8月27日券商晨會研報匯編

    【聯(lián)訊證券】

    建材：華新水泥：高增長有持續(xù)性，下半年更值期待

    食品飲料：順鑫農(nóng)業(yè)：外埠發(fā)力，白酒業(yè)務大幅增長

    電新：金風科技：業(yè)績超預期，銷售費用同比大幅下降；中環(huán)股份：費用上升影響利潤增速，期待大硅片貢獻業(yè)績；杉杉股份：材料業(yè)務穩(wěn)步增長，新能源汽車業(yè)務減虧；

    電子：水晶光電：構(gòu)建新的盈利增長點，大客戶備貨助力公司業(yè)績；三安光電：LED芯片價格承壓，化合物半導體持續(xù)推進。

    【安信證券】

    通信：5G是十年一遇的通信產(chǎn)業(yè)升級大機遇。目前來看，確定性的投資機會主要包括5G主設備、射頻線路板、覆銅板、天線振子、陶瓷介質(zhì)濾波器和功放。5G主設備重點推薦烽火通信；PCB重點推薦滬電股份，建議關注深南電路；CCL重點推薦生益科技；天線振子重點推薦飛榮達；濾波器建議關注東山精密；功放建議關注三安光電。

    計算機：我們持續(xù)重點推薦的超圖軟件與佳發(fā)教育兩家各自領域龍頭企業(yè)更是早已推出針對性的產(chǎn)品和解決方案，有望充分受益兩大民生政策的需求。

    傳媒：推薦標的：中長線發(fā)展邏輯清晰的個股，包括芒果超媒、浙數(shù)文化、分眾傳媒、昆侖萬維、迅游科技、中文傳媒、光線傳媒、北京文化、掌閱科技、完美世界、吉比特、風語筑、恒信東方、平治信息等。

    汽車：我們對下半年乘用車銷量增速維持保守態(tài)度，全年預計增速在0%-2%。在行業(yè)整體增速偏弱的情況下，建議關注有個股邏輯的優(yōu)質(zhì)整車和零部件標的，推薦比亞迪、福耀玻璃、精鍛科技。

    【興業(yè)證券】

    農(nóng)業(yè)：壽光蔬菜受災，玉米主產(chǎn)區(qū)干旱，建議關注雪榕生物、隆平高科、登海種業(yè)。

    目前土地板塊各標的股價處于低位，建議關注蘇墾農(nóng)發(fā)（小麥價格看漲，公司年產(chǎn)小麥40萬噸以上，業(yè)績有望受益）、北大荒等。

    預計玉米價格仍將維持強勢，建議關注國內(nèi)玉米種子巨頭隆平高科、登海種業(yè)。

    雞苗價格向上，推薦養(yǎng)雞板塊。繼續(xù)推薦益生股份、民和股份、圣農(nóng)發(fā)展、仙壇股份。

    繼續(xù)推薦績優(yōu)、確定性強的白馬龍頭。后周期景氣持續(xù)，飼料板塊建議關注銷量高速增長，管理高效的海大集團；疫苗板塊建議關注口蹄疫主業(yè)強勁增長，圓環(huán)接力，有望打開禽苗新市場的動保龍頭生物股份，以及口蹄疫市場苗銷售火爆，業(yè)績迎來拐點的中牧股份。

    有色：步入9月，鈷錫鋁漲價邏輯或?qū)⒅鸩絻冬F(xiàn)。

    重點推薦錫標的：錫業(yè)股份；重點推薦鈷鋰資源標的華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、盛屯礦業(yè)，可關注洛陽鉬業(yè)，推薦贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)；推薦電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈標的：中國鋁業(yè)、云鋁股份、神火股份；可關注電極箔漲價受益標的：東陽光科、新疆眾和。

    社服：中青旅中報控費效果顯著，核心公司下周迎來中報披露期

    第一類：行業(yè)優(yōu)質(zhì)白馬：中國國旅（中報延續(xù)高增長，行業(yè)需求持續(xù)高增長，毛利率持續(xù)改善，三亞旅游市場持續(xù)火熱，并購日上上海落地，公司運營效率大幅提高）、錦江股份（短期數(shù)據(jù)不佳，中長期成長性和品牌優(yōu)勢顯著，中端品牌和新開店保持領先，期待整合帶來效率提升和國企改革）、首旅酒店（經(jīng)濟型復蘇，中高端擴張?zhí)崴?，直營門店升級）、廣州酒家（食品餐飲雙輪驅(qū)動，異地擴張和產(chǎn)能提升驅(qū)動業(yè)績增長）。第二類：細分領域優(yōu)質(zhì)標的：宋城演藝（中報業(yè)績延續(xù)快速增長，重組六間房將剝離到表外，新一輪重資產(chǎn)項目即將，輕資產(chǎn)項目不斷推進）、眾信旅游（出境游景氣度回升，毛利率有望提升，收購竹園國旅剩余30%股權(quán)，短期利空充分反應）、中青旅（中報控費超預期，優(yōu)質(zhì)稀缺休閑度假游標的，估值處在底部區(qū)域）、騰邦國際（中報業(yè)績大增，繼續(xù)推進大旅游生態(tài)圈戰(zhàn)略，出境游回暖，擁有俄羅斯航線資源）。

    商貿(mào)零售：中報密集公布，把握超預期個股機會

    百貨板塊推薦關注：重慶百貨、王府井、天虹股份；超市板塊推薦關注：家家悅、紅旗連鎖、永輝超市核心風險因素降低，建議中長期底部布局。

    傳媒：至暗時刻迎來曙光，堅守中長期價值的白馬龍頭

    傳媒整體板塊低增速下推薦業(yè)績確定性高，仍保持高增長的白馬龍頭，建議關注【分眾傳媒】【新經(jīng)典】【快樂購】【橫店影視】。

    家電：8月面板價格全面調(diào)漲，短期反彈不為慮

    看好家電行業(yè)治理結(jié)構(gòu)最完善最具增長活力的美的集團（測算2018年將依然保持20%以上增長）、全球電視機龍頭制造商之一且海外收入占比過半增速快的TCL電子（測算2018將保持20%以上增長）、出口業(yè)務有望受益人民幣貶值的西式小家電出口龍頭新寶股份。

    建筑：西部地區(qū)開發(fā)會議召開，西部重大工程有望加速推進

    化學工程板塊：建議關注原油價格上漲帶來的板塊估值修復的機會，推薦中國化學。

    建筑裝飾板塊：重點推薦處于基本面拐點的金螳螂。

    機械：天然氣發(fā)展報告強調(diào)完善產(chǎn)出供銷體系，動車組交付觸底向上拐點確認

    近期組合關注：北方華創(chuàng)、至純科技、恒立液壓、京山輕機、克來機電、弘亞數(shù)控、三一重工、中鐵工業(yè)、柳工、眾合科技。

    【中國銀河】

    潤滑油行業(yè)迎來漲價潮國內(nèi)相關公司有望受益

    相關上市公司：康普頓（603798）、龍蟠科技（603906）

    中國散裂中子源通過國家驗收填補國內(nèi)空白

    相關上市公司：珈偉股份（300317）、法蘭泰克（603966）

    交通部規(guī)范網(wǎng)約車試點取消省界收費站

    相關上市公司：中遠海科（002401）、金溢科技（002869）

    農(nóng)產(chǎn)品連續(xù)第二周五連陽蔬菜價格月漲14%

    相關上市公司：宏輝果蔬（603336）、瑞普生物（300119）

    “千里眼計劃”啟動生態(tài)環(huán)境部監(jiān)管升級

    相關上市公司：聚光科技（300203）、雪迪龍（002658）