泛ERP年化市場空間達(dá)千億元 金蝶國際2021年?duì)I收創(chuàng)新高

    本報(bào)記者 矯月 見習(xí)記者 李雯珊

    3月16日晚，金蝶國際發(fā)布2021年業(yè)績報(bào)告，營業(yè)收入約41.74億元，同比增長24.4%；云業(yè)務(wù)收入為27.58億元，同比增長44.2%，占比總營業(yè)收入約66.1%；金蝶云訂閱服務(wù)年經(jīng)常性收入（ARR）約為15.7億元，同比增長58.5%，創(chuàng)歷史新高。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，預(yù)計(jì)短期內(nèi)云化將為ERP行業(yè)帶來約400億元的年化市場規(guī)模；長期伴隨ERP云化+平臺化+泛化實(shí)現(xiàn)品類邊界拓展，預(yù)計(jì)泛ERP潛在年化市場空間可達(dá)約1300億元，更大的市場規(guī)模意味著頭部公司市值潛力持續(xù)釋放。

    云ERP業(yè)務(wù)增長勢頭強(qiáng)勁

    “2021年年初提出用云訂閱模式再造一個(gè)金蝶的目標(biāo)，從2021年全年業(yè)績情況來看，基本上達(dá)到了管理層的預(yù)期。疫情爆發(fā)以來給不少企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)帶來了不少挑戰(zhàn)與困難，對于金蝶而言正好化挑戰(zhàn)為機(jī)遇。金蝶的云訂閱模式正好非常適應(yīng)當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，把線下的管理模式變成線上的云管理模式。”金蝶集團(tuán)董事會主席兼CEO徐少春在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    據(jù)悉，金蝶云業(yè)務(wù)收入為27.58億元，同比增長44.2%，占比總營業(yè)收入約66.1%；金蝶云訂閱服務(wù)年經(jīng)常性收入（ARR）約為15.7億元，同比增長58.5%。

    目前金蝶云星空業(yè)務(wù)版塊在2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約14.18億元，同比增長24.3%，累計(jì)客戶25400家，云訂閱ARR增速近60.3%，客戶續(xù)費(fèi)率指標(biāo)創(chuàng)歷史新高至98.6%。在小微財(cái)務(wù)云業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)高速增長，收入同比增長82.8%，整體客戶續(xù)費(fèi)率約85%，其中金蝶云星辰累計(jì)客戶數(shù)近11000家。

    “2021年的亮點(diǎn)比較明顯，主要看續(xù)費(fèi)率和客戶數(shù)量。在過去一年，云業(yè)務(wù)營業(yè)收入增與云訂閱ARR增長都非常強(qiáng)勁。特別是蒼穹、星瀚的續(xù)費(fèi)率高達(dá)120%以上，代表公司能夠健康可持續(xù)的發(fā)展。”金蝶集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官林波向記者表示。

    工信部近日提出2025年數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重10%的目標(biāo)，與此同時(shí)全力推進(jìn)ERP、會計(jì)等信息化發(fā)展。

    中信證券認(rèn)為，中小企業(yè)云化訂閱滲透持續(xù)，預(yù)計(jì)將支撐云訂閱ARR高速增長。云ERP相較傳統(tǒng)ERP在軟件部署、成本開支、系統(tǒng)訪問、數(shù)據(jù)安全等方面有較大優(yōu)勢，且疫情加速國內(nèi)企業(yè)上云步調(diào)。我國中小企業(yè)基數(shù)龐大，約占規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量的98%，整體中小企業(yè)ERP云化滲透率較低，未來訂閱市場空間廣闊。

    “該公司2012年開啟云轉(zhuǎn)型，云業(yè)務(wù)布局逐漸完善，大客戶市場開拓順利，成長空間不斷拓寬，是云ERP龍頭企業(yè)。數(shù)字化轉(zhuǎn)型+信創(chuàng)共振，大客戶市場滲透不斷加速，行業(yè)格局重塑進(jìn)行時(shí)。”信達(dá)證券相關(guān)行業(yè)分析師如是說。

    金蝶滲透大客戶市場加速

    “十四五”期間數(shù)字化成為計(jì)算機(jī)行業(yè)主基調(diào)，ERP行業(yè)國產(chǎn)替代和云化進(jìn)程提速，伴隨國內(nèi)頭部央企和國企數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速落地。

    徐少春表示，“當(dāng)前，雖然中國經(jīng)濟(jì)有下行的壓力，但是可以通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型來釋放隱藏在企業(yè)內(nèi)部的數(shù)字戰(zhàn)斗力，向管理要效益。以美國為首的西方國家，對中國的技術(shù)封鎖和打壓，對金蝶所處的行業(yè)而言，國產(chǎn)化替代正不斷加速。所以在過去兩年，金蝶為102家中國的大型企業(yè)提供了國產(chǎn)化替代。美國的打壓使得金蝶有更多的機(jī)會為大型企業(yè)服務(wù)與進(jìn)入高端市場。”

    根據(jù)2021年金蝶年報(bào)，金蝶云蒼穹和星瀚總計(jì)錄得收入人民幣約3.85億元，同比增長102.9%，在大企業(yè)市場持續(xù)突破一批行業(yè)標(biāo)桿。同時(shí)，蒼穹星瀚老客戶加購達(dá)到235家，客戶續(xù)費(fèi)率超過120%。2021年蒼穹和星瀚合計(jì)簽約客戶551家，其中新簽客戶316家，合同簽約總金額達(dá)7億元，同比增長50%。

    “國產(chǎn)化替代無論從國家層面還是從企業(yè)層面，都越來越緊迫。特別是這次俄烏沖突之后，很多國外廠商停止了對俄羅斯當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的服務(wù)，進(jìn)一步加大了企業(yè)對這方面的擔(dān)心和憂慮。目前國內(nèi)軟件和國外軟件技術(shù)方面沒有太大差異，甚至有些地方國內(nèi)的廠家要領(lǐng)先。”金蝶中國總裁章勇認(rèn)為。

    上述券商分析師表示，中石油、中石化等國企均表示在“十四五”期間，將重點(diǎn)實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作，加快數(shù)字化與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合，促進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型走深向?qū)?，以央企為代表，預(yù)計(jì)未來ERP在數(shù)字化、國產(chǎn)化、云化“三浪”下持續(xù)提速。

    “金蝶的戰(zhàn)略非常清晰，未來10年要成為一個(gè)世界級的云服務(wù)商，繼續(xù)加速云訂閱模式的轉(zhuǎn)型。在大企業(yè)市場上，將全面進(jìn)攻重點(diǎn)突破，特別是抓住國產(chǎn)化替代的這個(gè)歷史性機(jī)遇，盡可能占領(lǐng)高端市場上過去國外廠商占領(lǐng)的份額；在中小型企業(yè)市場上，全面擴(kuò)大金蝶的優(yōu)勢，穩(wěn)固地盤，并且開拓更多專精特新高成長企業(yè)的市場份額。雖然外部環(huán)境有很大的不確定，但是無論從短期3年，還是長期10年，我們對未來的發(fā)展充滿信心。”徐少春表示。

（編輯 才山丹）