上市公司頻推股權(quán)激勵(lì) 券商青睞行權(quán)業(yè)務(wù)市場

    股權(quán)激勵(lì)業(yè)務(wù)不是資本市場的新鮮事物，近期卻悄然成為券商布局的熱門領(lǐng)域。

    2月8日，湘財(cái)證券在深圳邀請了十余家上市公司董秘、證券部門負(fù)責(zé)人舉行研討會，探討上市公司推進(jìn)股權(quán)激勵(lì)業(yè)務(wù)的相關(guān)問題。

    在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)開戶數(shù)量放緩之下，目前已經(jīng)有不少券商轉(zhuǎn)向看好上市公司股權(quán)激勵(lì)市場，陸續(xù)以機(jī)構(gòu)服務(wù)模式進(jìn)行布局，主要部門以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)條線居多。

    “現(xiàn)在需要穩(wěn)住經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)基本盤。”湘財(cái)證券副總裁邱玉強(qiáng)表示，上市公司股權(quán)激勵(lì)業(yè)務(wù)是券商提供的綜合金融服務(wù)之一，有利于券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)的拓展。

    據(jù)知情人士透露，目前已自主布局相關(guān)業(yè)務(wù)的券商約有二十余家，其中不乏起步較早的頭部券商，也有國金證券、湘財(cái)證券等中型券商。

    股權(quán)激勵(lì)市場擴(kuò)容

    股權(quán)激勵(lì)是將激勵(lì)對象的收益與企業(yè)發(fā)展、股東利益緊緊綁定在一起，實(shí)現(xiàn)管理層與上市公司、股東多贏局面。近年來，上市公司股權(quán)激勵(lì)業(yè)務(wù)頗有“狂飆”式發(fā)展態(tài)勢。

    據(jù)了解，從2019年科創(chuàng)板開始實(shí)施注冊制起，整個(gè)A股市場實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)數(shù)量直線上升。

    根據(jù)上海榮正企業(yè)咨詢服務(wù)（集團(tuán)）發(fā)布的報(bào)告統(tǒng)計(jì)，2021年實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的企業(yè)數(shù)量相比2020年幾乎翻倍。2021年，A股共有808家上市公司公告826例股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，較2020年的452例增長82.74%。

    2022年，受資本市場震蕩的影響，A股股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公告總數(shù)為762例，較2021年有所下降。不過，2022年度員工持股計(jì)劃公告總量卻逆勢增長，從2021年的231例提升到2022年的289例，年度增長率達(dá)25.11%，創(chuàng)2016年以來新高。

    截至2月8日，據(jù)證券時(shí)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2023年開年以來已有超過30家上市公司發(fā)布了年度股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

    2月8日，湘財(cái)證券聯(lián)合律所、管理咨詢公司在深圳召開上市公司股權(quán)激勵(lì)業(yè)務(wù)研討會，吸引了寶萊特、格林美、博雅生物等十余家上市公司董秘以及證券部門人士，探討股權(quán)激勵(lì)業(yè)務(wù)的方向和細(xì)節(jié)。

    “企業(yè)的發(fā)展和壯大離不開人才。”邱玉強(qiáng)對證券時(shí)報(bào)記者表示，在當(dāng)前激烈的市場競爭環(huán)境下，股權(quán)激勵(lì)作為激勵(lì)員工長期為企業(yè)服務(wù)的有效工具，不僅能夠優(yōu)化公司的治理結(jié)構(gòu)，還能夠起到激勵(lì)人才、凝聚人才的作用。

    上市公司日益增多的股權(quán)激勵(lì)需求，受到券商、律所以及咨詢公司的關(guān)注，尤其是股權(quán)激勵(lì)行權(quán)融資業(yè)務(wù)獲得券商的青睞。

    所謂的“股權(quán)激勵(lì)行權(quán)融資業(yè)務(wù)”，是指被激勵(lì)對象向特定證券公司融入資金完成股權(quán)激勵(lì)行權(quán)，并以托管或指定在該券商的證券賬戶與資金賬戶中的資產(chǎn)作為擔(dān)保物的業(yè)務(wù)。在上市公司推出股權(quán)激勵(lì)方案后，被激勵(lì)的員工產(chǎn)生融資需求，由于股權(quán)激勵(lì)對象融資渠道有限，且融資資金的時(shí)間、金額等很難與股權(quán)激勵(lì)形成有效匹配，因此需要券商介入開展行權(quán)融資。

    財(cái)富管理業(yè)務(wù)“敲門磚”

    據(jù)了解，越來越多券商著手布局A股上市公司股權(quán)激勵(lì)行權(quán)融資市場。

    “現(xiàn)在需要穩(wěn)住經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)基本盤。”邱玉強(qiáng)表示，股權(quán)激勵(lì)業(yè)務(wù)是給上市公司提供的綜合性金融服務(wù)之一，有利于券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)的拓展，“有些券商布局較早，有些介入稍晚，券商聯(lián)合管理咨詢公司和律所一起做，能夠快速切入進(jìn)去。”

    “上市公司是券商高凈值客戶的重要來源，尤其是在科技創(chuàng)新上市公司眾多的深圳。”華南某券商深圳分公司負(fù)責(zé)人表示，上市公司股權(quán)激勵(lì)業(yè)務(wù)是券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)的敲門磚。

    她解釋，對券商而言，由于客戶行權(quán)就必須開通證券賬戶，而被激勵(lì)對象多數(shù)為上市公司高管和核心業(yè)務(wù)骨干，都屬于高凈值人群，“股權(quán)激勵(lì)一次都是好幾百人，需要直接到指定券商開立證券賬戶，這比線下去挨個(gè)拉散戶開戶容易多了。”

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著券商綜合金融服務(wù)能力的提升，高凈值客戶成為券商競相爭搶的客群，而股權(quán)行權(quán)激勵(lì)類業(yè)務(wù)能給券商帶來高凈值客戶以及機(jī)構(gòu)類客戶導(dǎo)流，可以助力券商的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。