鄭商所全力提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)水平 “產(chǎn)業(yè)基地”已成期貨與現(xiàn)貨市場的一座橋梁

    本報記者 王寧

    回望剛剛過去的2020年，鄭州商品交易所（以下簡稱鄭商所）持續(xù)優(yōu)化“產(chǎn)業(yè)基地”建設(shè)工作，堅持常做常新的理念，建設(shè)效果明顯：2020年全年，鄭商所共開展55家“產(chǎn)業(yè)基地”建設(shè)；開展各類活動223場，參與企業(yè)接近1.5萬家次，參與人數(shù)超過30萬人次；增加了浦發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)試點；同時，從55家“產(chǎn)業(yè)基地”期現(xiàn)貨交易實踐來看，九大期現(xiàn)交易模式浮出水面。

    這是日前《證券日報》記者從鄭商所獲悉到的最新消息。其實，為進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)產(chǎn)業(yè)和實體經(jīng)濟(jì)的專業(yè)優(yōu)勢，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)利用衍生品及相關(guān)市場促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，鄭商所早在2019年2月就開始啟動了服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的“產(chǎn)業(yè)基地”活動。

    產(chǎn)業(yè)風(fēng)險管理水平明顯提升

    據(jù)了解，2020年，鄭商所共開展了55家“產(chǎn)業(yè)基地”建設(shè)，較2019年增加了13家，其中農(nóng)產(chǎn)品22家、非農(nóng)產(chǎn)品22家、期權(quán)及綜合業(yè)務(wù)平臺11家。在保持以行業(yè)龍頭企業(yè)為主的基礎(chǔ)上，新增了紅棗、純堿、尿素等品種試點；針對蘋果、紅棗產(chǎn)業(yè)較為薄弱的特點，開展了中小企業(yè)試點；同時，還增加了浦發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)試點，進(jìn)一步拓展了“產(chǎn)業(yè)基地”合作單位的范圍，發(fā)揮市場各類參與者的帶動作用。

    同時，記者還了解到，2020年“產(chǎn)業(yè)基地”共開展各類活動223場，較2019年的99場增長125%；每個“產(chǎn)業(yè)基地”平均開展活動4.05場，較2019年的2.36場增長72%。不少參與過2019年建設(shè)的“產(chǎn)業(yè)基地”，在先前經(jīng)驗的基礎(chǔ)上持續(xù)摸索“產(chǎn)業(yè)基地”活動新的方式方法，多家企業(yè)舉辦活動超過10場。

    2020年，由于新冠疫情影響，企業(yè)積極采用線上直播、云調(diào)研等新形式，突破了線下場地和規(guī)模的限制，2020年產(chǎn)業(yè)基地活動參與企業(yè)接近1.5萬家次，參與人數(shù)超過30萬人次；同時，開展了產(chǎn)業(yè)大會、跨品種經(jīng)驗交流、套保策略培訓(xùn)、會計處理專題培訓(xùn)等活動，實現(xiàn)了線上與線下、行業(yè)與行業(yè)的結(jié)合和帶動。

    通過兩年的“產(chǎn)業(yè)基地”建設(shè)，產(chǎn)業(yè)利用期貨市場管理風(fēng)險的水平得到了提升，參與期貨的深度和廣度不斷拓展。一方面，“產(chǎn)業(yè)基地”企業(yè)本身的參與度有了明顯提升，不少“產(chǎn)業(yè)基地”企業(yè)期貨市場參與交易、交割更加積極主動，規(guī)模大幅增長。另一方面，“產(chǎn)業(yè)基地”也發(fā)揮了在行業(yè)內(nèi)的帶動作用，新疆90%以上大型涉棉企業(yè)均參與了棉花期貨；五大發(fā)電企業(yè)有4家參與動力煤期貨，500強(qiáng)企業(yè)中的煤電企業(yè)有一半以上已參與動力煤期貨；河北、湖北、山東等主銷區(qū)的20余家重點貿(mào)易商開始利用玻璃期貨管理風(fēng)險。

    市場培育功能有效發(fā)揮

    從55家“產(chǎn)業(yè)基地”期現(xiàn)貨交易實踐來看，可以歸納出九大期現(xiàn)交易模式。除了以往以期貨套保、期權(quán)套保、基差貿(mào)易、套利交易的四種傳統(tǒng)模式外，2020年，企業(yè)參與期貨市場的模式進(jìn)一步升級，涌現(xiàn)出倉單交易、替代套保、品種組合套保、期貨期權(quán)組合套保和“期貨+”（保險+期貨、訂單農(nóng)業(yè)+期貨）等五種新模式。

    模式創(chuàng)新方面，不少企業(yè)顯示出在利用期貨、期權(quán)市場時的個性化操作。如中棉集團(tuán)、中國礦產(chǎn)兩家企業(yè)由于進(jìn)口棉花不能參與交割、沒有錳礦期貨，因而采取了替代套保的方式，利用棉花和錳硅期貨進(jìn)行替代套保，實現(xiàn)了風(fēng)險規(guī)避；陜西糧農(nóng)、新能天津兩家企業(yè)通過倉單交易、現(xiàn)貨回購的方式靈活開展貿(mào)易，達(dá)到間接幫助企業(yè)管理風(fēng)險的目的；中棉集團(tuán)、上海天屹等多家企業(yè)通過期貨和期權(quán)的組合，實現(xiàn)了更加靈活的套保策略，取得了更好的風(fēng)險管理效果；玻璃的產(chǎn)業(yè)基地則通過玻璃和純堿期貨的組合，鎖定原料和產(chǎn)品價格，實現(xiàn)了穩(wěn)定利潤的目的；中糧糖業(yè)、瑞茂通兩家企業(yè)通過含權(quán)貿(mào)易，在滿足客戶風(fēng)險管理的同時實現(xiàn)了自身貿(mào)易的增值；延安中果、慶陽金鑫源通過“期貨+訂單農(nóng)業(yè)”“保險+期貨”，為企業(yè)的會員和參與農(nóng)戶提供蘋果價格保護(hù)，達(dá)到了“小投入、大防范、抗風(fēng)險、穩(wěn)收益”的效果。

    2020年，鄭商所在綜合業(yè)務(wù)平臺“產(chǎn)業(yè)基地”建設(shè)中，嘗試了商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)作為合作單位的試點，新機(jī)構(gòu)的加入也帶來了新的場外服務(wù)模式。如浦發(fā)銀行在“浦商銀”業(yè)務(wù)中提供了倉單掉期、委托銷售、委托供貨和聯(lián)合套保四種服務(wù)；上海紡?fù)杜浜?ldquo;浦商銀”推出了“套保無憂”業(yè)務(wù)，以自身為中介，使原本針對大型企業(yè)的業(yè)務(wù)延伸到了中小企業(yè)；永安資本則是綜合業(yè)務(wù)平臺首家“保險+期貨”登記功能的示范企業(yè)，對保險公司進(jìn)行業(yè)務(wù)操作培訓(xùn)，對場外期權(quán)試點的農(nóng)民合作社全程指導(dǎo)；武漢光谷通過平臺倉單交易，實現(xiàn)了全流程線上化，克服了疫情期間無法正常營業(yè)的困難。

    產(chǎn)業(yè)培育是產(chǎn)業(yè)基地發(fā)揮帶動作用的重要方式，2020年“產(chǎn)業(yè)基地”在產(chǎn)業(yè)培訓(xùn)和座談?wù){(diào)研中有了新的探索和嘗試。

    一是活動形式更加多樣。如中棉集團(tuán)、沐甜科技舉辦行業(yè)內(nèi)高規(guī)格、影響大的產(chǎn)業(yè)論壇；中化化肥、新能天津和山東銳特分別利用各自平臺開展線上活動；廈門國貿(mào)舉辦福建地區(qū)短纖產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌稣{(diào)研等。

    二是探索創(chuàng)建活動品牌。如河南金山化工創(chuàng)立“金山論堿”品牌；泛糖科技與沐甜科技共同創(chuàng)建“走進(jìn)廣西糖企”系列培訓(xùn)活動；好想你創(chuàng)立“2020中國首屆紅棗產(chǎn)融對接高峰論壇”品牌活動等。

    三是打造明星產(chǎn)業(yè)講師。除了自辦活動外，“產(chǎn)業(yè)基地”還積極輸出明星講師參加各類活動，如多家PTA產(chǎn)業(yè)基地的講師作為嘉賓參加各類市場培育活動，恒力石化的講師參加了“廣西糖業(yè)系統(tǒng)專業(yè)培訓(xùn)班”，促進(jìn)跨行業(yè)交流；河南金山化工、同舟棉業(yè)分別參加20余次鄭商所組織的各類市場培育活動，通過產(chǎn)業(yè)企業(yè)的現(xiàn)身說法，實現(xiàn)更好的帶動作用。

    此外，“產(chǎn)業(yè)基地”還積極配合鄭商所工作，為完善品種規(guī)則制度建言獻(xiàn)策，參加重要試點工作等。

    “產(chǎn)業(yè)基地”蓄勢待發(fā)

    陜西糧農(nóng)油脂集團(tuán)有限公司總經(jīng)理李峰表示，陜西油脂集團(tuán)繼續(xù)積極配合鄭商所完成相關(guān)市場培育活動，同時也將借助菜油、菜粕期貨與期權(quán)市場平臺資源，在西部油脂市場中發(fā)揮龍頭引領(lǐng)作用，幫助上下游合作企業(yè)正確認(rèn)識期貨市場，合理有效利用期貨工具，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營保駕護(hù)航。

    新能（天津）能源有限公司副總經(jīng)理張寶表示，2021年，新能天津?qū)⒓訌?qiáng)自身專業(yè)學(xué)習(xí)，以拓展甲醇期權(quán)業(yè)務(wù)為重點，完成推廣案例更新，用自身的實際行動繼續(xù)詮釋好“產(chǎn)業(yè)基地”的角色，也將努力帶著產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)一起“求新”“求變”，使產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴共同進(jìn)步。

    先正達(dá)集團(tuán)中國作物營養(yǎng)（中化化肥）基礎(chǔ)肥事業(yè)部副總經(jīng)理徐爽表示，“產(chǎn)業(yè)基地”是期貨和現(xiàn)貨之間的一座橋梁，“產(chǎn)業(yè)基地”合作單位通常也是行業(yè)的龍頭企業(yè)，對于新上市的品種，“產(chǎn)業(yè)基地”要起到模范帶頭作用，積極探索期、現(xiàn)結(jié)合的新模式，積累合理利用期貨的經(jīng)驗，不斷總結(jié)和完善并向全行業(yè)進(jìn)行推廣。未來，中化化肥將繼續(xù)利用好“產(chǎn)業(yè)基地”這一平臺，發(fā)揮龍頭傳幫帶的作用。一方面會繼續(xù)做好尿素期貨的宣傳工作，通過分享已有的成熟經(jīng)驗，向上下游的合作伙伴進(jìn)行宣傳，引導(dǎo)更多的上下游企業(yè)去利用好期貨工具進(jìn)行風(fēng)險管理。另一方面，充分利用自身優(yōu)勢，不斷擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)基地覆蓋的用戶范圍，更加深入的傳播期貨知識。

    沐甜科技股份有限公司業(yè)務(wù)經(jīng)理陳丹表示，沐甜科技作為國內(nèi)最大的食糖現(xiàn)貨批發(fā)市場和鄭商所白糖“產(chǎn)業(yè)基地”合作單位之一，將繼續(xù)通過開展各類“產(chǎn)業(yè)基地”活動，進(jìn)一步打通期現(xiàn)市場之間的通道，在引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)在實現(xiàn)期現(xiàn)貨結(jié)合等方面發(fā)揮先進(jìn)龍頭作用，以“基地+企業(yè)”的活動方式有效推動“產(chǎn)業(yè)基地”工作。與此同時，也將繼續(xù)踐行“產(chǎn)業(yè)基地”活動的宗旨，把白糖期貨、期權(quán)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)工作真的落地，為蔗糖產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

    鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，通過“產(chǎn)業(yè)基地”企業(yè)的帶動，產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與期貨市場的積極性和水平都有了顯著提升，期貨市場影響力隨著產(chǎn)業(yè)企業(yè)的積極發(fā)聲不斷擴(kuò)大，“產(chǎn)業(yè)基地”成了期貨市場借助行業(yè)力量提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)水平的重要抓手之一。鄭商所將堅定期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的初心，繼續(xù)創(chuàng)新“產(chǎn)業(yè)基地”建設(shè)的新方式、拓展產(chǎn)業(yè)服務(wù)的新思路，更好的發(fā)揮期貨市場功能，助力產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。