2018年外債近2萬億美元創(chuàng)新高 債務(wù)證券余額占比大增

    3月29日，國家外匯管理局公布2018年12月末中國全口徑外債情況。數(shù)據(jù)顯示，截至截至2018年12月末，我國全口徑（含本外幣）外債余額為19652億美元（不包括香港特區(qū)、澳門特區(qū)和臺灣地區(qū)對外負(fù)債，下同），比2017年末高出2072億美元，也超越了2014年末17790億美元，創(chuàng)下歷史新高。

    國家外匯管理局新聞發(fā)言人、總經(jīng)濟(jì)師王春英就2018年12月末外債數(shù)據(jù)有關(guān)問題答記者問中表示，總體而言，外債結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化。“從幣種結(jié)構(gòu)看，本幣外債同比增幅為16%，高于外幣外債10%的增幅；從期限結(jié)構(gòu)看，中長期外債同比增速為13%，略快于短期外債11%的增速；從債務(wù)工具看，主要源于債務(wù)證券、貨幣與存款、貿(mào)易信貸與預(yù)付款增加，分別占外債規(guī)模增長的44%、23%和20%。”王春英表示。

    而對于2018年我國外債的持續(xù)增長問題，王春英表示我國外債風(fēng)險(xiǎn)總體可控。“2018年末，我國外債負(fù)債率（外債余額/國內(nèi)生產(chǎn)總值）為14.4%，債務(wù)率（外債余額/貨物與服務(wù)貿(mào)易出口收入）為74.1%，償債率（中長期外債還本付息與短期外債付息額之和/貨物與服務(wù)貿(mào)易出口收入）為5.5%，短期外債與外匯儲備的比例為41.4%，上述指標(biāo)均在國際公認(rèn)的安全線以內(nèi)。”

    另一方面，從外債的構(gòu)成來看，本輪外債增長的主力是債務(wù)證券余額的增長。數(shù)據(jù)顯示，2018年末債務(wù)證券余額為4283億美元，比2017年末余額大幅度增加904億美元，占比也從2017年的20%提升到2018年的22%。

    多位外匯領(lǐng)域分析師告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，所謂債務(wù)證券，很大部分是外資購買的人民幣債券，自2018年金融開放后，外資增持人民幣債券大幅度增加，因此也會反映在全口徑外債數(shù)據(jù)上。

    21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者根據(jù)中債登和上清所數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年12月末，境外機(jī)構(gòu)投資者持有中國債券規(guī)模為15069.51億元人民幣，較2017年末增長50.26%。

    此外，多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2019年隨著彭博將中國債券納入其指數(shù)，還將帶來一波外資流入。

    “今年的摩根大通年度指數(shù)管理會議將于夏季召開，對投資者的情緒進(jìn)行調(diào)研，相信中國將沿著正確的方向持續(xù)開放市場，并希望今年能獲得積極的投資者反饋。”摩根大通中國區(qū)首席執(zhí)行官梁治文表示，“根據(jù)摩根大通全球指數(shù)團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，中國債券被納入全球三大主要固定收益基準(zhǔn)指數(shù)（GBI-EMGD、GlobalAGG和WGBI）將帶來高達(dá)2500億到3000億美元的資金流入。”

    另一方面，目前中國監(jiān)管部門也開始加速外債市場的雙向開放。3月18日，國家外匯管理局發(fā)布《跨國公司跨境資金集中運(yùn)營管理規(guī)定》，表示簡化外債和境外放款登記管理，對跨境資金集中運(yùn)營項(xiàng)下的外債和境外放款實(shí)行“一次性登記”，且允許跨國公司備案后直接開展資本項(xiàng)目收入結(jié)匯支付便利化改革試點(diǎn)，在相關(guān)資金結(jié)匯和支付使用時(shí)，無需事前逐筆提供真實(shí)性證明材料，并在賬戶功能、合作銀行限制、手工報(bào)表手續(xù)、事后監(jiān)管上進(jìn)行優(yōu)化，以更加有效的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，持續(xù)推進(jìn)跨境貿(mào)易和投融資自由化便利化。

    未來，外匯局表示將進(jìn)一步健全跨境資本流動“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體的管理框架，繼續(xù)密切關(guān)注外債形勢變化，在堅(jiān)持外匯管理服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，加強(qiáng)外債風(fēng)險(xiǎn)防范，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)金融安全。