強監(jiān)管對銀行保險機構(gòu)大股東任性說“不”

    張志偉

    10月14日晚，銀保監(jiān)會印發(fā)《銀行保險機構(gòu)大股東行為監(jiān)管辦法》（以下簡稱《辦法》）。《辦法》劃定多條紅線對銀行保險機構(gòu)大股東權(quán)力強監(jiān)管。筆者認為，該《辦法》的“紅線”是對銀行保險機構(gòu)大股東的任性說“不”。

    外部性特征凸顯的銀行保險機構(gòu)大股東尤其任性不得。銀行保險業(yè)機構(gòu)是典型的以少量資本經(jīng)營大額社會資金的特殊機構(gòu)，與普通工商業(yè)企業(yè)差異明顯。如果金融機構(gòu)股權(quán)關(guān)系不規(guī)范，股東行為不合規(guī)不審慎，董事會履職有效性不足，風(fēng)險就會外溢，就容易產(chǎn)生蝴蝶效應(yīng)。運籌帷幄、決勝千里，大股東通常是各種角色的核心，具有舉足輕重的作用。如果大股東任性，中小股東和金融消費者的利益保護就極可能只會掛在嘴上，有的甚至連嘴上都不掛。筆者認為，對大股東的權(quán)力列清單、劃紅線，對任性說“不”，把“任性”關(guān)進籠子是必要的、及時的。

    其實，銀行保險機構(gòu)大股東任性也只是極少數(shù)。截至目前，銀保監(jiān)會共公布了三批重大違法違規(guī)股東名單，66家公司及個人被“點名”，2021年5月公布的第三批名單中，大量資金被挪用引發(fā)四川信托爆雷的大股東赫然在列。

    四川信托巨額爆雷，與大股東挪用信托資金緊密相關(guān)。最新消息，四川信托已正式對宏達集團等四個股東提起訴訟，采取司法措施。相對于信托公司，銀行保險機構(gòu)往往涉及到更多普通消費者，風(fēng)險外溢就更是要不得，不能因為存在“極少數(shù)”，監(jiān)管就可以掉以輕心。

    《辦法》“靶向”銀行保險機構(gòu)大股東，對于守住長期穩(wěn)定、透明誠信、公平合理的“三條底線”也是至關(guān)重要的。底線這個“1”守住了，才會有“1+N”的未來。

    《辦法》分別從持股行為、治理行為、交易行為、責(zé)任義務(wù)等四個方面，明確了大股東的義務(wù)清單和責(zé)任清單。為了禁止大股東不當干預(yù)公司經(jīng)營，《辦法》在許多重大問題上設(shè)置了限制條款。實踐案例表明，表決權(quán)委托是當前股權(quán)代持、隱瞞關(guān)系等股權(quán)亂象的突出表現(xiàn)之一。在表決權(quán)問題上，《辦法》讓貓膩無處可躲，其中細化規(guī)定大股東質(zhì)押股權(quán)數(shù)量超過其所持股權(quán)數(shù)量的50%時，在股東大會上不得行使表決權(quán)。關(guān)聯(lián)交易的禁止性行為也是規(guī)范的一大重點。《辦法》明確規(guī)定，大股東嚴禁通過非法借用等方式與銀保機構(gòu)進行不當關(guān)聯(lián)交易，或利用其對機構(gòu)的影響力獲取不正當利益。

    對于少數(shù)銀行保險機構(gòu)大股東的任性，監(jiān)管層早已開始“盯梢”。2020年，銀保監(jiān)會在銀保機構(gòu)公司治理監(jiān)管工作要點中明確，防范“一股獨大”可能形成的相關(guān)風(fēng)險，不斷完善治理制衡機制。2021年6月份，銀保監(jiān)會下發(fā)《銀行保險機構(gòu)公司治理準則》，對銀保機構(gòu)股東課以諸多義務(wù)和責(zé)任，體現(xiàn)了監(jiān)管機構(gòu)對近期多家銀保機構(gòu)因大股東行為不合規(guī)、不審慎造成風(fēng)險溢出的現(xiàn)實問題的警覺。

    此次《辦法》，作為專門針對大股東的監(jiān)管制度，是對《銀行保險機構(gòu)公司治理準則》等現(xiàn)有股權(quán)監(jiān)管制度的細化補充和完善，是及時性提出的專門監(jiān)管規(guī)定。筆者認為，在《辦法》有關(guān)紅線的嚴監(jiān)管下，那些“極少數(shù)”的任性行為會極大地收斂，甚至消失。《辦法》對銀行保險機構(gòu)規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)、進行有效的自我約束、實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展等方面，也必將產(chǎn)生極大的推動作用。