中來股份收問詢函：252億光伏大單如何履約？

    證券時(shí)報(bào)記者 臧曉松

    曾因“踩雷”備受關(guān)注的中來股份（300393），5月12日收到深交所下發(fā)的年報(bào)問詢函。深交所要求公司說明是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，賬面貨幣資金是否真實(shí)存在。

    就在本月初，中來股份宣布子公司中來民生拿下252億元光伏EPC大單，深交所也要求公司說明該訂單對(duì)中來民生經(jīng)營性現(xiàn)金流的影響，是否存在大額資金缺口，是否具備充足的履約能力。

    追問貨幣資金真實(shí)性

    中來股份披露的年報(bào)顯示，2020年度報(bào)告期末，中來股份資產(chǎn)負(fù)債率為54.3%，流動(dòng)負(fù)債達(dá)到43.99億元，占總負(fù)債的比例達(dá)83.37%，貨幣資金中有8.25億元為使用受限的銀行承兌匯票保證金、信用證保證金等。

    深交所要求公司結(jié)合可用貨幣資金及現(xiàn)金流情況、應(yīng)收款項(xiàng)及回收風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)規(guī)模及償債安排、日常經(jīng)營資金需求及資本性支出計(jì)劃等，分析說明公司是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并補(bǔ)充說明貨幣資金的存放地點(diǎn)、類型、是否存在質(zhì)押凍結(jié)等權(quán)利受限情形，賬面貨幣資金是否真實(shí)存在。

    中來股份2020年期末長(zhǎng)期應(yīng)收款23.43億元，較期初增加75.58%。與此同時(shí)，公司計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備為910.55萬元，較上一年同期減少計(jì)提88.31%。深交所要求公司補(bǔ)充列示長(zhǎng)期應(yīng)收款的回收年限，選取的折現(xiàn)率等，并結(jié)合報(bào)告期內(nèi)的回款情況說明壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。

    截至報(bào)告期末，中來股份實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人所持股份中，82.27%股份已被質(zhì)押或凍結(jié)。深交所要求公司結(jié)合實(shí)控人的履約能力及與債權(quán)人的協(xié)商情況、公司股價(jià)走勢(shì)等，說明是否存在被司法劃轉(zhuǎn)或強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)，以及是否可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

    證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，在4月30日舉行的業(yè)績(jī)網(wǎng)上說明會(huì)上，有投資者問及：中來海外擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，董事會(huì)投票時(shí)候武飛投反對(duì)票，是不是意味著姜堰道得不會(huì)提供資金幫助。該投資者詢問海外擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的資金來源。對(duì)此中來股份回應(yīng)稱，海外擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目資金來源是上市公司自有或自籌資金。

    關(guān)注252億大單履約能力

    中來股份近日再次成為熱點(diǎn)，源于子公司簽訂252億元光伏EPC大單。

    5月6日的公告顯示，中來股份控股子公司中來民生擬與中電投合資成立上海源燁新能源有限公司（下稱“上海源燁”），該公司主要從事戶用光伏發(fā)電業(yè)務(wù)，中電投與中來民生持股比例分別為70%和30%。雙方同時(shí)約定，上海源燁滿5年累計(jì)裝機(jī)容量需達(dá)7.2GW以上，中來民生與上海源燁就相關(guān)光伏發(fā)電項(xiàng)目簽署了EPC總承包協(xié)議，合同金額預(yù)估為252億元，其中第一年合同金額約為42億元，占中來股份最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)主營業(yè)務(wù)收入的82.60%。

    當(dāng)時(shí)中來股份提示稱，本次交易的執(zhí)行尚有不確定性，具體風(fēng)險(xiǎn)包括：項(xiàng)目對(duì)手方上海源燁及其股東未來戰(zhàn)略經(jīng)營決策發(fā)生重大變化的風(fēng)險(xiǎn)；上海源燁資金保障能力的風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈設(shè)備與材料供應(yīng)嚴(yán)重短缺的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、開發(fā)能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。上述公告披露后，中來股份次日股價(jià)上漲13.4%。

    深交所要求中來股份結(jié)合EPC總承包協(xié)議約定的建設(shè)及交付進(jìn)度、付款安排等條款，測(cè)算說明上述EPC項(xiàng)目對(duì)中來民生經(jīng)營性現(xiàn)金流的影響，是否存在大額資金缺口，并結(jié)合中來民生的可用貨幣資金、融資渠道、人員和產(chǎn)能儲(chǔ)備等說明其是否具備充足的履約能力。

    協(xié)議約定上述EPC項(xiàng)目定價(jià)均值為3.5元/W，該定價(jià)有效期為一年，深交所也要求公司補(bǔ)充說明定價(jià)的確定依據(jù)，與市場(chǎng)價(jià)格是否一致。

    證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，就在5月10日，中來股份披露董秘華臻辭職的公告，并宣布由公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理林建偉代行董秘職責(zé)。華臻在今年1月4日上任，至今僅4個(gè)多月時(shí)間即宣告離職。而在3月9日，公司宣布證代李娜因個(gè)人原因辭職。