阿里巴巴Q3業(yè)績(jī)：阿里云連續(xù)五個(gè)季度盈利 產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進(jìn)程下潛力巨大

    本報(bào)記者 許潔

    2月24日晚間，阿里巴巴集團(tuán)公布2022財(cái)年第三季度（截至2021年12月末）業(yè)績(jī)表現(xiàn)。在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境下，本季度收入為2425.80億元，同比增長(zhǎng)10%，經(jīng)調(diào)整EBITA為448.22億元，同比下降27%。全球年度活躍消費(fèi)者穩(wěn)步增長(zhǎng)，季度凈增長(zhǎng)4300萬(wàn)達(dá)到12.8億。

    這是阿里巴巴在宣布升級(jí)多元化治理體系，重新劃分商業(yè)分部后的第一份季度財(cái)報(bào)。多元健康的分部數(shù)據(jù)指向阿里巴巴長(zhǎng)期發(fā)展路徑愈發(fā)清晰，未來(lái)想象空間逐漸顯現(xiàn)。其既表現(xiàn)在消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步擴(kuò)大滲透率，也表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)上依靠技術(shù)優(yōu)勢(shì)形成規(guī)模效應(yīng)。

    堅(jiān)持對(duì)新業(yè)務(wù)有紀(jì)律的投資，阿里巴巴國(guó)內(nèi)消費(fèi)者業(yè)務(wù)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。截至2021年12月31日止12個(gè)月，中國(guó)市場(chǎng)年度活躍消費(fèi)者達(dá)到9.79億，本財(cái)年末國(guó)內(nèi)年度活躍消費(fèi)者達(dá)到10億的目標(biāo)將按計(jì)劃完成。淘特季度支付訂單量同比增長(zhǎng)超100%。淘菜菜季度GMV在較高基數(shù)下仍實(shí)現(xiàn)環(huán)比30%的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，幫助阿里巴巴在食品生鮮、雜貨等品類實(shí)現(xiàn)更高滲透。

    在空間廣闊的海外市場(chǎng)，阿里巴巴也取得積極進(jìn)展。本季度海外市場(chǎng)消費(fèi)者首次突破3億，Lazada與Trendyol訂單分別實(shí)現(xiàn)52%和49%的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，帶動(dòng)整個(gè)國(guó)際零售業(yè)務(wù)訂單保持25%的同比增長(zhǎng)。國(guó)際批發(fā)業(yè)務(wù)阿里巴巴國(guó)際站GMV同比增長(zhǎng)50%。

    以“到家+到目的地”為框架的本地生活服務(wù)戰(zhàn)略明確，發(fā)展穩(wěn)健。“到家”側(cè)，新商家數(shù)量增長(zhǎng)，用戶滲透率提升，推動(dòng)餓了么和淘鮮達(dá)訂單量穩(wěn)步增長(zhǎng)，尤其是非餐飲訂單比例進(jìn)一步上升。

    消費(fèi)者業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)離不開(kāi)物流和履約網(wǎng)絡(luò)的支撐，形成了“商業(yè)場(chǎng)景+履約網(wǎng)絡(luò)”的完美新零售圖景。

    為與中國(guó)零售業(yè)務(wù)戰(zhàn)略互補(bǔ)，菜鳥(niǎo)加強(qiáng)了驛站覆蓋。截至2021年12月31日，農(nóng)村地區(qū)菜鳥(niǎo)驛站數(shù)量同比增加了一倍多。通過(guò)加強(qiáng)端到端的能力建設(shè)，菜鳥(niǎo)國(guó)際物流網(wǎng)日均處理包裹量超500萬(wàn)個(gè)，為國(guó)際商業(yè)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)提供支撐。

    服務(wù)各行各業(yè)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的阿里云，在本季度實(shí)現(xiàn)20%的收入增長(zhǎng)，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)1.34億元，連續(xù)五個(gè)季度盈利。與AWS類似，阿里云中長(zhǎng)期具有良好的業(yè)績(jī)高確定性、成長(zhǎng)性和盈利能力。

    國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的進(jìn)程剛剛開(kāi)始，未來(lái)新能源汽車、金融、醫(yī)療等對(duì)算力、智能有強(qiáng)需求的行業(yè)有廣泛增長(zhǎng)空間，依靠領(lǐng)先的自研技術(shù)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，阿里云仍有巨大潛力。這將推動(dòng)阿里云收入結(jié)構(gòu)更趨于多元健康。

    阿里云在海外市場(chǎng)同樣增長(zhǎng)迅速。財(cái)報(bào)顯示，本季度內(nèi)阿里云在韓國(guó)、泰國(guó)各增加一個(gè)數(shù)據(jù)中心，運(yùn)營(yíng)地域增加至25個(gè)。另有數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去三年間，阿里云的海外市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)了10倍以上。

    著名管理大師克萊頓·克里斯坦森在《創(chuàng)新者的困境》一書中分析大公司失敗的原因往往是單純追求利潤(rùn)和增長(zhǎng)率，從而喪失創(chuàng)新能力。

    但阿里巴巴似乎不同。在2021財(cái)年末，阿里巴巴宣布2022財(cái)年所有增量利潤(rùn)用于支持商家、投入新業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略領(lǐng)域。

    阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官?gòu)堄卤硎?，通過(guò)高度聚焦能力建設(shè)和價(jià)值創(chuàng)造，我們?cè)陉P(guān)鍵戰(zhàn)略業(yè)務(wù)上展現(xiàn)出積極的發(fā)展態(tài)勢(shì)，為未來(lái)長(zhǎng)期增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。

    市場(chǎng)嗅覺(jué)敏銳的“聰明錢”已經(jīng)開(kāi)始行動(dòng)。2021年四季度，阿里巴巴獲多家全球頂級(jí)機(jī)構(gòu)增持。價(jià)值投資導(dǎo)師芒格旗下的DailyJournal在四季度對(duì)阿里巴巴的持倉(cāng)幾乎翻倍。芒格認(rèn)為，即便在競(jìng)爭(zhēng)激烈的零售領(lǐng)域阿里巴巴也有極佳競(jìng)爭(zhēng)力。

    令市場(chǎng)興奮的還有一個(gè)重要因素。在2021年投資者日上，阿里巴巴集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官武衛(wèi)表示，阿里巴巴劃分新的商業(yè)分部將進(jìn)一步提升公司透明度，部分業(yè)務(wù)也可能獲得自己的外部融資機(jī)會(huì)。

    美股分析認(rèn)為，子公司融資計(jì)劃將構(gòu)成阿里巴巴股價(jià)上漲的催化劑。

    為想象空間托底的是阿里巴巴在持續(xù)提升運(yùn)營(yíng)效率，改善部分業(yè)務(wù)虧損情況。本季度，淘菜菜通過(guò)增強(qiáng)供應(yīng)鏈能力提升毛利率，每單利潤(rùn)得以改善。優(yōu)酷持續(xù)改善運(yùn)營(yíng)效率，季度虧損同比有所收窄。

    此外，本季度，阿里巴巴還以約14億美元回購(gòu)了約1，010萬(wàn)份美國(guó)存托股。截至2021年12月31日止九個(gè)月，阿里巴巴約以77億美元回購(gòu)股份，占整體150億美元回購(gòu)計(jì)劃的51%。“我們對(duì)公司現(xiàn)在及長(zhǎng)期前景均充滿信心。”武衛(wèi)表示。

（編輯 上官夢(mèng)露）