身份證就行了。”一位小股東稱。還有從廣東、河南等地坐火車趕來參會的小股東稱,自己連夜坐車,還沒來得及吃午飯,就是為了“最后看一下公司到底會怎么樣”。
“我持有這家公司股票15年了,現(xiàn)在還沒想好要不要接受現(xiàn)金選擇權(quán)。”一名頭發(fā)花白的小股東對記者稱。股東大會開始前,中小股東圍坐一團討論起投票的問題。有小股東認為,有現(xiàn)金選擇權(quán)至少能給公司留點“家當(dāng)”,不至于到退市整理期連續(xù)跌停。還有股東則對現(xiàn)金回購的價格不滿意。
記者在現(xiàn)場看到,*ST上普董事長徐千、總經(jīng)理王治義、董秘李中耀、監(jiān)事張冬莉均出席了此次股東大會。“參加了上海普天這么多次股東大會,還是頭一回看到這么多高管一起出現(xiàn)。”有小股東表示。
退市后公司還有希望恢復(fù)上市嗎?現(xiàn)金選擇權(quán)提供的價格太低了怎么辦?還沒等總經(jīng)理王治義宣讀完股東大會材料,中小投資者已經(jīng)按捺不住踴躍提問。
“我們還是往這方面去努力吧,還是想爭取上市。”管理層回應(yīng),下一步大股東會繼續(xù)幫助*ST上普,提供資金的支持,包括新產(chǎn)業(yè)的導(dǎo)入等各方面。
回應(yīng)熱點:
以長油、二重為榜樣
在股東大會現(xiàn)場,大部分股東還是表示了對公司“以退為進”的理解。有股東站起來發(fā)言稱,“我今天就是特意來投贊成票的”,甚至有股東高喊要與公司“同生死,共進退”。
對于這些投資者慷慨激昂的表態(tài),*ST上普管理層連聲表示感謝。“大家也都知道像長油、二重這些退市企業(yè),他們也是我們的學(xué)習(xí)榜樣。”*ST上普高管表示。
根據(jù)普天股份作為公司的控股股東于3月20日出具的承諾函,承諾若公司股東大會審議通過以股東大會決議方式主動終止公司A股和B股股票上市的事宜,普天股份為異議股東在內(nèi)的其他全體股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)。
現(xiàn)金選擇權(quán)的價格為:A股:6.74元/股;B股:0.416美元/股。*ST上普停牌前股價為7.69元/股。若股東大會不能通過上述主動退市事項,則股東大會的異議股東及其他股東將不能獲得現(xiàn)金選擇權(quán),公司A股和B股股票將進入強制退市程序。
經(jīng)估算,扣除普天股份持有的*ST上普1.92億股A股股份,在現(xiàn)金選擇權(quán)申報時間內(nèi),普天股份實際需為*ST上普不超過6535.21萬股A股股份和1.25億股B股股份提供現(xiàn)金選擇權(quán)。截至2018年9月30日,*ST上普尚有36481戶股東,戶均持股10477股。
對此,*ST上普高管解釋,中小股東可以選擇以現(xiàn)金的方式把股份轉(zhuǎn)移到大股東,也就是大股東花錢。現(xiàn)場有小股東表示,提供現(xiàn)金選擇的價格太低“今天我們來肯定投贊成票,但關(guān)鍵是小股東虧損比較大,建議能不能再提高點價格?”
這一呼吁得到了在場大部分中小股東的贊成。不過公司管理層明確表示,“目前的價格,從交易的規(guī)則上來講,沒有第二次機會,只能按照目前的6.74元的價格來進行。”
公司方面進一步表示,現(xiàn)金選擇權(quán)是大股東提供的,如果中小股東覺得不合適,也會尊重各位股東的選擇。“你可以選擇不賣出,你如果覺得可以炒未來,也可以留著這些股票。”公司高管如此回應(yīng)。
未來在哪兒?
投資者期盼鳳凰涅槃
另一個備受投資者關(guān)注的問題就是公司未來究竟如何發(fā)展。有投資者提問,公司因為虛增利潤受到證監(jiān)會處罰,按照規(guī)定是否三年內(nèi)無法進行重大資產(chǎn)重組,公司如何完成今后的資本運作。
對此,公司管理層表示,大股東將對*ST上普進行下一步的產(chǎn)業(yè)方面的導(dǎo)入,但是整個方向還需要按照規(guī)定進行信息披露,投資者可留意公司公告。而對于處罰,管理層表示,不會影響重組,目前監(jiān)管部門也沒有涉及到這方面不能重組的說法。
那么,公司退市后大概多長時間會進入老三板,*ST上普高管表示,“這個要取決于交易所何時下達退市通知書,按照規(guī)則,在退市通知書之后的45天左右我們就進入到了老三板”。
公開資料顯示,*ST上普是國資委所屬中國普天集團旗下的上市公司之一,前身是創(chuàng)立于1951年的華東郵電器材廠。1981年更名為郵電部上海通信設(shè)備廠。1993年7月進行股份制改制,同年10月在上交所掛牌交易。公司主營范圍包括,設(shè)計生產(chǎn)各類通信設(shè)備、元器件、電子信息設(shè)備、商用銷售終端、AFC自動售檢票系統(tǒng)及設(shè)備、稅控收款機產(chǎn)品、智能識別系統(tǒng)(含二代身份證閱讀器)等。
證券時報·e公司記者梳理公司的財報發(fā)現(xiàn),自2004年以來,*ST上普已經(jīng)連續(xù)14年扣非凈利潤出現(xiàn)虧損。近14年來,*ST上普營業(yè)收入保持在6億至18億元之間,凈利潤自2007年以后開始出現(xiàn)虧損。此后,公司凈利潤變得很有“規(guī)律”:一年為負數(shù),一年為正數(shù),凈利潤為正時數(shù)字在1000萬上下,凈利潤為負時數(shù)字則在1億元左右。
這一規(guī)律在2014年被打破。根據(jù)財報,2014年公司實現(xiàn)凈利潤912萬元。不過,這一數(shù)據(jù)已被證監(jiān)會證實為造假。今年3月20日,*ST上普收到證監(jiān)會下達的行政處罰決定書,經(jīng)查明,為彌補2014年度利潤缺口、完成利潤指標,*ST上普偽造了3筆三方貿(mào)易共導(dǎo)致2014年度虛增營業(yè)收入4261.75萬元,虛增利潤總額998.4萬元,占公司2014年度合并財務(wù)報表利潤總額1354.96萬元的73.68%。
除了在2015~2017年連續(xù)三年虧損,*ST上普A股、B股股票已于2018年5月29日起暫停上市,且預(yù)計2018年年度經(jīng)營業(yè)績?yōu)樘潛p。
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