蘇試試驗(yàn)優(yōu)化集成電路產(chǎn)業(yè)布局 擬引進(jìn)投資者增資上海宜特

    本報(bào)記者 陳紅

    12月8日午間，蘇試試驗(yàn)發(fā)布公告稱，公司擬引進(jìn)長三角產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新二期（上海）私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、海南蘇崖巽風(fēng)投資中心（有限合伙）、中小企業(yè)發(fā)展基金（江蘇有限合伙貳號）等外部投資者，并由公司、公司實(shí)際控制人鐘瓊?cè)A、高管團(tuán)隊(duì)持股平臺(tái)、蘇試宜特（上海）檢測技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“上海宜特”）持股平臺(tái)共同對上海宜特實(shí)施增資，公司放棄本次增資的部分優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。

    本次共增資3.8億元，增資完成后，上海宜特注冊資本將由1.48億元增加至2.18億元，蘇試試驗(yàn)持有上海宜特的股權(quán)比例將由90%下降至69.49%。交易完成后，上海宜特仍為公司控股子公司，不會(huì)導(dǎo)致公司合并報(bào)表范圍發(fā)生變更。

    蘇試試驗(yàn)方面表示：“本次增資主要為滿足國內(nèi)集成電路測試領(lǐng)域的快速增長需求，進(jìn)一步優(yōu)化公司在集成電路測試領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，保持行業(yè)領(lǐng)先地位優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)公司與上海宜特協(xié)同發(fā)展的目標(biāo)。”

    浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任盤和林在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，未來，上海宜特或?qū)⒅\求分拆單獨(dú)上市，蘇試試驗(yàn)引入更多戰(zhàn)略投資者，一方面是利用戰(zhàn)略投資者拓展業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)獲客和增收，另一方面是稀釋股權(quán)逐步成為公眾持股公司，為未來IPO分拆上市提供條件。

    投資者擬3.8億元增資上海宜特

    公告顯示，經(jīng)各方友好協(xié)商，本次投資者擬以自有資金出資，通過現(xiàn)金方式對上海宜特增資3.8億元，其中長三角產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新二期（上海）私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）出資5000萬元，對應(yīng)持股比例4.24%；海南蘇崖巽風(fēng)投資中心（有限合伙）出資3000萬元，對應(yīng)持股比例2.54%；鐘瓊?cè)A出資2000萬元，對應(yīng)持股比例1.69%；蘇試試驗(yàn)出資1億元，增資后的持股比例為69.49%。

    上海宜特主營業(yè)務(wù)包括設(shè)備制造、環(huán)境與可靠性試驗(yàn)服務(wù)、集成電路驗(yàn)證與分析服務(wù)，廣泛應(yīng)用于航空航天、汽車、集成電路設(shè)計(jì)、晶圓制造及集成電路封裝等多個(gè)領(lǐng)域。主要客戶包括華為、海思、矽力杰、寒武紀(jì)、長江存儲(chǔ)等諸多國內(nèi)外集成電路產(chǎn)業(yè)知名企業(yè)。業(yè)績方面，2021年、2022年1月份至8月份，公司分別實(shí)現(xiàn)營收2.63億元、1.64億元；同期凈利潤分別為5536.5萬元、2635.08萬元。

    根據(jù)資產(chǎn)評估報(bào)告，以收益法的評估結(jié)果作為評估結(jié)論，上海宜特股東全部權(quán)益賬面價(jià)值為3.45億元，評估價(jià)值8.06億元，評估價(jià)值較賬面價(jià)值評估增值4.61億元，增值率133.87%。

    蘇試試驗(yàn)獨(dú)立董事認(rèn)為：“本次控股子公司增資及公司放棄部分優(yōu)先認(rèn)購權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)將有利于增強(qiáng)上海宜特資本實(shí)力，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，進(jìn)一步提升其市場競爭力及品牌影響力，有利于充分調(diào)動(dòng)公司及上海宜特管理層和核心員工的積極性、主動(dòng)性，夯實(shí)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的人才基礎(chǔ)，推動(dòng)公司及上海宜特長期穩(wěn)健發(fā)展。”

    集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊

    國海證券分析師姚健認(rèn)為：“蘇試試驗(yàn)收購上海宜特以來，客戶結(jié)構(gòu)改善下利潤率由2020年8.60%提升至2021年21.03%。隨著我國乃至全球集成電路規(guī)模的高速增長，以及公司集成電路募投項(xiàng)目的逐步投產(chǎn)，面向集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈的全方位可靠驗(yàn)證與失效分析工程技術(shù)服務(wù)平臺(tái)搭建完成，上海宜特收入端將迎來較快增長。”

    近年來，在國家政策扶持帶動(dòng)下，國內(nèi)集成電路行業(yè)呈現(xiàn)快速增長的勢頭，國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模2021年突破萬億元，2017年至2021年復(fù)合增長率達(dá)到18%。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，2022年中國集成電路行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到1.2萬億元。

    “隨著國內(nèi)集成電路規(guī)?？焖僭鲩L及國產(chǎn)化步伐加快，帶來的潛在集成電路測試需求也將隨之增長。”盤和林認(rèn)為，當(dāng)前上海宜特的業(yè)務(wù)規(guī)模還十分有限，從蘇試試驗(yàn)2022年半年度報(bào)告來看，其集成電路驗(yàn)證與分析業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)總營收9646萬元，未來還需進(jìn)一步擴(kuò)大集成電路測試業(yè)務(wù)規(guī)模。

    “國內(nèi)集成電路市場受政策和市場驅(qū)動(dòng)，發(fā)展前景廣闊。未來，在5G、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、人工智能、超高清視頻等新興應(yīng)用驅(qū)動(dòng)下，我國集成電路產(chǎn)業(yè)的市場需求仍將不斷增長。”深度科技研究院院長張孝榮向《證券日報(bào)》記者表示。

（編輯 屈珂薇 于德良）