500億元險資私募投向進(jìn)一步明確 或在兩三個月內(nèi)開始投資

    本報記者 冷翠華

    新華保險2月27日召開的2024年第一次臨時股東大會通過《關(guān)于申請投資試點(diǎn)基金的議案》（以下簡稱《議案》），這意味著新華保險和中國人壽攜手投資的私募證券基金又迎來新進(jìn)展。

    2023年11月29日，新華保險與中國人壽發(fā)布公告，擬分別出資250億元共同發(fā)起設(shè)立私募證券投資基金有限公司，暫定名為鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募投資基金有限公司（以下簡稱“鴻鵠私募”）。中國人壽臨時股東大會此前已審核通過該基金項(xiàng)目。

    對上述私募基金的投資方向，中國人壽此前對《證券日報》記者表示，該基金擬投資于公司治理良好、經(jīng)營運(yùn)作穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)上市公司股票，按照市場化原則進(jìn)行投資運(yùn)作，根據(jù)市場形勢把握建倉時機(jī)，動態(tài)優(yōu)化策略。

    上述《議案》進(jìn)一步細(xì)化了該基金的投資范圍，主要包括兩大方面，一是上市公司股票，投資方式包括但不限于連續(xù)競價、認(rèn)購非公開發(fā)行股票（A股）/配售（港股）、配股（A股）/供股（港股）、與單一或組合交易對手間的大宗交易或協(xié)議轉(zhuǎn)讓、可轉(zhuǎn)債優(yōu)先配售、轉(zhuǎn)融通證券出借等；二是貨幣市場基金、銀行存款、國債逆回購等現(xiàn)金管理類投資品種。

    《議案》顯示，在股票市場進(jìn)行投資時，基金將選擇具有較大市值、流動性好及較高市場影響力的優(yōu)質(zhì)上市公司。

    人保資本股權(quán)投資原總裁、凱利資本總裁張令佳對《證券日報》記者表示，預(yù)計鴻鵠私募的登記備案很快能完成。兩家險企設(shè)立的私募基金“入場”速度取決于相關(guān)主體的內(nèi)部決策，預(yù)計最快在兩三個月內(nèi)就能完成相關(guān)程序并進(jìn)行投資，從而給我國資本市場帶來增量資金。

    上述《議案》顯示，新華保險和中國人壽以現(xiàn)金方式出資。原則上在基金設(shè)立之日起一年內(nèi)完成全部實(shí)繳出資（經(jīng)基金管理人投資決策委員會決策可以調(diào)整）。基金管理人公司將綜合考慮市場狀況、新華保險和中國人壽的出資意愿以及選擇投資標(biāo)的的性價比等因素，確定各期出資的具體金額和出資時間。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，兩大險企聯(lián)合設(shè)立私募證券基金，是險資加大長期權(quán)益投資、降低短期利潤波動的一種新的探索。東吳證券非銀金融分析師葛玉翔對《證券日報》記者分析稱，在新金融工具準(zhǔn)則下，公司型基金對旗下非交易性權(quán)益類資產(chǎn)指定為FVOCI（以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)），在上市公司通過權(quán)益法對公司型基金后續(xù)計量中，F(xiàn)VOCI對凈資產(chǎn)的波動體現(xiàn)為上市公司報表中的“其他綜合收益”，從而降低權(quán)益投資波動，熨平上市公司凈利潤波動。

    華西證券認(rèn)為，兩家頭部險企積極響應(yīng)長線資金入市的號召，在適當(dāng)時點(diǎn)進(jìn)入權(quán)益市場，將給市場帶來一定的示范效應(yīng)，有助于活躍資本市場、提振投資者信心。