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車險(xiǎn)保費(fèi)下滑趨勢(shì)難改 財(cái)險(xiǎn)業(yè)在“囧途”

2021-05-13 23:37  來源:證券日?qǐng)?bào) 冷翠華

    本報(bào)記者 冷翠華

    財(cái)險(xiǎn)公司這兩年有點(diǎn)“囧”。去年,財(cái)險(xiǎn)公司承保利潤(rùn)為-108.44億元,今年一季度,雖然該項(xiàng)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)正,但在財(cái)險(xiǎn)公司的前四大險(xiǎn)種中,保費(fèi)增長(zhǎng)最快的健康險(xiǎn)仍處于承保虧損狀態(tài);增速位居第二的責(zé)任險(xiǎn)承保利潤(rùn)也大幅下降,在盈虧平衡邊緣;而目前的承保盈利“擔(dān)當(dāng)”——車險(xiǎn)的承保虧損預(yù)期則越來越強(qiáng)烈。

    令人欣慰的是,財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的信保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸出清,一季度保證保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)13.65億元,但信用保險(xiǎn)仍有9.3億元的承保虧損。

    健康險(xiǎn)增速第一

    承保利潤(rùn)為負(fù)

    根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),今年一季度,財(cái)險(xiǎn)公司共取得健康險(xiǎn)保費(fèi)682億元,同比增長(zhǎng)31.6%,在財(cái)險(xiǎn)公司主要險(xiǎn)種中增速第一,但其承保利潤(rùn)為-7.59億元,拖累整體承保利潤(rùn)。

    根據(jù)記者從相關(guān)渠道獲得的行業(yè)數(shù)據(jù)來看,一季度,財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)增速較快的險(xiǎn)種中,除了健康險(xiǎn),還有責(zé)任險(xiǎn)和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示,財(cái)險(xiǎn)公司第三大險(xiǎn)種責(zé)任險(xiǎn)一季度取得保費(fèi)收入313.07億元,同比增長(zhǎng)29.88%,承保利潤(rùn)約為0.68億元,同比大幅下降79.14%;第四大險(xiǎn)種農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的承保利潤(rùn)為-5.09億元。

    對(duì)于財(cái)險(xiǎn)公司非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀,某頭部券商分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析說,近年來,財(cái)險(xiǎn)公司一直致力于調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),改變車險(xiǎn)“一險(xiǎn)獨(dú)大”的局面,健康險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)以及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是多數(shù)財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的主要抓手。而對(duì)于財(cái)險(xiǎn)公司來說,健康險(xiǎn)屬于短期人身險(xiǎn)業(yè)務(wù),其在客戶資源、經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、數(shù)據(jù)等方面都不占優(yōu)勢(shì),同時(shí)隨著百萬醫(yī)療險(xiǎn)的走紅,財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)公司紛紛涉足該領(lǐng)域,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。

    但他同時(shí)指出,從財(cái)險(xiǎn)公司走過彎路的信保業(yè)務(wù)來看,險(xiǎn)企也會(huì)根據(jù)經(jīng)營(yíng)情況調(diào)整相關(guān)險(xiǎn)種的經(jīng)營(yíng)策略。

    社科院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,此前信保業(yè)務(wù)大幅虧損主要是因?yàn)殡U(xiǎn)企承保時(shí)沒有穿透底層、對(duì)周期因素過于樂觀。隨著之前采用“過寬”條件承保的責(zé)任逐漸出清,保證險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)企穩(wěn)向好。反觀車險(xiǎn),盡管目前其仍是財(cái)險(xiǎn)公司承保利潤(rùn)的主力,但這一趨勢(shì)卻難以延續(xù)。

    一季度,財(cái)險(xiǎn)公司承保利潤(rùn)情況較好的險(xiǎn)種是企財(cái)險(xiǎn),承保利潤(rùn)同比增加12.33%。同時(shí),保證保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)了承保利潤(rùn)大逆轉(zhuǎn),且盈利額僅次于車險(xiǎn),不過其保費(fèi)增速仍在下降,同比降幅為31.07%。

   車險(xiǎn)承保利潤(rùn)

    同比下降72.31%

    從一季度看,車險(xiǎn)的承保利潤(rùn)盡管同比大幅下降72.31%,但其仍然是財(cái)險(xiǎn)公司的“承保利潤(rùn)擔(dān)當(dāng)”。一季度,財(cái)險(xiǎn)公司共實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)34.59億元,其中,車險(xiǎn)承保利潤(rùn)為26.3億元,在總承保利潤(rùn)中的占比為76%。

    不過,對(duì)于車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的未來,業(yè)界卻普遍認(rèn)為并不樂觀。國(guó)泰君安分析師劉欣琦在研報(bào)中指出,車險(xiǎn)綜改對(duì)保險(xiǎn)公司綜合成本率的完全反映將從車險(xiǎn)綜改實(shí)施完整年度后,即2021年9月份開始。一家財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)部負(fù)責(zé)人也對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,今年大家看到的直接壓力是財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)保費(fèi)下滑,一季度降幅約為6.24%,預(yù)計(jì)二季度、三季度還會(huì)繼續(xù)下探。此后,車險(xiǎn)業(yè)務(wù)將面臨更大的承保虧損壓力,因?yàn)槟壳暗暮芏噘r付案還是車險(xiǎn)綜合改革之前的保單,其對(duì)賠付率還有一定稀釋作用??梢灶A(yù)見,從損益角度看,車險(xiǎn)綜改落地滿周年后的影響將更大,賠付率將進(jìn)一步攀升。

    銀保監(jiān)會(huì)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)部主任李有祥近期在銀保監(jiān)會(huì)一季度新聞發(fā)布會(huì)上表示,車險(xiǎn)綜合改革半年來,綜合賠付率由改革前的57%,升至今年3月末的71%,大幅上升14個(gè)百分點(diǎn)。

    華泰保險(xiǎn)集團(tuán)戰(zhàn)略與創(chuàng)新發(fā)展部總經(jīng)理欒成校及其團(tuán)隊(duì)在近期的署名文章中提到,縱觀國(guó)際經(jīng)驗(yàn),各國(guó)在車險(xiǎn)市場(chǎng)化改革后,都出現(xiàn)了保費(fèi)下降導(dǎo)致賠付率上升的情況,行業(yè)費(fèi)用空間被壓縮,回歸理性水平。行業(yè)綜合成本率在調(diào)整過程中承壓,這些都是短期陣痛。車險(xiǎn)綜改半年來,行業(yè)車險(xiǎn)綜合賠付率持續(xù)攀升,部分中小保險(xiǎn)公司的賠付率甚至超過100%,行業(yè)車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)短期虧損或已成定局。

    文章同時(shí)指出,長(zhǎng)期來看,承保虧損不可持續(xù),大量不具備經(jīng)營(yíng)能力的公司將被市場(chǎng)淘汰,隨著市場(chǎng)的調(diào)整,行業(yè)的保費(fèi)增長(zhǎng)和綜合成本率都將回歸到一個(gè)合理的水平。

    在該署名文章中,欒成校等還指出,當(dāng)前改革仍處于初級(jí)階段,未來需要監(jiān)管持續(xù)保駕護(hù)航。例如,在車險(xiǎn)改革過程中,行業(yè)減員增效,部分效率低、無核心競(jìng)爭(zhēng)力的主體退出市場(chǎng)等都是未來趨勢(shì),行業(yè)監(jiān)管需要為市場(chǎng)洗牌、主體退出、公司整合、數(shù)據(jù)支撐等問題做好充分的準(zhǔn)備。

    記者在采訪中了解到,盡管車險(xiǎn)綜改對(duì)中小財(cái)險(xiǎn)公司的挑戰(zhàn)更大,但目前并沒有公司輕言放棄,都在謀求定價(jià)能力、服務(wù)水平的提升。在車險(xiǎn)綜改的倒逼之下,誰能成功應(yīng)對(duì),誰會(huì)無奈告別,尚需要時(shí)間給出答案。

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