11月份全國期貨市場成交量環(huán)比大增近56% 金融期貨成為“主力軍”

    本報(bào)記者 王寧

    中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“中期協(xié)”）最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，以單邊計(jì)算，11月份，全國期貨交易市場成交量為7億手，成交額為52.79萬億元，同比分別下降0.83%和增長3.95%，環(huán)比分別增長55.68%和58.09%。

    多位業(yè)內(nèi)專家向《證券日報(bào)》記者表示，多因素導(dǎo)致11月份期貨市場總成交環(huán)比出現(xiàn)大增。其中，最重要因素在于金融期貨貢獻(xiàn)占比有所提升。此外，交易時(shí)間增加和部分商品板塊表現(xiàn)突出也是一方面原因。

    全年成交規(guī)模

    降幅正收窄

    中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年前11個(gè)月，全國期貨市場累計(jì)成交量為61.06億手，累計(jì)成交額為486.93萬億元，同比分別下降11.74%和9.23%。其中，11月份成交量和成交額環(huán)比均出現(xiàn)大幅增長態(tài)勢。

    中衍期貨投資咨詢部研究員王瑩告訴《證券日報(bào)》記者，近年來，各路資金對風(fēng)險(xiǎn)管理的需求提升，從而為期貨市場注入新力量，但隨著股債市場的交易低迷，資金對衍生品的需求也在下降，這是導(dǎo)致今年期貨交易量有所下滑的主因。

    方正中期期貨研究院院長王駿向《證券日報(bào)》記者表示，雖然今年前11個(gè)月期貨市場總成交規(guī)模同比仍然小幅下降，但從逐月對比來看，全年成交量和成交額的降幅在逐步收窄，主要原因是商品期貨市場八大板塊中，化工板塊成交量和成交額全年保持大幅增長趨勢。

    對于11月份期貨市場總成交出現(xiàn)環(huán)比大幅回升的原因，王駿表示，“11月份，期貨市場交易日相比10月份增加了一周時(shí)間，從而確保交易規(guī)模環(huán)比上升成大概率事件。”但最重要的原因在于金融期貨中的六個(gè)股指期貨與期權(quán)品種，以及三個(gè)國債期貨品種成交活躍度大幅提升，尤其在國內(nèi)股債現(xiàn)貨市場表現(xiàn)較為活躍的狀態(tài)下，對股指期貨和國債期貨等品種的成交量回升起到直接作用。整體來看，9個(gè)金融期貨品種11月份成交量環(huán)比均出現(xiàn)大幅增長態(tài)勢。

    數(shù)據(jù)顯示，中國金融期貨交易所11月份總成交量為1839.73萬手，成交額為16萬億元，分別占全國市場的2.63%和30.28%，同比分別增長84.51%和71.00%，環(huán)比分別增長52.21%和64.70%；前11個(gè)月累計(jì)成交量為1.4億手，累計(jì)成交額為120.71萬億元，同比分別增長23.58%和11.45%，分別占全國市場的2.26%和24.79%。

    東證衍生品研究院宏觀分析師認(rèn)為，11月份，股債市場弱現(xiàn)實(shí)在向強(qiáng)預(yù)期切換，疊加資金面波動(dòng)較大，導(dǎo)致股債現(xiàn)貨市場波動(dòng)加劇，從而對衍生品的需求有所提升。“由于債市大幅調(diào)整，投資者套保、套利需求激增，國債期貨成交量上升明顯，5年期和2年期國債期貨成交量環(huán)比激增數(shù)倍。”

    數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，11月份，2年期和5年期國債期貨總成交量環(huán)比分別增長272.60%、166.07%，其他幾個(gè)股指期貨和期權(quán)等品種也有不同程度的增幅。此外，包括滬錫、鋅期權(quán)等部分商品期貨和期權(quán)，也同樣出現(xiàn)較大規(guī)模的增幅。

    王駿表示，11月份，部分商品期貨與期權(quán)板塊同樣表現(xiàn)搶眼，這些品種分布在油脂油料、能源化工、有色金屬、貴金屬和黑色建材等八個(gè)板塊中，合計(jì)有超過80個(gè)商品期貨和期權(quán)品種成交量環(huán)比大幅增長。

    期貨公司10月份整體凈利

    同比下降53.90%

    雖然全市場前11個(gè)月總成交規(guī)模在逐步收窄，但期貨公司整體凈利潤同比仍然有所下滑。中期協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，全國150家期貨公司分布在30個(gè)轄區(qū)，10月份交易額為33.33萬億元，交易量為4.49億手，營業(yè)收入24.81億元，凈利潤4.71億元，環(huán)比9月份的5.64億元降幅為16.63%，較去年同期的10.21億元相比，降幅高達(dá)53.90%。

    對于10月份期貨公司整體凈利潤下降，王駿認(rèn)為，10月份成為單月市場成交規(guī)模最低月份，直接導(dǎo)致期貨公司當(dāng)月的營收和利潤指標(biāo)有所下降，一方面在于10月份交易日較少，以及資金受節(jié)日效應(yīng)影響較大，市場活躍度下降，這是期貨公司整體利潤和收入下降的主因。同時(shí)，由于期貨公司結(jié)息日在每季度末，9月份期貨公司整體利息收入大幅增加，從而導(dǎo)致環(huán)比大幅下降。

    數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月，150家期貨公司整體凈利潤為85.93億元，較去年同期的109.69億元相比，降幅達(dá)21.66%；營業(yè)收入為321.98億元，較去年同期的394.18億元相比，降幅為18.32%；交易額為433.27萬億元，較去年同期的484.15萬億元，降幅為10.51%；交易量為54.02億手，較去年同期的60.16億手，降幅為10.21%。

    中期協(xié)表示，10月份期貨公司整體凈利潤下降主要原因有兩點(diǎn)：一是代理交易額下降導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)收入下降；二是受利息收入計(jì)息方式影響，由于結(jié)息日在每季度末，故9月份利息收入大幅增加，10月份恢復(fù)正常水平。