4家上市券商躋身凈利潤(rùn)“百億俱樂(lè)部” 半個(gè)月內(nèi)3家再融資事項(xiàng)獲批

    本報(bào)記者 周尚伃

    近年來(lái)，上市券商業(yè)績(jī)保持亮眼的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。而在“資本為王”的時(shí)代下，券商補(bǔ)充資本需求更加旺盛。

    同時(shí)，在監(jiān)管鼓勵(lì)證券公司依法有序擴(kuò)充資本實(shí)力的背景下，半個(gè)月內(nèi)，已有3家券商的再融資事項(xiàng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)，擬募資額不超過(guò)306億元。而資本中介業(yè)務(wù)，則是各大券商再融資的重點(diǎn)投向。至此，共有8家券商的再融資計(jì)劃“在路上”，募資累計(jì)不超過(guò)765.64億元。

    券商再融資事項(xiàng)密集獲批

    目前，已有19家上市券商發(fā)布了2021年業(yè)績(jī)快報(bào)，全部實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)同比雙增長(zhǎng)。其中，中信證券、國(guó)泰君安、招商證券、中國(guó)銀河4家頭部券商躋身凈利潤(rùn)“百億元俱樂(lè)部”，展現(xiàn)了過(guò)硬的業(yè)績(jī)實(shí)力。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind制表人：周尚伃

    除了亮眼業(yè)績(jī)外，再融資進(jìn)度加快是近期的行業(yè)看點(diǎn)。

    2月18日，證監(jiān)會(huì)表示，一直支持證券公司在依法合規(guī)前提下充實(shí)資本實(shí)力。此后，2月23日，東方證券的H股配股申請(qǐng)、2月28日國(guó)金證券的定增申請(qǐng)、3月7日中國(guó)銀河的可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)、東方證券的A股配股申請(qǐng)均獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。三家券商合計(jì)不超過(guò)306億元的再融資計(jì)劃就差“最后一搏”。

    從募資投向來(lái)看，中國(guó)銀河的可轉(zhuǎn)債擬募資不超過(guò)78億元，其中擬運(yùn)用不超過(guò)30億元用于資本中介業(yè)務(wù)，占比38%，包括擴(kuò)大融資融券、場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)以及跨境業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)規(guī)模。國(guó)金證券擬募資不超過(guò)60億元的定增事項(xiàng)中，將運(yùn)用不超過(guò)20億元用于資本中介業(yè)務(wù)，占比33%，并將繼續(xù)開展融資融券、股票質(zhì)押等業(yè)務(wù)。東方證券擬募資不超過(guò)168億元的配股事項(xiàng)中，也有過(guò)60億元將用于財(cái)富管理、證券金融業(yè)務(wù)，其中也指向資本中介業(yè)務(wù)，并加大對(duì)融資融券業(yè)務(wù)的投入。

    近日，隨著H股配股的落地，中信證券配股事項(xiàng)實(shí)施完成，這也讓不少同行流露出羨慕之意。多家券商在再融資預(yù)案中均提到，“多家上市證券公司都在近年通過(guò)非公開發(fā)行、配股等方式完成再融資。”而中信證券的配股募資額中，將有超六成的資金用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)。

    對(duì)于各家券商的再融資事項(xiàng)中均將募資額大力投向資本中介業(yè)務(wù)，粵開證券首席策略分析師陳夢(mèng)潔在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“資本中介業(yè)務(wù)是券商利用自身的資本優(yōu)勢(shì)促使客戶交易或向市場(chǎng)提供流動(dòng)資金的業(yè)務(wù)，主要為融資融券和股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)主要是為客戶提供流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，滿足客戶不同的融資和投資需求。因此一般情況下，資本中介業(yè)務(wù)中，券商自身并不承擔(dān)過(guò)多的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，主要賺取不同產(chǎn)品的流動(dòng)性溢價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。”

    發(fā)力資本中介業(yè)務(wù) 

    擴(kuò)大兩融規(guī)模成發(fā)力點(diǎn)

    近年來(lái)，隨著資本中介業(yè)務(wù)收入比重不斷增長(zhǎng)，“補(bǔ)血”信用交易業(yè)務(wù)、擴(kuò)大融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模，則成為當(dāng)下各家券商爭(zhēng)相發(fā)力的重點(diǎn)。

    中國(guó)銀河表示，受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，證券公司的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型將從客戶、產(chǎn)品、渠道、品牌等多方面進(jìn)一步尋求突破，融券業(yè)務(wù)有望逐漸成為證券公司資本中介業(yè)務(wù)新的突破口。

    除國(guó)金證券、中國(guó)銀河、東方證券均有投向發(fā)力融資融券業(yè)務(wù)外，國(guó)海證券29%的募資投向?qū)⒂糜谫Y本中介業(yè)務(wù)，并把做優(yōu)融資融券業(yè)務(wù)作為工作重點(diǎn)；長(zhǎng)城證券有高達(dá)59%的募資投向?qū)⒂糜谫Y本中介業(yè)務(wù)，并將發(fā)力兩融資本消耗型業(yè)務(wù)；而興業(yè)證券不超過(guò)140億元的配股方案中，有不超過(guò)70億元直接投向融資融券業(yè)務(wù)；財(cái)通證券25%的募資投向也將用于資本中介業(yè)務(wù)；浙商證券43%的募資投向也將用于資本中介業(yè)務(wù)。

    陳夢(mèng)潔向記者表示：“資本中介業(yè)務(wù)中，特別是融資融券業(yè)務(wù)，可以做到全覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)券商收益具有高確定性的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較低。股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)相對(duì)而言風(fēng)險(xiǎn)較高，在市場(chǎng)環(huán)境波動(dòng)較大的情況下，若相關(guān)個(gè)股出現(xiàn)連續(xù)大幅下跌，券商利益可能因此受損，導(dǎo)致計(jì)提資產(chǎn)減值等情況。”

（編輯 孫倩）