鐵礦石站上1200元 鋼鐵股反彈！機(jī)構(gòu)：鋼鐵行業(yè)估值、盈利有望雙增！

    6月11日上午，鋼鐵股緊跟鐵礦石反彈！截至午間收盤(pán)，鐵礦石板塊中海南礦業(yè)漲停；鋼鐵板塊28只個(gè)股上漲，華菱鋼鐵以4.31%的漲幅領(lǐng)先，板塊成交額超68億元。

    數(shù)據(jù)顯示，隔夜盤(pán)中，鐵礦石期貨主力合約站上1200元/噸關(guān)口；今日盤(pán)中繼續(xù)震蕩上探，最高觸及1226元/噸。經(jīng)歷前期下跌后，熱卷、線材等產(chǎn)品均出現(xiàn)反彈。

    需求拉動(dòng)

    中鋼協(xié)昨日公布數(shù)據(jù)顯示，5月，全國(guó)生產(chǎn)粗鋼9808萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.3%；鋼材12269萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.1%。價(jià)格方面，5月中旬，中國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)升至174.81點(diǎn)，創(chuàng)歷史新高，隨后迅速回落；至5月底，中國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為144.07點(diǎn)，較4月底下降3.2%。

    鋼材出口則價(jià)增量減。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，5月，國(guó)內(nèi)出口鋼材527.1萬(wàn)噸，環(huán)比下降33.9%；均價(jià)為1141.5美元/噸，環(huán)比增長(zhǎng)23%。

    鐵礦石方面，中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，5月中旬，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石價(jià)格最高升至230.6美元/噸，創(chuàng)歷史新高；雖然中間回落至180.7美元/噸，但截至6月10日，又反彈至214.27美元/噸的價(jià)格。

    “我的鋼鐵網(wǎng)”數(shù)據(jù)顯示，6月11日早間，青島港口鐵礦石價(jià)格集體上調(diào)15元，61.5%PB粉報(bào)價(jià)為1469元/濕噸。另一方面，國(guó)海良時(shí)期貨6月10日稱(chēng)，淡水河谷（Vale）已暫停旗下Timbopeba鐵礦活動(dòng)，預(yù)計(jì)導(dǎo)致鐵礦石產(chǎn)能損失約3.3萬(wàn)噸/日。

    同時(shí)，供應(yīng)受限疊加需求擴(kuò)張因素，鋼材社會(huì)庫(kù)存有所下降。興業(yè)證券數(shù)據(jù)顯示，截至6月6日，五大鋼材品種社會(huì)總庫(kù)存1391.26萬(wàn)噸，較前一周下降15.45萬(wàn)噸；鋼廠總庫(kù)存587.35萬(wàn)噸，較前一周下降36.94萬(wàn)噸。

    鋼價(jià)有支撐

    對(duì)于鋼價(jià)后市走勢(shì)，蘭格鋼鐵網(wǎng)研究中心主任王國(guó)清認(rèn)為，在成本因素支撐下，鋼價(jià)下有底、上有頂，將呈現(xiàn)區(qū)間震蕩格局，震蕩幅度明顯弱于5月。中信證券鋼鐵首席分析師唐川林認(rèn)為“鋼價(jià)重新進(jìn)入慢漲通道”。

    華菱鋼鐵在日前披露的調(diào)研紀(jì)要中稱(chēng)，在“壓減粗鋼產(chǎn)量”背景下，國(guó)內(nèi)外下游需求依然旺盛，對(duì)鋼價(jià)形成支撐。歐美市場(chǎng)在貨幣寬松和刺激消費(fèi)政策下，下游需求和制造業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)快于鋼鐵產(chǎn)能恢復(fù)，導(dǎo)致熱卷等鋼材產(chǎn)品供應(yīng)與需求之間產(chǎn)生短暫失衡，鋼材價(jià)格大幅升高，且國(guó)際市場(chǎng)同期鋼材價(jià)格漲幅明顯高于國(guó)內(nèi)，造成熱卷等產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外較大價(jià)差。

    太平洋證券研報(bào)稱(chēng)，鋼企二季度利潤(rùn)均值好于一季度。在“十四五”期間，國(guó)家倡導(dǎo)的制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，鋼鐵行業(yè)要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，以及碳達(dá)峰碳中和大背景下，行業(yè)板塊估值和盈利水平有望雙增。

    行業(yè)上市公司中，沙鋼股份預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.6億元-5.4億元，同比增長(zhǎng)42.69%-114.04%。業(yè)績(jī)預(yù)增受益鋼材銷(xiāo)售價(jià)格上升、銷(xiāo)量增長(zhǎng)。

    國(guó)泰君安認(rèn)為，上周五大品種鋼材表觀消費(fèi)量1151.41萬(wàn)噸，較2015年-2020年同期平均水平高了96.70萬(wàn)噸。鋼材需求將維持旺盛，庫(kù)存持續(xù)去化，鋼材價(jià)格將保持高位震蕩運(yùn)行。在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，歐美鋼價(jià)持續(xù)上漲，國(guó)內(nèi)鋼材需求旺盛，鋼鐵行業(yè)將保持長(zhǎng)周期景氣。