南京醫(yī)藥可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲上交所審議通過 募集資金擬加碼主業(yè)及“補(bǔ)血”

    本報(bào)記者 曹衛(wèi)新

    10月17日，南京醫(yī)藥發(fā)布公告稱，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）上市審核委員會(huì)于2024年10月16日召開2024年第24次審議會(huì)議，對(duì)公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的申請(qǐng)進(jìn)行了審議。根據(jù)會(huì)議審議結(jié)果，公司本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的申請(qǐng)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，沒有需要進(jìn)一步落實(shí)事項(xiàng)。

    “本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行事項(xiàng)還需獲得中國證監(jiān)會(huì)做出同意注冊(cè)的決定后方可實(shí)施，具體注冊(cè)決定和時(shí)間尚不確定。”南京醫(yī)藥相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    擬募集資金加碼主業(yè)

    依據(jù)2024年4月20日公司發(fā)布的《向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書（申報(bào)稿）》，南京醫(yī)藥本次可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過10.81億元（含本數(shù)），將用于南京醫(yī)藥數(shù)字化轉(zhuǎn)型項(xiàng)目、南京醫(yī)藥南京物流中心（二期）項(xiàng)目及福建同春生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園（一期）項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，擬分別投入募資資金2.24億元、1.42億元、3.91億元、3.24億元。

    作為行業(yè)領(lǐng)先的藥品流通企業(yè)，南京醫(yī)藥以數(shù)字化和現(xiàn)代供應(yīng)鏈體系建設(shè)為基礎(chǔ)，致力于打造以藥品、醫(yī)療器械、大健康產(chǎn)品流通業(yè)務(wù)為主業(yè)的集成化供應(yīng)鏈。

    提及本次募投項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)及發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系，公司方面表示：“伴隨公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增加，覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，對(duì)公司的倉儲(chǔ)能力、物流體系、配送范圍、物流供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)等要求日益提高。本次募集資金投資項(xiàng)目中，‘南京醫(yī)藥南京物流中心（二期）項(xiàng)目’‘福建同春生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園（一期）項(xiàng)目’擬在江蘇、福建新建或擴(kuò)充現(xiàn)代化醫(yī)藥商品倉儲(chǔ)物流基地。項(xiàng)目建設(shè)完成后，將助力公司完善在福建、南京等區(qū)域物流倉儲(chǔ)配送網(wǎng)絡(luò)以及供應(yīng)鏈系統(tǒng)數(shù)字化升級(jí)轉(zhuǎn)型，提升產(chǎn)品的存儲(chǔ)能力、分揀能力和物流配送效率，為供應(yīng)鏈上下游客戶提供更為優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)。”

    “數(shù)字化轉(zhuǎn)型項(xiàng)目主要是基于公司現(xiàn)有信息系統(tǒng)，打造南京醫(yī)藥深度融合業(yè)務(wù)場景的數(shù)字平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)從醫(yī)藥流通運(yùn)營向?qū)I(yè)化藥學(xué)服務(wù)為基礎(chǔ)的健康管理轉(zhuǎn)型升級(jí)。項(xiàng)目建成后，可以進(jìn)一步促進(jìn)業(yè)務(wù)效率提升，協(xié)同上下游各企業(yè)物流、信息流、資金流、票據(jù)流協(xié)同，打通從生產(chǎn)商、批發(fā)商、醫(yī)院/藥店全流程信息，實(shí)現(xiàn)藥品物流快速追蹤，企業(yè)間各業(yè)務(wù)流程高效協(xié)作。”南京醫(yī)藥相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    資產(chǎn)負(fù)債率有望進(jìn)一步降低

    醫(yī)藥流通行業(yè)通常具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和資金驅(qū)動(dòng)型的特點(diǎn)。由于公司95%左右的營業(yè)收入來自于醫(yī)藥批發(fā)業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)在醫(yī)藥流通產(chǎn)業(yè)鏈中承擔(dān)了部分資金墊付的功能，因此南京醫(yī)藥對(duì)資金需求較大。

    公開資料顯示，南京醫(yī)藥在上市醫(yī)藥流通行業(yè)可比公司中資產(chǎn)負(fù)債率偏高。數(shù)據(jù)顯示，2021年末、2022年末和2023年末，南京醫(yī)藥資產(chǎn)負(fù)債率分別達(dá)79.78%、78.85%、74.46%。截至2024年上半年末，南京醫(yī)藥資產(chǎn)負(fù)債率為76.66%。

    “高負(fù)債率可能會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使得公司面臨更大的償債壓力，同時(shí)也可能限制公司的融資能力，影響公司的信用評(píng)級(jí)和融資成本。此外，高負(fù)債率還可能影響公司的經(jīng)營決策，使公司在面對(duì)市場變化時(shí)更加謹(jǐn)慎和保守。”新智派新質(zhì)生產(chǎn)力會(huì)客廳創(chuàng)始發(fā)起人袁帥對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    公告顯示，本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行有3.24億元募集資金擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。公司方面表示，通過本次發(fā)行補(bǔ)充流動(dòng)資金，可以更好地滿足公司做強(qiáng)做優(yōu)做大的資金需求，能夠有效調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，改善公司的償債能力。本次可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換成公司股票后，公司短期償債能力將得到提升，資產(chǎn)負(fù)債率將進(jìn)一步降低，增強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性和綜合抗風(fēng)險(xiǎn)能力，并為公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展奠定好的基礎(chǔ)。

    中國礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院碩士生企業(yè)導(dǎo)師支培元表示：“南京醫(yī)藥面對(duì)高負(fù)債比率的挑戰(zhàn)時(shí)，宜采取系統(tǒng)性應(yīng)對(duì)策略，結(jié)合短期流動(dòng)性優(yōu)化與長期財(cái)務(wù)健康維護(hù)雙管齊下，通過實(shí)施多樣化的融資方案，切實(shí)緩解資金缺口壓力。同時(shí)，強(qiáng)化內(nèi)部控制體系，優(yōu)化財(cái)務(wù)決策機(jī)制，保證資金分配的科學(xué)性與經(jīng)濟(jì)效益最優(yōu)化，以支撐企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。”

（編輯 郭之宸 上官夢(mèng)露）