開源證券：指增產(chǎn)品超額增厚 中性策略回撤明顯

    本報記者 昌校宇

    進入2022年以來，A股持續(xù)寬幅震蕩，量化基金表現(xiàn)如何？5月18日，開源證券發(fā)布最新研究觀點稱，指增產(chǎn)品超額增厚，中性策略回撤明顯。

    具體來看，公募量化基金收益表現(xiàn)方面，500增強收益持續(xù)增厚。為了對公募量化基金收益表現(xiàn)進行跟蹤，開源證券將市場存續(xù)的公募量化基金分為三類：公募量化對沖基金、公募滬深300增強基金和公募中證500增強基金，定期統(tǒng)計不同類型公募量化基金的業(yè)績表現(xiàn)。

    其中，4月18日以來公募量化對沖基金整體收益率為-0.20%，2022年以來公募量化對沖基金整體收益率為-1.81%。2022年以來，6只量化對沖基金取得正收益，19只量化對沖基金取得負收益。

    4月18日以來公募滬深300增強基金整體超額收益率為0.54%，2022年以來公募滬深300增強基金整體超額收益率為1.49%。2022年以來，32只滬深300增強基金超額收益為正，9只滬深300增強基金超額收益為負。

    4月18日以來公募中證500增強基金整體超額收益率為0.64%，2022年以來公募中證500增強基金整體超額收益率為3.04%。2022年以來，44只中證500增強基金超額收益為正，2只中證500增強基金超額收益為負。

    此外，私募量化基金收益表現(xiàn)方面，頭部管理人業(yè)績回撤明顯。開源證券選擇私募量化中性精選指數(shù)，來衡量私募量化對沖策略的整體業(yè)績表現(xiàn)。同時，開源證券選取了管理規(guī)模相對較大的10家量化私募，統(tǒng)計各家量化中性策略的月度收益表現(xiàn)。

    從私募量化對沖精選指數(shù)的凈值表現(xiàn)和周度收益來看，2022年以來，私募量化中性產(chǎn)品的收益率為-0.07%。

    同時，開源證券選取了管理規(guī)模相對較大的10家量化私募，統(tǒng)計各家量化中性策略的月度收益表現(xiàn)。2022年4月份，頭部量化私募中性策略的平均收益率為-1.90%，月度收益率最高為-0.27%，月度收益最低為-3.53%。

（編輯 張偉）