本報(bào)記者 周尚伃
3月20日,中金公司發(fā)布最新研究觀點(diǎn)稱,當(dāng)前時(shí)點(diǎn)積極因素正在逐步累積,一、金融委就經(jīng)濟(jì)形勢和資本市場問題做出回應(yīng),談及穩(wěn)增長、地產(chǎn)、中概股、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)等多個(gè)市場關(guān)注的話題,一行兩會(huì)及相關(guān)部委近期也對(duì)相應(yīng)領(lǐng)域有積極表態(tài),未來相關(guān)政策有望逐步落實(shí);二、中美兩國元首就中美關(guān)系和烏克蘭局勢交換意見,有望部分緩解市場此前對(duì)中美關(guān)系及國際局勢的擔(dān)憂;三、伴隨俄烏局勢略緩,國際油價(jià)近期有所回落,已經(jīng)重新回到3月初水平,滯脹預(yù)期邊際減弱;四、美國首次加息落地,美股反彈,美債回落,美元走弱,對(duì)A股邊際影響也有望減弱;五、經(jīng)歷前期調(diào)整后,A股估值已經(jīng)回到歷史相對(duì)低位水平,本周上證指數(shù)3023點(diǎn)的階段性低點(diǎn)對(duì)應(yīng)估值水平已經(jīng)接近歷史相對(duì)極端的底部時(shí)期,近期大股東、高管凈減持規(guī)模明顯收窄,公司回購規(guī)模和數(shù)量提升。
綜合上述因素,中金公司判斷市場雖然短線仍有反復(fù)風(fēng)險(xiǎn),但對(duì)A股后市表現(xiàn)已經(jīng)不必過度悲觀,近期市場可能處于磨底期,成交量可能會(huì)有所萎縮,類似前期大幅下跌的階段可能已經(jīng)結(jié)束。
配置方面,中金公司建議當(dāng)前關(guān)注三個(gè)方向,一是,政策發(fā)力潛在有支持的領(lǐng)域,包括基建、地產(chǎn)穩(wěn)需求相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈(建材、建筑、家電、家居等)、券商金融等;二是,2021年調(diào)整較多、估值不高、中長期前景仍明朗的中下游消費(fèi),自下而上擇股,包括家電、輕工家居、汽車及零部件、農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥等;三是,制造成長板塊,包括新能源汽車、新能源及科技硬件半導(dǎo)體等,風(fēng)險(xiǎn)已有所釋放,轉(zhuǎn)機(jī)待海外“通脹”風(fēng)險(xiǎn)邊際緩解。
(編輯 李波)
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