春華資本與農(nóng)銀國(guó)際聯(lián)合發(fā)起 Interra成為港股第四家SPAC

    從年初的扎堆遞表到近幾個(gè)月陸續(xù)上市，SPAC（特殊目的收購(gòu)公司）成為港股新股市場(chǎng)的一抹亮色。9月16日，由PrimaveraUSLLC及農(nóng)銀國(guó)際聯(lián)合發(fā)起的InterraAcquisitionCorporation（以下簡(jiǎn)稱“Interra”）登陸港交所，成為港股第四家SPAC。

    此次Interra共發(fā)售約1.001億股A類股份及4004萬(wàn)份上市認(rèn)股權(quán)證，募集資金總額10.01億港元。發(fā)售獲少量超額認(rèn)購(gòu)，投資者總數(shù)為79名，其中46名為機(jī)構(gòu)專業(yè)投資者。信銀（香港）投資有限公司承配A類股份數(shù)量最多，共1551萬(wàn)股，占Interra上市后A類股份總數(shù)15.49%。

    作為SPAC，Interra的投資策略為聚焦大中華地區(qū)從事創(chuàng)新科技、消費(fèi)及新零售、高端制造、醫(yī)療健康及氣候行動(dòng)等領(lǐng)域的高增長(zhǎng)型公司。Interra表示，公司對(duì)大中華地區(qū)可持續(xù)增長(zhǎng)充滿信心，相信這一高增長(zhǎng)將由消費(fèi)升級(jí)、城市化、科技創(chuàng)新等積極的宏觀趨勢(shì)推動(dòng)。

    根據(jù)上市規(guī)則，Interra須于上市日期后24個(gè)月內(nèi)公布特殊目的收購(gòu)公司的并購(gòu)交易，并須于上市日期后36個(gè)月內(nèi)完成特殊目的收購(gòu)公司的并購(gòu)交易。Interra在上市文件中表示，截至目前，公司并未選擇任何特定的并購(gòu)標(biāo)的。

    SPAC能否成功實(shí)現(xiàn)并購(gòu)交易，很大程度取決于發(fā)起人的過(guò)往經(jīng)驗(yàn)、項(xiàng)目獲取能力和對(duì)并購(gòu)交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)能力。與前3家港股上市的SPAC主要由個(gè)人發(fā)起人或資管公司主導(dǎo)不同，Interra是一家由知名PE參與發(fā)起的SPAC。

    Interra發(fā)起人之一PrimaveraUSLLC背后為春華資本，由春華資本的7名個(gè)人合伙人持有。其中，胡祖六持有PrimaveraUSLLC約39%的權(quán)益。PrimaveraUSLLC的主要管理權(quán)亦由胡祖六及春華資本創(chuàng)始成員陳桐承擔(dān)。

    春華資本此前知名投資案例包括小鵬汽車、百勝中國(guó)及阿里巴巴等。Interra是春華資本參與發(fā)起的第二家SPAC。2021年1月，春華資本通過(guò)PrimaveraUSLLC發(fā)起的第一家SPAC——PCAC完成在紐交所的首次公開(kāi)發(fā)售及上市。

    港股市場(chǎng)上的SPAC上市時(shí)間都不長(zhǎng)，暫未有相關(guān)并購(gòu)交易消息傳出。因?yàn)樵诓①?gòu)?fù)瓿芍?，港交所只允許專業(yè)投資者認(rèn)購(gòu)和買賣SPAC證券，所以港股上市的SPAC日常流動(dòng)性都相對(duì)較低。

    數(shù)據(jù)顯示，包括已經(jīng)上市的企業(yè)，今年以來(lái)共有13家SPAC向港交所遞交上市申請(qǐng)，不過(guò)其中有4家申請(qǐng)材料已經(jīng)失效。這些SPAC發(fā)起人類別多樣，包括中資金融機(jī)構(gòu)、私募基金實(shí)控人、知名企業(yè)家等等，并且多數(shù)重點(diǎn)關(guān)注亞太地區(qū)或中國(guó)內(nèi)地的新消費(fèi)、新能源等熱門領(lǐng)域。