珠海國資大橫琴集團(tuán)將獲寶鷹股份控股權(quán)

    在提示性公告發(fā)出一個(gè)多月后，寶鷹股份（002047）的控股權(quán)變更事項(xiàng)獲珠海市國資委批復(fù)同意，交易細(xì)節(jié)亦首次對外公布。

    2月19日晚間，寶鷹股份發(fā)布公告，控股股東珠海航空城發(fā)展集團(tuán)有限公司（下稱“航空城集團(tuán)”）擬向珠海大橫琴集團(tuán)有限公司（下稱“大橫琴集團(tuán)”）協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司19.46%股份，交易價(jià)格為4.932元/股，較最新股價(jià)溢價(jià)25%；同時(shí)擬將自身所持及受股東古少明所托合計(jì)擁有的15.59%股份表決權(quán)，委托給大橫琴集團(tuán)。交易完成后，大橫琴集團(tuán)將合計(jì)擁有5.31億股股份表決權(quán)，占總股本的35.05%，取得寶鷹股份控股權(quán)。因大橫琴集團(tuán)與航空城集團(tuán)同為珠海市國資委下屬企業(yè)，本次交易未導(dǎo)致公司實(shí)控人變更，寶鷹股份實(shí)控人仍為珠海市國資委。

    受恒大流動性危機(jī)拖累，主營建筑裝飾工程的寶鷹股份2022年因計(jì)提大額資產(chǎn)減值損失，預(yù)計(jì)虧損額達(dá)14億元~21億元。而自2020年1月入主寶鷹股份以來，珠海國資在業(yè)務(wù)、資金、增信等方面將持續(xù)賦能上市公司。

    大橫琴集團(tuán)取得控股權(quán)

    回溯2020年1月，航空城集團(tuán)以5.48元/股分別受讓寶鷹股份前實(shí)控人古少明、深圳市寶賢投資有限公司股份，入主上市公司；2022年1月，又追加認(rèn)購1.75億股非公開發(fā)行股份，截至目前持股數(shù)為4.7億股，占總股本的31%。

    入主兩年后，為推動深圳國資改革，航空城啟動了本次控股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜。早在去年12月30日，寶鷹股份便以公告形式官宣了本次控股股東變更框架，并透露主要交易方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓19.46%股權(quán)。從最新的公告來看，除協(xié)議轉(zhuǎn)讓外，本次交易還疊加了表決權(quán)委托事項(xiàng)，以提升大橫琴集團(tuán)的控股比例。

    公開資料顯示，大橫琴集團(tuán)與航空城集團(tuán)為“兄弟公司”，同為珠海市國資委旗下企業(yè)，本次交易實(shí)為珠海市國資委資產(chǎn)整合之舉。按照珠海市國資委的部署，大橫琴集團(tuán)與航空城集團(tuán)將進(jìn)行建設(shè)板塊資源整合，大橫琴集團(tuán)取得寶鷹股份19.46%股份便是其中重要一步，同時(shí)珠海建投下屬的珠海建工85%股權(quán)也一并劃轉(zhuǎn)至大橫琴集團(tuán)。

    作為“城市運(yùn)營商+產(chǎn)業(yè)發(fā)展商”，大橫琴集團(tuán)截至2022年底總資產(chǎn)超1200億元，資產(chǎn)規(guī)模在珠海市屬國企中排名第二，累計(jì)承擔(dān)建設(shè)項(xiàng)目433個(gè)，總投資額約2400億元。

    根據(jù)相關(guān)協(xié)議，航空城集團(tuán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股份數(shù)量為2.95億股，占總股本的19.46%，作價(jià)14.55億元；與此同時(shí)，將所持剩余1.75億股股份（占總股本的11.54%）對應(yīng)的表決權(quán)委托給大橫琴集團(tuán)；另外，航空城集團(tuán)還將此前古少明委托的6133萬股股份（占總股本的4.05%）表決權(quán)轉(zhuǎn)委托給大橫琴集團(tuán)行使。前述交易完成后，大橫琴集團(tuán)將累計(jì)擁有上市公司35.05%股份表決權(quán)。

    珠海國資賦能

    對于寶鷹股份來說，當(dāng)前最重要的或許是如何盡快走出虧損狀態(tài)。

    受大客戶恒大流動性風(fēng)險(xiǎn)波及，寶鷹股份自2021年以來大額計(jì)提資產(chǎn)減值損失，連續(xù)兩年陷入虧損。2021年，公司凈利潤為-16.52億元；據(jù)業(yè)績預(yù)告，2022年預(yù)計(jì)虧損額為14億元~21億元。

    為盤活資產(chǎn)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，珠海國資頻頻向?qū)汑椆煞菔┮栽?。除以真金白銀認(rèn)購非公開發(fā)行股份，為上市公司注入現(xiàn)金外，航空城集團(tuán)下屬公司航城置地于2021年與寶鷹股份達(dá)成債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，受讓恒大及其成員企業(yè)開具的已到期待償付的商業(yè)承兌匯票債權(quán)，受讓價(jià)格為4.5億元。

    2022年，寶鷹股份下屬子公司寶鷹建設(shè)以持有的恒大及其成員開具的商業(yè)承兌匯票及應(yīng)收賬款，按11.93億元作價(jià)對珠海市國資旗下珠海建贏進(jìn)行增資，以持有后者44.3%股權(quán)。

    除化解債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)外，向上市公司直接提供借款是國資另一種賦能方式。2021年，航空城集團(tuán)向?qū)汑椆煞菔谟杞杩铑~度累計(jì)達(dá)5.8億元，相關(guān)借款已于2022年11月、12月到期，但為了滿足上市公司經(jīng)營發(fā)展資金需求，前述借款已展期。值得一提的是，即將“上任”的控股股東大橫琴集團(tuán)也將持續(xù)支持上市公司，今年1月份，寶鷹股份董事會審議通過向大橫琴集團(tuán)申請不超過3億元的借款，借款額度期限為2年，年利率為5%。