中來股份收問詢函：252億光伏大單如何履約？

    證券時報記者 臧曉松

    曾因“踩雷”備受關注的中來股份（300393），5月12日收到深交所下發(fā)的年報問詢函。深交所要求公司說明是否存在流動性風險，賬面貨幣資金是否真實存在。

    就在本月初，中來股份宣布子公司中來民生拿下252億元光伏EPC大單，深交所也要求公司說明該訂單對中來民生經(jīng)營性現(xiàn)金流的影響，是否存在大額資金缺口，是否具備充足的履約能力。

    追問貨幣資金真實性

    中來股份披露的年報顯示，2020年度報告期末，中來股份資產(chǎn)負債率為54.3%，流動負債達到43.99億元，占總負債的比例達83.37%，貨幣資金中有8.25億元為使用受限的銀行承兌匯票保證金、信用證保證金等。

    深交所要求公司結合可用貨幣資金及現(xiàn)金流情況、應收款項及回收風險、債務規(guī)模及償債安排、日常經(jīng)營資金需求及資本性支出計劃等，分析說明公司是否存在流動性風險，并補充說明貨幣資金的存放地點、類型、是否存在質(zhì)押凍結等權利受限情形，賬面貨幣資金是否真實存在。

    中來股份2020年期末長期應收款23.43億元，較期初增加75.58%。與此同時，公司計提的壞賬準備為910.55萬元，較上一年同期減少計提88.31%。深交所要求公司補充列示長期應收款的回收年限，選取的折現(xiàn)率等，并結合報告期內(nèi)的回款情況說明壞賬準備計提是否充分。

    截至報告期末，中來股份實際控制人及其一致行動人所持股份中，82.27%股份已被質(zhì)押或凍結。深交所要求公司結合實控人的履約能力及與債權人的協(xié)商情況、公司股價走勢等，說明是否存在被司法劃轉或強制平倉的風險，以及是否可能導致公司控制權發(fā)生變更。

    證券時報·e公司記者注意到，在4月30日舉行的業(yè)績網(wǎng)上說明會上，有投資者問及：中來海外擴產(chǎn)計劃，董事會投票時候武飛投反對票，是不是意味著姜堰道得不會提供資金幫助。該投資者詢問海外擴產(chǎn)計劃的資金來源。對此中來股份回應稱，海外擴產(chǎn)項目資金來源是上市公司自有或自籌資金。

    關注252億大單履約能力

    中來股份近日再次成為熱點，源于子公司簽訂252億元光伏EPC大單。

    5月6日的公告顯示，中來股份控股子公司中來民生擬與中電投合資成立上海源燁新能源有限公司（下稱“上海源燁”），該公司主要從事戶用光伏發(fā)電業(yè)務，中電投與中來民生持股比例分別為70%和30%。雙方同時約定，上海源燁滿5年累計裝機容量需達7.2GW以上，中來民生與上海源燁就相關光伏發(fā)電項目簽署了EPC總承包協(xié)議，合同金額預估為252億元，其中第一年合同金額約為42億元，占中來股份最近一個會計年度經(jīng)審計主營業(yè)務收入的82.60%。

    當時中來股份提示稱，本次交易的執(zhí)行尚有不確定性，具體風險包括：項目對手方上海源燁及其股東未來戰(zhàn)略經(jīng)營決策發(fā)生重大變化的風險；上海源燁資金保障能力的風險；供應鏈設備與材料供應嚴重短缺的風險；市場競爭加劇、開發(fā)能力不足的風險。上述公告披露后，中來股份次日股價上漲13.4%。

    深交所要求中來股份結合EPC總承包協(xié)議約定的建設及交付進度、付款安排等條款，測算說明上述EPC項目對中來民生經(jīng)營性現(xiàn)金流的影響，是否存在大額資金缺口，并結合中來民生的可用貨幣資金、融資渠道、人員和產(chǎn)能儲備等說明其是否具備充足的履約能力。

    協(xié)議約定上述EPC項目定價均值為3.5元/W，該定價有效期為一年，深交所也要求公司補充說明定價的確定依據(jù)，與市場價格是否一致。

    證券時報·e公司記者注意到，就在5月10日，中來股份披露董秘華臻辭職的公告，并宣布由公司董事長、總經(jīng)理林建偉代行董秘職責。華臻在今年1月4日上任，至今僅4個多月時間即宣告離職。而在3月9日，公司宣布證代李娜因個人原因辭職。