上市公司向“關(guān)鍵少數(shù)”追償至少具有兩重意義

    朱寶琛

    繼首單證券集體訴訟一審宣判之后，全國(guó)首單投保機(jī)構(gòu)股東代位訴訟也有了最新進(jìn)展——上海大智慧股份有限公司向“關(guān)鍵少數(shù)”追償。

    根據(jù)中證中小投資者服務(wù)中心發(fā)布的消息，日前，大智慧訴實(shí)際控制人張長(zhǎng)虹等損害公司利益糾紛案被上海金融法院正式受理，涉訴金額約3.25億元。

    筆者認(rèn)為，這一事件，至少有兩方面重要意義。

    首先，提醒存在類似情況的上市公司要及時(shí)、主動(dòng)追償。

    回顧這起案件，大智慧因?yàn)樘撛隼麧?rùn)被罰引發(fā)投資者的索賠，但公司對(duì)此不重視，投服中心向上海金融法院提起全國(guó)首單投保機(jī)構(gòu)股東代位訴訟。同時(shí)，投服中心多次向大智慧提出質(zhì)詢，督促其向相關(guān)責(zé)任人追責(zé)。最終，11月23日，大智慧發(fā)布公告稱，已向?qū)嶋H控制人張長(zhǎng)虹等五人提起訴訟，要求其對(duì)3.25億元虛假陳述民事賠償承擔(dān)連帶責(zé)任。

    筆者認(rèn)為，這給存在類似情形的上市公司提了個(gè)醒：面對(duì)這種情況，一定要及時(shí)、主動(dòng)追責(zé)。如果公司不作為，擺出一副“事不關(guān)己高高掛起”的樣子，那么，必然會(huì)有人站出來(lái)，督促你做好相關(guān)工作。如果抱有僥幸心理或是想要拖著不辦事，肯定是行不通的。

    其次，體現(xiàn)了對(duì)投資者和上市公司的保護(hù)。

    時(shí)至今日，我國(guó)資本市場(chǎng)的投資者數(shù)量已經(jīng)超過(guò)1.9億。保護(hù)好投資者的合法權(quán)益，各方一直在積極推進(jìn)。去年3月1日實(shí)施的新《證券法》，更是設(shè)立投資者保護(hù)專章，一系列重要文件都有對(duì)此作出重要部署。

    從投服中心層面來(lái)看，其為損害中小投資者利益行為的上市公司找毛病、糾偏差，被稱為資本市場(chǎng)上的“啄木鳥(niǎo)”。事實(shí)上，投服中心在保護(hù)投資者合法權(quán)益方面，這些年來(lái)所取得的成績(jī)也是可圈可點(diǎn)：以持股行權(quán)為例，截至2021年10月共計(jì)持有4481家上市公司股票（包括343家科創(chuàng)板公司），共計(jì)行權(quán)3109場(chǎng)，累計(jì)行使股東權(quán)利3967次。

    此次投服中心通過(guò)一次次地向上市公司提出質(zhì)詢，督促其向“關(guān)鍵少數(shù)”追責(zé)，正是其行使股東權(quán)利，維護(hù)廣大投資者利益、保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要體現(xiàn)。

    另一個(gè)值得關(guān)注的點(diǎn)是，在當(dāng)下司法實(shí)踐中，虛假陳述民事賠償往往由上市公司支付，鮮有違法責(zé)任人個(gè)人承擔(dān)民事賠償。這起案件中，則是向張長(zhǎng)虹等“關(guān)鍵少數(shù)”追償。這是投服中心不懈努力的結(jié)果——此前曾多次行權(quán)并就部分賠償提起全國(guó)首單投保機(jī)構(gòu)股東代位訴訟，持續(xù)督促終致公司主動(dòng)維護(hù)自身合法權(quán)益。這有利于維護(hù)上市公司利益，切實(shí)提高上市公司質(zhì)量。

（編輯 張偉 孫倩）