初期大概率“北熱南冷”銀行看好長期前景

    證券時(shí)報(bào)記者 馬傳茂 劉筱攸

    受訪銀行對(duì)跨境理財(cái)通試點(diǎn)初期的表現(xiàn)，普遍存在兩點(diǎn)預(yù)期。

    一方面，試點(diǎn)初期跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)規(guī)模不易上量。“受疫情影響，內(nèi)地與港澳地區(qū)往來通關(guān)暫時(shí)性受到一定限制，預(yù)期試點(diǎn)初期跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)需求較小，但堅(jiān)定看好中長期趨勢(shì)。”廈門國際銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

    在招行看來，跨境既涉及資本流動(dòng)，也涉及不同的監(jiān)管體系、產(chǎn)品體系、資金屬性、投資目標(biāo)預(yù)期、金融市場發(fā)展階段，因此各方并不希望試點(diǎn)初期就一哄而上、把業(yè)務(wù)量做得很大。

    “初期還是‘穩(wěn)健起步、風(fēng)險(xiǎn)可控’，先把這條路走通，在此基礎(chǔ)上總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，穩(wěn)妥推進(jìn)，所以現(xiàn)階段我們并沒有設(shè)置一些開戶數(shù)、資產(chǎn)規(guī)模上的預(yù)期目標(biāo)，把體驗(yàn)、服務(wù)、品牌做好了，相信能獲得更多客戶的青睞。”招行相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為。

    另一方面，受初期產(chǎn)品構(gòu)成、收益率差異等因素影響，多位受訪人士預(yù)計(jì)，試點(diǎn)初期可能出現(xiàn)“南冷北熱”局面。

    其中，懸殊的理財(cái)產(chǎn)品收益率對(duì)比成為關(guān)鍵。“在內(nèi)地做個(gè)收益率4%到5%的理財(cái)產(chǎn)品，還是比較舒適的。但放在香港，2%、3%都會(huì)被搶光。”有分析人士將此戲稱為收益率“吊打”。他認(rèn)為港澳客戶的主要需求是比較清晰的，就是參與內(nèi)地較高收益理財(cái)市場。而目前，香港市場積累的離岸人民幣規(guī)模超過6000億元，但境外人民幣的投資渠道有限，整體收益率不高。

    “應(yīng)該說，兩邊的收益確實(shí)是有差距的，對(duì)比存款利率就能看出來，南向通初期產(chǎn)品又基本上是和債券相關(guān)，權(quán)益占比較低，購買資金又是封閉的，不能出去，只能原路返回，所以從我們調(diào)研客戶的意愿來看，確實(shí)北向的需求可能會(huì)高于南向。”前述招行負(fù)責(zé)人透露。

    他同時(shí)判斷，初期南向通客戶可能會(huì)做一些試探性配置，“他們對(duì)一些有特色的產(chǎn)品，譬如經(jīng)常派息的產(chǎn)品，包括一些港元、美元債券，還是有興趣的。”

    除產(chǎn)品收益率存在差距外，三地銀行金融科技水平差異或?qū)⒓觿?ldquo;南冷北熱”現(xiàn)象。“能看到港澳銀行這幾年加大了科技投入，但在開戶、個(gè)人網(wǎng)銀、手機(jī)App的流暢度、購買體驗(yàn)上和內(nèi)地銀行差距還是很大的，港澳投資者可能很快就適用內(nèi)地銀行的產(chǎn)品購買流程，南向通客戶就不一定能適應(yīng)這種用戶體驗(yàn)上的落差了。”有港資銀行人士稱。

    即便如此，試點(diǎn)初期的預(yù)期也并不影響受訪銀行對(duì)跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)發(fā)展前景的集體看好。“短期內(nèi)因?yàn)椴煌P(guān)，以及新事物的接受過程、產(chǎn)品布局等因素，不會(huì)很快上量，但大灣區(qū)的財(cái)富積累和跨境投資需求不容忽視。”

    匯豐粵港澳大灣區(qū)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理陳慶耀也認(rèn)為，從股市通和債券通發(fā)展歷程來看，預(yù)計(jì)跨境理財(cái)通啟動(dòng)兩到三年后投資規(guī)模將會(huì)出現(xiàn)大幅增長。

    “我們預(yù)計(jì)雙向的投資規(guī)模都將隨著計(jì)劃的推進(jìn)逐步提升。”陳慶耀表示，粵港澳金融市場具有極大的互補(bǔ)性，“對(duì)于內(nèi)地投資者來說，跨境理財(cái)通最大的吸引力在于港澳理財(cái)產(chǎn)品能幫助他們?cè)谌蚺渲觅Y產(chǎn)；對(duì)于港澳居民而言，內(nèi)地經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展、人民幣幣值相對(duì)穩(wěn)定，讓人民幣資產(chǎn)的吸引力不斷提升。”

    此前召開的新聞發(fā)布會(huì)上，相關(guān)監(jiān)管部門亦表示，后續(xù)將根據(jù)市場需求和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，適時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)試點(diǎn)總限額和單個(gè)投資者限額，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下盡量滿足市場需求。