兩大零售銀行一季報(bào)各有亮點(diǎn) 招行規(guī)模領(lǐng)先 平安增速占優(yōu)

    4月23日，招商銀行披露2021年一季報(bào)，營(yíng)收凈利均取得雙位數(shù)增幅，資產(chǎn)質(zhì)量也持續(xù)好轉(zhuǎn)。此前，平安銀行也發(fā)布了2021年一季報(bào)，數(shù)據(jù)同樣傳出暖意，大超市場(chǎng)預(yù)期。

    這兩家股份行，一家是老牌零售銀行，素有“零售之王”之稱；一家走過(guò)4年零售轉(zhuǎn)型之路，如今被市場(chǎng)冠以零售“新王”，均受到市場(chǎng)追捧。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，兩家銀行股價(jià)漲幅不相上下，分別上漲21.27%、20.42%。特別是平安銀行，由于業(yè)績(jī)“超燃”，本周股價(jià)上漲14.96%。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前，平安銀行與招商銀行相比還不是一個(gè)量級(jí)，但“新王”的追趕之勢(shì)不容小覷，對(duì)比一季度幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)可管窺一二。

    凈利增速：

    平安快于招行

    一季度，兩家銀行業(yè)績(jī)都實(shí)現(xiàn)“開門紅”。

    單看凈利增速指標(biāo)，平安銀行快于招商銀行。平安銀行是率先披露一季報(bào)的A股上市銀行。截至3月末，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入417.88億元，同比增長(zhǎng)10.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)101.32億元，同比增長(zhǎng)18.5%。凈利增幅大超市場(chǎng)預(yù)期，今年是該行自2015年來(lái)同期增長(zhǎng)最快的一年。

    一季度，招商銀行（集團(tuán)口徑）歸母凈利潤(rùn)320.15億元，同比增長(zhǎng)15.18%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入847.51億元，同比增長(zhǎng)10.64%。

    上述兩家銀行業(yè)績(jī)恢復(fù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的原因主要在于：一是疫情等影響褪去，計(jì)提的信用及其他資產(chǎn)減值損失大幅降低；二是2020年同期凈利負(fù)增長(zhǎng)，基數(shù)較低。

    當(dāng)然，衡量銀行業(yè)績(jī)的指標(biāo)是多元的，影響凈利增速表現(xiàn)的因素有很多，包括資產(chǎn)質(zhì)量、撥備等。

    賺錢能力指標(biāo)能進(jìn)一步說(shuō)明問(wèn)題。從凈利差、凈息差（凈利息收益率）兩個(gè)指標(biāo)來(lái)看，平安銀行亦好于招商銀行。

    報(bào)告期末，招行凈利差2.50%，凈息差2.58%，環(huán)比分別上升11個(gè)和10個(gè)基點(diǎn)，但同比分別下降2個(gè)和4個(gè)基點(diǎn)，并低于同期的平安銀行。平安銀行一季度凈利差、凈息差分別為2.81%、2.87%，與2020年同期基本持平。

    對(duì)于息差水平下降，招商銀行解釋稱，主要是受2020年貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）多次下調(diào)的累積效應(yīng)影響；而平安銀行的息差表現(xiàn)，是得益于報(bào)告期內(nèi)負(fù)債平均成本率下降。

    由于業(yè)績(jī)回升，兩家銀行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）也有回升。比較這一指標(biāo)，平安銀行距離招商銀行還有不小差距，一季度招行ROE為19.54%，平安銀行為12.28%，均上漲0.78個(gè)百分點(diǎn)。

    零售業(yè)務(wù)：

    平安獲客增速快于招行

    作為零售銀行的代表，兩家銀行的比拼重點(diǎn)自然落在零售業(yè)務(wù)板塊。由于一季度數(shù)據(jù)披露不一致，零售貸款、營(yíng)收利潤(rùn)占比等指標(biāo)無(wú)法一一比較。

    招商銀行披露了一季度零售金融營(yíng)收和貸款情況。截至3月末，該行零售金融業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入421.97億元，同比增長(zhǎng)10.10%，占該行營(yíng)業(yè)收入的53.61%；零售貸款占比55.37%，零售存款占比38%。

    平安銀行未披露零售營(yíng)收數(shù)據(jù)，根據(jù)報(bào)告，截至3月末，平安銀行個(gè)人貸款占比為60%。

    受疫情影響，兩家銀行獲客都不容易。從零售客戶數(shù)和管理零售客戶資產(chǎn)規(guī)模（AUM）來(lái)看，增速都為個(gè)位數(shù)，平安銀行AUM規(guī)模與招商銀行相差較大，但是客戶數(shù)量增長(zhǎng)快于招商銀行。

    報(bào)告期末，招商銀行零售客戶數(shù)1.61億戶（含借記卡和信用卡客戶），較2020年末增長(zhǎng)1.9%；AUM余額9.6萬(wàn)億元，較2020年末增長(zhǎng)7.3%；平安銀行零售客戶數(shù)1.11億戶，較2020年末增長(zhǎng)3%；AUM余額2.8萬(wàn)億元，較2020年末增長(zhǎng)6.8%。

    私人銀行業(yè)務(wù)更是零售銀行“兵家必爭(zhēng)之地”。私人銀行業(yè)務(wù)本是平安銀行零售短板，經(jīng)過(guò)這兩年的奮起直追，數(shù)量和規(guī)模迅速增長(zhǎng)。一季度，單從增量看，平安銀行好于招商銀行。截至3月末，平安銀行私人銀行達(dá)標(biāo)客戶36.25萬(wàn)戶，較2020年末增長(zhǎng)9.1%；私人銀行達(dá)標(biāo)客戶AUM規(guī)模1.23萬(wàn)億元，較2020年末增長(zhǎng)9.2%；同期，招行私人銀行客戶10.69萬(wàn)戶，較2020年末增長(zhǎng)6.91%；私人銀行AUM為2.98萬(wàn)億元，較2020年末增長(zhǎng)7.55%。

    由于兩家銀行統(tǒng)計(jì)口徑不一致，私人銀行業(yè)務(wù)無(wú)法公允衡量。招商銀行私人銀行客戶標(biāo)準(zhǔn)是該行月日均總資產(chǎn)在1000萬(wàn)元及以上的零售客戶；平安銀行私人銀行客戶標(biāo)準(zhǔn)為客戶近3個(gè)月任意一月的日均資產(chǎn)超600萬(wàn)元。

    資產(chǎn)質(zhì)量：

    不良率均處于低位

    兩家股份行的資產(chǎn)質(zhì)量一季度繼續(xù)好轉(zhuǎn)，不良率水平處于低位，平安銀行略高于招商銀行；撥備率均較2020年末增加，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力得到提升。

    截至3月末，招商銀行不良貸款余額540.57億元，較2020年末增加4.42億元；不良率1.02%，較2020年末下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，招商銀行不良貸款生成率（年化）0.95%，同比上升0.10個(gè)百分點(diǎn)。零售貸款（不含信用卡）不良生成額10.09億元，同比減少4.20億元。

    平安銀行經(jīng)過(guò)大力處置不良資產(chǎn)，不良率連續(xù)3個(gè)季度實(shí)現(xiàn)“雙降”。一季度末，該行不良率較年初進(jìn)一步下降0.08個(gè)百分點(diǎn)至1.10%，為2014年以來(lái)最低水平。該行個(gè)人貸款不良率1.14%，與2020年末基本持平，較2020年高點(diǎn)6月末下降0.42個(gè)百分點(diǎn)。一季度平安銀行零售貸款產(chǎn)生的不良率為1.14%，同比和環(huán)比分別下降0.38個(gè)百分點(diǎn)和0.01個(gè)百分點(diǎn)。