券商加速布局公募基金業(yè)務(wù) 增持股權(quán)、申請牌照動作不斷

    本報記者 周尚伃

    近年來，券商積極開拓公募基金業(yè)務(wù)，設(shè)立資管子公司申請公募基金牌照、拿下公募基金公司控制權(quán)等成為重要抓手。

    近日，兩家券商發(fā)布消息：為彌補(bǔ)公募基金牌照空缺，國聯(lián)證券宣布擬收購中融基金100%股權(quán)；中泰證券控股萬家基金已獲批準(zhǔn)，核心競爭力將得以提升。而今年1月份，另外兩家頭部券商資管子公司也遞交了公募基金牌照申請。

    券商積極布局公募業(yè)務(wù)

    2月6日晚間，中泰證券發(fā)布公告稱，證監(jiān)會核準(zhǔn)山東能源集團(tuán)有限公司成為萬家基金實(shí)際控制人；對中泰證券依法受讓萬家基金3300萬元出資（占注冊資本比例11%）無異議。這也意味著，本次交易完成后，中泰證券持有萬家基金的股權(quán)比例由49%上升至60%，萬家基金成為中泰證券的控股子公司。截至2022年12月31日，萬家基金旗下管理公募基金120只，管理規(guī)模3489.24億元。

    值得一提的是，中泰證券的資管子公司中泰證券資管早已取得公募基金牌照，作為公募市場的生力軍近年來的發(fā)展很是迅猛，截至2022年末，中泰證券資管的公募基金管理規(guī)模超過400億元，而2019年末僅為19.16億元。

    上述交易完成后，中泰證券將實(shí)現(xiàn)“一控一牌”。中泰證券表示，“萬家基金變更為中泰證券的控股子公司，將為公司財富管理轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)協(xié)同提供更有力的支撐，進(jìn)一步提升公司核心競爭力。萬家基金豐富的各類產(chǎn)品，能夠幫助公司擴(kuò)充產(chǎn)品種類，增強(qiáng)資產(chǎn)配置服務(wù)能力，加快公司財富管理轉(zhuǎn)型步伐。”

    2月7日晚間，國聯(lián)證券發(fā)布公告稱，為彌補(bǔ)公募基金牌照空缺，把握行業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇，深化財富管理轉(zhuǎn)型，提升公司綜合金融服務(wù)能力，擬通過摘牌方式收購中融信托所持有中融基金51%股權(quán)（掛牌底價為150378.9213萬元），最終成交價格由競價結(jié)果確定。

    在國聯(lián)證券取得中融信托所持有中融基金51%股權(quán)的前提下，國聯(lián)證券將通過協(xié)議受讓方式收購上海融晟所持有中融基金49%股權(quán)，受讓價格將參考經(jīng)國資評估備案結(jié)果且不高于14.45億元（根據(jù)中融基金51%股權(quán)的掛牌底價對應(yīng)全部股權(quán)估值計算，中融基金49%股權(quán)價格約為14.45億元）。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，中融基金的公募管理規(guī)模為1107.54億元。

    公募業(yè)務(wù)業(yè)績貢獻(xiàn)度凸顯

    目前，國內(nèi)已獲批的公募基金管理機(jī)構(gòu)共有154家。其中，券商系占據(jù)了67家（參控股），無論是基金管理機(jī)構(gòu)數(shù)量還是管理資產(chǎn)規(guī)模，券商系基金管理人都處于領(lǐng)先地位。然而擁有公募基金牌照的券商并不多，全行業(yè)僅有14家券商及其資管子公司擁有公募基金牌照，例如東證資管、中銀證券、財通資管的公募基金管理規(guī)模均超千億元，但券商公募業(yè)務(wù)尚有較大發(fā)展空間。

    為此，券商主要通過兩種方式加速布局公募賽道。一是設(shè)立資管子公司申請公募基金牌照。隨著券商龍頭中信證券獲批設(shè)立資管子公司，證券行業(yè)資管子公司數(shù)量已增至25家，資管子公司的隊伍也不斷擴(kuò)充。今年1月份，招商證券資管、廣發(fā)證券資管先后向證監(jiān)會遞交了公募基金牌照的申請。

    二是增持公募基金公司股權(quán)直至控股。除中泰證券、國聯(lián)證券外，在國泰君安資管已取得公募基金牌照的情況下，國泰君安也持續(xù)增持華安基金的股權(quán)比例至51%，實(shí)現(xiàn)控股。此前，中信建投也不斷增持中信建投基金股權(quán)直至100%。目前，還有多家券商有意愿控股公募基金公司。

    對于券商增持公募基金公司股權(quán)的優(yōu)勢，業(yè)內(nèi)人士分析稱，“對現(xiàn)有已參股的公募基金管理公司進(jìn)行增資是券商擴(kuò)容公募業(yè)務(wù)的有效途徑。特別是已上市券商，通過增資已持股的公募管理公司直至控股，可以快速實(shí)現(xiàn)并表、提升收入，而無需再擔(dān)心控股并表影響其資管子公司獨(dú)立申請公募牌照。”

    此外，券商資管還以“大集合參公改造”為抓手，推動旗下公募基金管理規(guī)模增長。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，共有53家券商及資管子公司合計管理公募產(chǎn)品549只，合計資產(chǎn)凈值不低于9808.68億元。

    近年來，隨著市場的壯大，公募基金公司對券商業(yè)績的貢獻(xiàn)度也進(jìn)一步提升。西部證券非銀金融行業(yè)首席分析師羅鉆輝表示，“并表公募利潤成為部分券商重要的業(yè)績來源，并推動券商資管業(yè)務(wù)集中度提升。2022年，受到市場波動影響，券商業(yè)績出現(xiàn)較明顯的分化，而公募基金規(guī)模則保持增長，對于證券公司的業(yè)績貢獻(xiàn)作用凸顯。如東方證券旗下匯添富基金（持股比例35.4%）2022年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤10.1億元，利潤貢獻(xiàn)高達(dá)55%，支柱作用顯現(xiàn)；廣發(fā)證券、興業(yè)證券、申萬宏源、招商證券旗下參控股公募基金的利潤貢獻(xiàn)也超過20%。”