券業(yè)創(chuàng)新亮點紛呈 券商紛紛擁抱金融科技

    監(jiān)管層定調了券商創(chuàng)新的方向。

    證監(jiān)會主席易會滿近日表示，證券行業(yè)高質量發(fā)展必須堅持穩(wěn)中求進的理念，但強調“穩(wěn)”并不代表不要創(chuàng)新，而是要更好地創(chuàng)新，行業(yè)必須堅持穩(wěn)字當頭，堅持創(chuàng)新發(fā)展與合規(guī)風控并重，行業(yè)高質量發(fā)展必須緊緊圍繞服務國家發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞服務實體經濟和居民財富管理需求，確保創(chuàng)新始終行進在正確的航道上。

    東興證券非銀金融分析師劉嘉瑋指出，證券公司在金融體系中的重要性不斷增強，監(jiān)管層也提出分類監(jiān)管、差異化監(jiān)管和扶優(yōu)限劣的標準，鼓勵風控及公司治理能力強的公司創(chuàng)新發(fā)展，可以預期，未來或將呈現(xiàn)頭部券商航母化和精品券商差異化并存的格局。

    頭部券商創(chuàng)新能力

    持續(xù)提升

    易會滿表示，證券行業(yè)必須做到“管理有制度、操作有流程、過程能監(jiān)測、風險可承擔”；行業(yè)高質量發(fā)展必須緊緊圍繞服務國家發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞服務實體經濟和居民財富管理需求，確保創(chuàng)新始終行進在正確的航道上。不同于多年前的全行業(yè)齊創(chuàng)新，縱觀近幾年的證券行業(yè)創(chuàng)新，資本強、風控好的優(yōu)質大券商“優(yōu)先”試點，創(chuàng)新業(yè)務更多的是集中于大券商，頭部券商競爭優(yōu)勢持續(xù)提升。

    從規(guī)范非保本收益憑證業(yè)務，到開展互聯(lián)網(wǎng)理財賬戶規(guī)范試點，推動將互聯(lián)網(wǎng)理財賬戶資金納入三方存管體系，再到啟動賬戶管理功能優(yōu)化試點評估，擴大場外期權二級交易商試點范圍至32家證券公司，這些創(chuàng)新業(yè)務試點，中信證券、國泰君安、中信建投、海通證券等大券商頻頻榜上有名，這和券商分類評級的“扶優(yōu)限劣”密不可分。

    根據(jù)監(jiān)管規(guī)則，只有那些風險管理能力強，市場競爭力和持續(xù)合規(guī)狀況優(yōu)的券商才能獲得創(chuàng)新試點資格，規(guī)模排名靠前、經營效率高，是加分項；風險管理和風控有瑕疵，是減分項，這加劇了券商創(chuàng)新的分化，改變了創(chuàng)新業(yè)務的格局。

    “除了創(chuàng)新業(yè)務，券商分類評級結果用于券商行業(yè)的各個層面。”一家華南券商的合規(guī)風控人士表示，風險控制指標標準和風險資本準備計算比例差異化，在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面區(qū)別對待，同時也是增加業(yè)務種類、發(fā)行上市等事項的審慎性條件，根據(jù)AA-D的評級，監(jiān)管還會根據(jù)評級結果確定新業(yè)務、新產品試點范圍和推廣順序的依據(jù)，以及投?；鹄U納比例等。

    業(yè)務獲準試點的背后，大量投入也是券商創(chuàng)新獲得成效的關鍵。券商公布的一季報顯示，去年超20家券商在IT方面投入維持正增長，其中華泰證券、海通證券和國泰君安這三大龍頭券商IT投入超10億；招商證券去年IT投入近10億，投入增速超50%。西部證券投入達2.49億，增速超100%。越來越多的券商認為，大規(guī)模投入IT系統(tǒng)是形成平臺數(shù)字競爭能力的關鍵。

    在硬件的創(chuàng)新之外，一些增值業(yè)務的創(chuàng)新也可圈可點，新型的增值業(yè)務布局正在成為近幾年來券商發(fā)力財富管理方向的重要內容之一。其中，股票診斷、行情盯盤、投顧產品工具、付費內容等是券商增值業(yè)務的主要方向。2020年國泰君安增值業(yè)務覆蓋人數(shù)增長逼近翻倍，國元證券、華安證券增值業(yè)務銷售分別實現(xiàn)200%、150%的增長。

    市場化創(chuàng)新仍是主流

    未來的券商業(yè)務創(chuàng)新方向有哪些，易會滿給出了答案。他指出，券商業(yè)務要主動適應發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，圍繞實體經濟需要優(yōu)化業(yè)務結構、提升服務質量、創(chuàng)新產品工具，突出為經濟創(chuàng)新驅動發(fā)展和科技自立自強，提供更加多樣化的金融工具，助力暢通科技、資本和實體經濟的高水平循環(huán)。

    “要貼合投資場景的變化，以及創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，券商需要根據(jù)市場需求，琢磨出一整套適合投資者新的投資習慣的服務產品，這是當前主要的創(chuàng)新發(fā)力點。”上述華南券商的合規(guī)風控人士指出，從目前各家券商的布局來看，金融科技和增值業(yè)務仍是未來一段時間各家券商的創(chuàng)新領域。

    已經有不少機構將信息科技改革作為全年公司戰(zhàn)略的重點任務，有大型券商計劃投入大筆資金自建其柜臺交易系統(tǒng)及資管系統(tǒng)，將原有IT投入從傳統(tǒng)的供應商采購轉為自主研發(fā)，而此前也有不少券商耗費巨資搭建自身IT系統(tǒng)。也有中小券商和外部平臺進行合作，華林證券與國際知名咨詢公司麥肯錫簽約啟動互聯(lián)網(wǎng)券商轉型戰(zhàn)略咨詢項目。恒生電子與天風證券全資子公司天風創(chuàng)新正式官宣，雙方合資成立浙江尋常問道網(wǎng)絡信息科技有限公司，合資公司將以視頻、直播、在線互動等新內容形式，幫助大眾投資者獲得更優(yōu)質的宏觀經濟信息、證券資訊、投教輔導等內容服務。

    一位券商非銀分析師指出，此次天風證券與恒生電子的合作是將一流研究能力和一流金融科技能力的結合，有利于發(fā)揮雙方在各自領域的獨特優(yōu)勢并形成合力，通過財富管理相關全新內容開發(fā)和運營，或成就天風在財富管理賽道的“彎道超車”。

    東莞證券黨委書記、董事長陳照星強調，金融科技在證券行業(yè)的應用不斷深化，給證券公司提供了差異化發(fā)展契機，大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿數(shù)據(jù)信息技術在證券業(yè)擁有廣闊的應用前景。證券公司可運用經客戶授權的數(shù)據(jù)來加強精細化管理和提供定制化服務，最終達到提高客戶滿意度和公司盈利的雙贏局面。

    可以預期，隨著券業(yè)數(shù)字化轉型加速，尤其是在財富管理領域深耕，證券公司與金融科技公司在流量獲取、財富管理配置等領域合作越來越頻繁，同時，證券公司在信息技術領域投入也越來越大。