公司債券發(fā)行上市 審核業(yè)務(wù)指引發(fā)布 強(qiáng)化發(fā)行準(zhǔn)入監(jiān)管

    4月22日，滬深交易所分別發(fā)布《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第3號——審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)》《深圳證券交易所公司債券發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第1號——公司債券審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)》（以下統(tǒng)稱“指引”），對公司債券審核中的重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)及相關(guān)信息披露要求作了具體規(guī)定。

    指引堅(jiān)持以信息披露為核心的理念，主要關(guān)注公司債券發(fā)行人四方面的重點(diǎn)事項(xiàng)。一是明確發(fā)行人公司治理信息披露要求，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人、控股股東、實(shí)際控制人是否存在重大負(fù)面輿情、嚴(yán)重失信行為，以及發(fā)行人是否存在大額非經(jīng)營性往來、大額對外擔(dān)保、股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定等情況；

    二是細(xì)化發(fā)行人財(cái)務(wù)信息披露要求，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人是否存在債務(wù)結(jié)構(gòu)和債務(wù)籃子不合理、債務(wù)過度激進(jìn)擴(kuò)張、大額資產(chǎn)受限、現(xiàn)金流或盈利缺乏穩(wěn)定性，以及財(cái)務(wù)指標(biāo)明顯異常等情形；

    三是強(qiáng)化對償債能力偏弱的發(fā)行人的準(zhǔn)入監(jiān)管。對公司債券存量規(guī)模大且存在顯著兌付壓力、缺乏可持續(xù)經(jīng)營能力且嚴(yán)重影響償債能力、母公司單體資產(chǎn)質(zhì)量較低的發(fā)行人，要求其審慎制定公司債券申報(bào)方案；

    四是督促中介機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)，重點(diǎn)關(guān)注中介機(jī)構(gòu)對相關(guān)事項(xiàng)的核查工作以及執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)記錄情況。指引要求主承銷商提交承銷機(jī)構(gòu)及項(xiàng)目負(fù)責(zé)人近兩年內(nèi)承銷債券違約情況，對存在嚴(yán)重負(fù)面執(zhí)業(yè)記錄的，將對其申報(bào)的項(xiàng)目從嚴(yán)審核。此外，指引編制了主承銷商關(guān)注事項(xiàng)核查對照表，對審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)進(jìn)行歸納和提煉，方便主承銷商逐項(xiàng)對照核查，提高債券審核效率。

    上交所表示，下一步將繼續(xù)優(yōu)化標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)格程序，支持符合條件的發(fā)行人依法融資，嚴(yán)肅處理債券市場違法違規(guī)行為，維護(hù)好債券持有人合法權(quán)益，以高質(zhì)量發(fā)展理念推進(jìn)債券市場的投融資平衡。

    深交所表示，今后，一方面將不斷總結(jié)市場經(jīng)驗(yàn)，提升業(yè)務(wù)規(guī)則可操作性和監(jiān)管透明度，建立常態(tài)化專題培訓(xùn)機(jī)制，強(qiáng)化發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)合規(guī)意識，加快構(gòu)建各類市場主體歸位盡責(zé)、勤勉誠信的良性發(fā)展生態(tài)鏈；另一方面，將在前期“申報(bào)即納入監(jiān)管”要求的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化自律監(jiān)管措施，完善對發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等市場主體的追責(zé)機(jī)制，不斷健全債券信用風(fēng)險(xiǎn)防控的全鏈條工作體系，牢牢守住債券市場風(fēng)險(xiǎn)底線。