10月8日券商晨會研報匯編

    【銀河證券】

    宏觀：中國央行降準，釋放增量流動性助力穩(wěn)定市場預(yù)期與融資需求。通過本次降準，央行向市場釋放流動性規(guī)模除4500億元用于置換MLF之外，7500億元為新增貨幣投放。而9月26日，美聯(lián)儲宣布加息25個基點，對比中美央行的貨幣政策實踐不難發(fā)現(xiàn)，當前中美央行已經(jīng)選擇了不同的貨幣政策路徑（美國退出寬松，而中國央行進一步確立適度寬松的政策取向），這主要是由于中美經(jīng)濟周期分化，中國貨幣政策應(yīng)聚焦國內(nèi)均衡。目前形勢下，我們認為中國應(yīng)該堅持貨幣政策的獨立性，保持貨幣金融條件適度寬松。同時，讓匯率有足夠的靈活性，依據(jù)市場規(guī)律浮動。

    醫(yī)藥：我們對醫(yī)藥板塊保持樂觀版塊內(nèi)存在較多性價比較高公司，自下而上選股。我們一方面持續(xù)看好各子行業(yè)的龍頭公司，另一方面看好低估值的，PEG小于1的個股，如OTC板塊，重點推薦仁和藥業(yè)。

    【東吳證券】

    房地產(chǎn)：預(yù)計2018年房地產(chǎn)行業(yè)銷售規(guī)模將保持穩(wěn)態(tài)，龍頭房企競爭優(yōu)勢進一步凸顯，強者恒強，龍頭房企市占率和規(guī)模提升仍將延續(xù)。10月房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)推薦綠地控股、中南建設(shè)、新城控股、萬科A、保利地產(chǎn)、金地集團、招商蛇口、藍光發(fā)展、旭輝控股集團、金地商置、合景泰富、龍光地產(chǎn)、融信中國。

    機械設(shè)備：持續(xù)首推國內(nèi)民營壓裂設(shè)備龍頭杰瑞股份，此外推薦海油工程，關(guān)注石化機械、中海油服、常寶股份等，港股關(guān)注華油能源、安東油田服務(wù)、中集安瑞科等。

    【中泰證券】

    食品飲料：分子行業(yè)來看，白酒繼續(xù)重點推薦貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖，二三線酒洋河股份、順鑫農(nóng)業(yè)、古井貢酒、口子窖、山西汾酒、水井坊等；啤酒行業(yè)受益的先后順序分別是華潤啤酒、青島啤酒、重慶啤酒；食品重點推薦伊利股份、中炬高新、絕味食品、元祖股份、海天味業(yè)，保健品行業(yè)建議關(guān)注湯臣倍健、西王食品、H&H，烘焙面包行業(yè)建議關(guān)注桃李面包、廣州酒家，肉制品行業(yè)積極關(guān)注龍頭雙匯發(fā)展。

    通信：建議重點關(guān)注頻譜確定和運營商規(guī)劃預(yù)期帶動下的5G主題，看好設(shè)備商+上游自主可控，核心標的包括上游核心自主標的光迅科技、高頻帶動下介質(zhì)濾波器潛力廠商東山精密；主設(shè)備龍頭烽火通信、中興通訊；受益于流量和云服務(wù)拉動，和5G接入升級的中際旭創(chuàng)；云計算驅(qū)動下的ICT設(shè)備變革，重點關(guān)注浪潮信息、深信服、星網(wǎng)銳捷和紫光股份；云計算需求驅(qū)動核心資源IDC運營商，寶信軟件、光環(huán)新網(wǎng)、萬國數(shù)據(jù)、網(wǎng)宿科技；關(guān)注網(wǎng)絡(luò)安全優(yōu)質(zhì)標的中新賽克和伴隨融合通信快速發(fā)展的億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。

    傳媒：分眾傳媒（阿里巴巴戰(zhàn)略入股，影院映前廣告持續(xù)高景氣，線下營銷價值趨勢提升，公司現(xiàn)金流出色）、城市傳媒（出版主業(yè)高增，新業(yè)態(tài)布局逐步進入收獲期）、中文傳媒（低估值手游出海龍頭，IP新作值得期待）、芒果超媒（優(yōu)質(zhì)內(nèi)容版權(quán)資源+新媒體一體化運營龍頭潛力標的）、完美世界（產(chǎn)品豐富，品類拓展，用戶面擴展，影視游戲同步發(fā)展）、視覺中國（圖片版權(quán)行業(yè)龍頭）。

    【國海證券】

    新能源車：一是長期格局相對明朗、優(yōu)勢相對明顯，具有全球化產(chǎn)品供給且海外產(chǎn)品價格與盈利水平相對較好的細分龍頭，如寧德時代、星源材質(zhì)、比亞迪；二是除新能源外的業(yè)務(wù)比較堅挺的龍頭企業(yè)，方能形成有效的業(yè)績打底具有相對防御性如新宙邦、億緯鋰能、石大勝華。三是受益于動力電池高鎳化帶來趨勢性投資機會的當升科技、杉杉股份。其他建議重點關(guān)注：創(chuàng)新股份、璞泰來、天賜材料、宏發(fā)股份、三花智控（汽車組覆蓋）、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、先導(dǎo)智能等行業(yè)龍頭。

    國防軍工：1）直接受益國防建設(shè)裝備需求釋放，業(yè)績開啟高增長的核心主戰(zhàn)裝備總裝龍頭和核心配套，推薦中航沈飛、中直股份、中航飛機以及內(nèi)蒙一機、中航機電等；2）受益軍工科研院所改制和資產(chǎn)證券化的上市平臺標的，推薦中航機電、中航電子、四創(chuàng)電子、國?？萍?；3）大國對抗背景下受益自主可控關(guān)注度提升和國家發(fā)展力度加大的軍民融合型高端制造標的，推薦航發(fā)動力、中國動力。