恩捷股份連獲保供大單 動(dòng)力電池企業(yè)備戰(zhàn)2023

    備戰(zhàn)2023年，動(dòng)力電池頭部企業(yè)紛紛“下單”隔膜龍頭。

    12月23日，恩捷股份控股子公司上海恩捷與蜂巢能源無(wú)錫分公司簽訂《貨物供應(yīng)保證框架協(xié)議》，上海恩捷2023年度按照協(xié)議約定，向蜂巢能源無(wú)錫分公司供應(yīng)鋰電池隔膜產(chǎn)品，總金額不超過(guò)19億元（不含稅）。

    國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)高度集中，以蜂巢能源為代表的頭部企業(yè)具有議價(jià)權(quán)。但是，自12月初以來(lái)，相繼有3家頭部動(dòng)力電池企業(yè)不約而同與上海恩捷簽約，背后有何玄機(jī)？上海證券報(bào)記者注意到，當(dāng)前隔膜市場(chǎng)處于供不應(yīng)求狀態(tài)，恩捷股份作為該行業(yè)龍頭，其技術(shù)工藝及產(chǎn)品產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，對(duì)動(dòng)力電池企業(yè)頗具吸引力。

    隔膜市場(chǎng)供不應(yīng)求

    一個(gè)月內(nèi)3家頭部動(dòng)力電池企業(yè)相繼下單，凸顯了隔膜行業(yè)景氣度高漲。恩捷股份董事兼高級(jí)副總裁程躍介紹，過(guò)去一年，隔膜行業(yè)呈現(xiàn)供需兩旺的特征，目前仍處于供不應(yīng)求狀態(tài)。

    而在鋰電池四大主材中，隔膜行業(yè)呈高度集中的市場(chǎng)格局，恩捷股份進(jìn)入了全球大多數(shù)主流鋰電池企業(yè)的供應(yīng)鏈體系。長(zhǎng)城國(guó)瑞證券發(fā)布研報(bào)指出，恩捷股份的隔膜市場(chǎng)份額在50%左右，并且毛利率有一定優(yōu)勢(shì)。

    恩捷股份由此對(duì)下游企業(yè)具有較強(qiáng)議價(jià)能力。2021年底，寧德時(shí)代向上海恩捷支付8.5億元預(yù)付款，以保障上海恩捷向其及下屬公司供應(yīng)動(dòng)力電池濕法隔膜（基膜和涂布膜）。

    “公司對(duì)2023年的隔膜市場(chǎng)充滿信心。”程躍介紹，除了已經(jīng)公布的協(xié)議，其他訂單也在逐步落地中?？紤]到隔膜行業(yè)設(shè)備供應(yīng)偏緊，從設(shè)備采購(gòu)到安裝調(diào)試、客戶驗(yàn)證等全流程所需時(shí)間漫長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2023年隔膜行業(yè)仍將保持供不應(yīng)求狀態(tài)。

    據(jù)悉，恩捷股份計(jì)劃從產(chǎn)能、技術(shù)、產(chǎn)品等方面保障上述合作。程躍介紹，2023年，公司在技術(shù)層面將持續(xù)推進(jìn)在線涂覆產(chǎn)能建設(shè)，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的隔膜產(chǎn)品；在產(chǎn)品層面，將推進(jìn)干法隔膜、鋁塑膜等產(chǎn)品的產(chǎn)能建設(shè)，打造多元化產(chǎn)品矩陣。

    記者注意到，除了恩捷股份頻繁簽下大單，其他隔膜企業(yè)也在大舉擴(kuò)產(chǎn)。11月26日，中材科技公告稱(chēng)，公司控股子公司中材鋰膜的權(quán)益融資取得進(jìn)展。中材鋰膜主要從事鋰電池隔膜的生產(chǎn)與銷(xiāo)售，此次外部融資資金主要用于南京、萍鄉(xiāng)、宜賓等地的項(xiàng)目建設(shè)。

    頭部電池廠備戰(zhàn)2023

    恩捷股份能夠相繼拿下3家頭部電池廠大單，實(shí)際上也反映了動(dòng)力電池企業(yè)備戰(zhàn)2023年的強(qiáng)勁動(dòng)能。

    記者注意到，中創(chuàng)新航與恩捷股份較早簽訂了2023年的保供協(xié)議。恩捷股份12月2日公告稱(chēng)，近日，中創(chuàng)新航與上海恩捷簽訂《2023年保供框架協(xié)議》，以確保中創(chuàng)新航2023年度對(duì)高端濕法鋰電池隔膜的需求。

    而這一動(dòng)作明顯早于雙方2022年的保供協(xié)議，從中不難看出中創(chuàng)新航對(duì)隔膜產(chǎn)品的迫切需求。回溯看來(lái)，今年1月19日，中創(chuàng)新航與上海恩捷簽訂《2022年保供框架協(xié)議》，為保證中創(chuàng)新航采購(gòu)及上海恩捷供應(yīng)穩(wěn)定，中創(chuàng)新航承諾2022年度向上海恩捷采購(gòu)，上海恩捷承諾向中創(chuàng)新航供應(yīng)金額不超過(guò)25億元鋰電池隔膜。

    事實(shí)上，中創(chuàng)新航簽訂保供協(xié)議的迫切，在此前登陸港股時(shí)已能預(yù)判。10月6日，中創(chuàng)新航在港交所上市，按發(fā)售價(jià)38港元/股計(jì)算，募資凈額約98.64億港元，其中絕大部分資金用于擴(kuò)充動(dòng)力電池產(chǎn)能。

    11月18日，蜂巢能源申報(bào)科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，擬募集資金150億元投資包括在常州、湖州、遂寧的動(dòng)力鋰離子電池項(xiàng)目。三個(gè)項(xiàng)目建成后的生產(chǎn)能力，分別為年產(chǎn)47.41GWh電芯、年產(chǎn)30.24GWh動(dòng)力電池、年產(chǎn)29GWh能量型動(dòng)力電池組。

    “2025年之后，動(dòng)力電池行業(yè)的產(chǎn)能格局基本奠定，企業(yè)比拼規(guī)模效應(yīng)的窗口期將關(guān)閉。”基石資本合伙人楊勝君認(rèn)為，各家企業(yè)在降本增效、提升品質(zhì)等方面將難有較大提升。

    業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝車(chē)量排名前十的企業(yè)中，雖然有中創(chuàng)新航、蜂巢能源等企業(yè)的一席之地，但是絕大多數(shù)市場(chǎng)份額仍被寧德時(shí)代和比亞迪占據(jù)。中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2022年前11個(gè)月，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝車(chē)量排名中，寧德時(shí)代、比亞迪的市占率合計(jì)超過(guò)70%。

    在上述業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，通過(guò)規(guī)?；趧?dòng)力電池市場(chǎng)占據(jù)更多市場(chǎng)份額，仍是中創(chuàng)新航等動(dòng)力電池企業(yè)備戰(zhàn)2023年的目標(biāo)。為此，必須要提前與恩捷股份等上游企業(yè)簽訂保供協(xié)議，以此構(gòu)建安全穩(wěn)定的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈。