黑石終于出手了 擬要約收購SOHO中國

    證券時報記者 余勝良

    SOHO中國（00410·HK）昨日晚間發(fā)布公告，黑石對SOHO中國發(fā)出全面收購要約，以取得SOHO中國的控股權(quán)。交易完成后，SOHO中國現(xiàn)有控股股東將保留9%的股權(quán)，收購價格為每股5港元，除去潘石屹夫婦要保留的10%，最高付出金額為236.58億港元。

    目前SOHO中國股價為3.8港元，市值為197.58億港元。要約價格比最后一個交易日溢價31.6%。比連續(xù)90個交易日均價溢價103.9%，比去年年底凈資產(chǎn)折讓約40.3%，截至去年年底每股凈資產(chǎn)為8.37港元。

    收購消息或?yàn)樘崆靶孤叮?月15日，SOHO中國發(fā)布公告，當(dāng)日上午九時起短暫停止買賣。在停牌之前，SOHO中國股價連續(xù)9個交易日上漲，漲幅高達(dá)58.33%。

    SOHO中國將繼續(xù)在香港證券交易所上市。SOHO中國現(xiàn)在持有并管理130萬平方米商業(yè)物業(yè)。官方新聞稱，黑石十分看好SOHO中國在北京和上海持有的商業(yè)物業(yè)，以及一流的管理團(tuán)隊，此次要約完成后，黑石計劃保持公司的現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)和管理團(tuán)隊。

    根據(jù)公告，要約收購后，公眾持股可能不足以保持上市地位，黑石和SOHO中國將采取措施確保要約收購后有足夠的公眾持股。

    SOHO中國股價長期大幅低于凈資產(chǎn)，股價萎靡不振，只有收購消息，才能刺激公司股價上漲，在此之前，已有三次收購信息傳來。

    2019年10月30日，有消息稱SOHO中國將考慮以80億美元出售中國的辦公大樓權(quán)益。隨后SOHO中國澄清：公司不知悉任何需公布的與集團(tuán)資產(chǎn)出售相關(guān)的資料。

    2020年3月10日午間，SOHO中國股價突然急速拉升，上漲37.58%，SOHO中國向港交所申請暫停交易，停牌時的股價為4.10港元，有媒體援引知情人士稱，黑石正在與SOHO中國進(jìn)行排他性的私有化談判，準(zhǔn)備以每股6港元、總價40億美元的價格將其私有化，并且黑石將接管SOHO中國的債務(wù)。

    2020年11月，市場再度傳出SOHO中國私有化的信息，這次買方為高瓴資本。不過隨后，高瓴資本火速澄清，稱無意私有化SOHO中國。

    本次方案和此前黑石收購版本有明顯不同，這次收購價格下跌明顯，大約每股下跌20%，另外是收購方案沒有提債務(wù)問題。黑石收購付出的成本小了不少。

    去年SOHO中國營收增長19%，不過營業(yè)成本增長至8.01億元，增幅為137.7%，全年凈利潤同比減少58.83%，為5.435億元。