貝殼二季度凈收入138億元 錨定大家居業(yè)務(wù)為第二增長曲線

    本報記者 王麗新

    8月23日晚，居住產(chǎn)業(yè)數(shù)字化服務(wù)平臺貝殼發(fā)布2022年第二季度財務(wù)業(yè)績。財報顯示，貝殼二季度總交易額（GTV）為6395億元（人民幣，下同），同比下降47.6%；凈收入為138億元，超業(yè)績指引上限30%；調(diào)整后凈虧損6.19億元；經(jīng)營性現(xiàn)金流為正。

    從細(xì)分業(yè)務(wù)賽道的表現(xiàn)來看，公司存量房交易GTV為3935億元，同比下降40%，其中二手房交易GTV同比下降約41%，但優(yōu)于市場水平；新房完成GTV2227億元，同比下降55%，環(huán)比增長15.6%；家裝家居業(yè)務(wù)實現(xiàn)預(yù)估收入13.7億元，逆市同比增長超過10%，完成簽約合同額接近17億元；租房業(yè)務(wù)（簽約口徑）在管房源量超過4.2萬套，較一季度末增加接近2.2萬套。

    “雖然房地產(chǎn)市場復(fù)蘇之路不平坦，但我們采取了一系列具有成本效益的措施，在戰(zhàn)略制定及日常運營中更注重效率，以提高盈利能力。”貝殼執(zhí)行董事、CFO徐濤如是表示。

    值得關(guān)注的是，2021年底，貝殼宣布“一體兩翼”戰(zhàn)略升級，“一體”即二手和新房交易服務(wù)賽道，“兩翼”分別為整裝大家居事業(yè)群與惠居事業(yè)群，持續(xù)加碼家居業(yè)務(wù)。大家居板塊也被業(yè)內(nèi)視為貝殼的第二增長曲線。

    錨定大家居產(chǎn)業(yè)“5萬億元+”賽道

    當(dāng)下，房地產(chǎn)行業(yè)周期性強(qiáng)、新房交易天花板臨近，找到與自身業(yè)務(wù)能產(chǎn)生協(xié)同賦能效能的下一個“大有可為”的市場，是貝殼第二代掌舵人彭永東面臨的挑戰(zhàn)。從戰(zhàn)略選擇來看，彭永東錨定的是“5萬億元+”的大家居市場。

    據(jù)中國建筑裝飾協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年家裝行業(yè)的市場規(guī)模大概2.85萬億元，年增速約為18.89%，整個大家居產(chǎn)業(yè)鏈估計已經(jīng)突破5萬億元?？梢钥闯?，當(dāng)前我國家裝行業(yè)基數(shù)大，且隨著存量住房改造需求的釋放，預(yù)計未來五年有望維持近兩位數(shù)的復(fù)合增長。

    但市場空間大，并不意味著生意好做。“依賴人工現(xiàn)場作業(yè)導(dǎo)致門檻低、企業(yè)規(guī)模做大后致使交付質(zhì)量失控，以及供應(yīng)鏈能力不足難以靈活解決客戶個性化與標(biāo)準(zhǔn)化需求矛盾等諸多難題，導(dǎo)致行業(yè)難以出現(xiàn)市占率高的龍頭企業(yè)。大行業(yè)、小公司”、“弱品牌、強(qiáng)渠道”的“小而散”競爭格局至今未變。

    但對貝殼來說，創(chuàng)始人左暉曾以真房源模式敲開了改變經(jīng)紀(jì)行業(yè)的大門，并將“做難而正確的事”的基因從鏈家?guī)胴悮?。彭永東承襲了左暉的這一經(jīng)營理念。2021年底，貝殼宣布“一體兩翼”戰(zhàn)略升級，“一體”即二手和新房交易服務(wù)賽道，“兩翼”分別為整裝大家居事業(yè)群與惠居事業(yè)群，持續(xù)加碼家居業(yè)務(wù)。

    此次，彭永東直言，隨著“一體兩翼”戰(zhàn)略的推進(jìn)，組織所涉及的業(yè)務(wù)也變得更加多元和復(fù)雜。事實上，經(jīng)過一年多著力布局“兩翼業(yè)務(wù)”。目前，貝殼旗下有被窩及圣都兩大家裝品牌，在內(nèi)部平行運營，但管理中臺已經(jīng)合并。

    前者被窩家裝是由萬科與鏈家合作的萬鏈家裝迭代而來，僅在北京市場試水。據(jù)悉，被窩家裝2021年交易額達(dá)到4.86億元，2022年目標(biāo)為10億元。圣都家裝是貝殼于2021年7月份以不超過80億元的價格收購而來，業(yè)務(wù)已覆蓋全國46個城市，業(yè)績保持高速增長。

    貝殼內(nèi)部視圣都為其在家裝領(lǐng)域的一塊重要的拼圖。正如彭永東在貝殼2021年報業(yè)績會上所言，“貝殼家裝業(yè)務(wù)已經(jīng)實現(xiàn)了從0到1，圣都將讓貝殼家裝業(yè)務(wù)更快實現(xiàn)從1到100的規(guī)?；瘡?fù)制。”模式的復(fù)制是一個“先慢后快”的過程。

    從家裝業(yè)務(wù)的業(yè)績表現(xiàn)來看，二季度，在頭部家裝企業(yè)產(chǎn)值同比下降21%的市場情況下，貝殼家裝家居業(yè)務(wù)實現(xiàn)預(yù)估收入13.7億元，逆市同比增長超過10%，完成簽約合同額接近17億元。此外，中金公司近期一份研報預(yù)計，2022年，圣都收入或有望超過70億元（對貝殼并表收入貢獻(xiàn)約50億元）。

    鑒于此，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，家裝業(yè)務(wù)有望成為貝殼的第二增長曲線，其當(dāng)前也具備了探索行業(yè)合作新模式的能力。

    探索家裝行業(yè)合作新模式

    “對貝殼來說，想要探索家裝行業(yè)的合作新模式，一要聚焦于打造全新供應(yīng)鏈合作體系；二要是發(fā)揮放大集采優(yōu)勢、降低拓客成本，優(yōu)化貝殼平臺內(nèi)多業(yè)務(wù)協(xié)同的效率。”地產(chǎn)分析師嚴(yán)躍進(jìn)向《證券日報》記者表示，如此一來，才能發(fā)揮貝殼自身的競爭優(yōu)勢。

    “聯(lián)動經(jīng)紀(jì)人挖掘需求，通過網(wǎng)格化精細(xì)管理，進(jìn)而滿足客戶，是重要命題。”貝殼副總裁何生祥表示，貝殼模式下的圣都，可復(fù)用貝殼改造行業(yè)的方法論，將整裝大家居產(chǎn)業(yè)重做一遍。經(jīng)營精力將更多聚焦在整裝和定制領(lǐng)域，其中二手房主打分散式整裝，新房主打集中式整裝。

    “圣都的整裝模式，即是把整裝分為三個模塊，a（標(biāo)準(zhǔn)化家裝）+b（個性化家裝）+c（家裝新零售）的組織模式。新零售就是買定制產(chǎn)品，有非常優(yōu)惠的價格，它和前端家裝是連接的，工期是銜接的，安裝、品質(zhì)、質(zhì)保各方面連貫在一塊，能給用戶提供一站式服務(wù)。”貝殼整裝大家居戰(zhàn)略投資與供應(yīng)鏈線總經(jīng)理鄭深圳認(rèn)為，裝修行業(yè)不確定性背后的本質(zhì)是缺乏優(yōu)質(zhì)的供給。一方面家裝企業(yè)要加強(qiáng)服務(wù)者品質(zhì)管理，投入更多的精力去培訓(xùn)和管理優(yōu)質(zhì)的設(shè)計師和工人師傅；另一方面，不斷推動供應(yīng)鏈變革來保證優(yōu)質(zhì)材料的供給，比如，成立“一心一億”整裝聯(lián)盟。

    8月19日，在與貝殼整裝大家居協(xié)同整合的背景下，“一心一億”整裝聯(lián)盟成員正式升級為18家，去年合作的8家品牌，其中有6家銷售額過億元，今年聯(lián)盟合作品牌新增了10家，除原有領(lǐng)域外，新增家居、輔材等全新品類，致力打造新模式、新產(chǎn)品、新賦能構(gòu)成的供應(yīng)鏈合作新體系。

    事實上，貝殼已經(jīng)搭建了一、二賽道聯(lián)動的組織結(jié)構(gòu)，建立了聯(lián)動規(guī)則、系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施。房產(chǎn)交易店東在向家裝家居業(yè)務(wù)導(dǎo)流的客戶簽約之后收到傭金的周期從過去的30天縮短到5天內(nèi)，一賽道導(dǎo)流活力被全面激活。比如，圣都加入后帶來的供應(yīng)鏈幫助被窩（貝殼旗下整裝品牌）客單價同比提升33%。而貝殼一賽道（二手和新房交易服務(wù)業(yè)務(wù)）流量貢獻(xiàn)合同額占比在6月已經(jīng)超過了25%。同時，在貝殼的加持下，家裝加劇業(yè)務(wù)的數(shù)字化能力也隨之快速提升。

    值得關(guān)注的是，對于圣都將為貝殼貢獻(xiàn)的利潤目標(biāo)是多少？貝殼副總裁、圣都家裝創(chuàng)始人顏偉陽向《證券日報》記者表示，盈利肯定是要盈利的，但不是以短期的盈利為目標(biāo)，當(dāng)下的目標(biāo)還是要以解決客戶痛點，建立行業(yè)規(guī)則，打造信息系統(tǒng)，以這個方向為主，盈利目標(biāo)會放在合適的時間有計劃性實施，可能到了某個點后，會開始重點考慮盈利目標(biāo)。

（編輯 才山丹）