道達(dá)投資手記：總算反彈了 行情或進(jìn)入震蕩期

    3月1日，3月第一個交易日，大盤總算反彈了，滬指上漲1.21%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在此前連跌7個交易日之后，大漲2.77%。不過，“抱團(tuán)股”的反彈力度還是顯得有些弱，市場熱點(diǎn)比較散亂，這也說明市場還沒有徹底轉(zhuǎn)強(qiáng)，耐心等待吧。

    在我看來，昨天市場只能算是初步“止血”，還算不上“滿血復(fù)活”，未來的市場或?qū)⑦M(jìn)入震蕩期。

    兩個板塊表現(xiàn)好

    昨天指數(shù)走好，主要是由于“抱團(tuán)股”反攻，白酒、鋰電池、光伏、醫(yī)藥等前期大幅調(diào)整的板塊迎來反彈。不過，反彈力度只能算一般，市場真正的主角有兩個板塊。

    第一個板塊是稀土概念股。

    3月1日，工信部部長肖亞慶就工信部起草的《稀土管理?xiàng)l例（征求意見稿）》回答媒體記者提問。

    據(jù)媒體報道，肖亞慶首先提到，中國是稀土大國，資源量最多，實(shí)際我們的產(chǎn)量和出口量也是最多。有些國家指責(zé)我們限制稀土出口，但實(shí)際上他們買到的稀土大部分都是由中國出口。但是有一個現(xiàn)象值得我們關(guān)注：“我們現(xiàn)在稀土沒賣出‘稀’的價格，賣出了‘土’的價格，這是惡性競爭，競相壓價，使得這種寶貴的資源浪費(fèi)掉了。”

    受此消息刺激，稀土板塊集體走強(qiáng)。這個板塊中，最正宗的公司只有三四家，比如廣晟有色和北方稀土昨天都漲停，五礦稀土大漲9.73%，盛和資源大漲近8%。

    實(shí)際上，沾了稀土概念的公司不止這幾家。還有一些公司，因?yàn)槭怯猩饘俟?，只要有礦，那么礦里面多少都含有不同品種的礦產(chǎn)，那就多少沾了些邊。要炒稀土概念的時候，就得抓住最正宗的公司。稀土這個概念幾乎每年都要炒一波，多以短炒為主，今年這一波，除了消息刺激外，就是市場對資源類個股開始再次關(guān)注，后市可能還會有所表現(xiàn)。

    第二個板塊是芯片股。同樣是受消息刺激。工信部表示，總體來看，芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨機(jī)遇，也面臨挑戰(zhàn)，需要在全球范圍內(nèi)加強(qiáng)合作，共同打造芯片產(chǎn)業(yè)鏈，使它更加健康可持續(xù)發(fā)展。中國政府在國家層面上將給予大力扶持，共同營造一個市場化、法治化和國際化的營商環(huán)境和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。

    受此影響，士蘭微漲停，華潤微、國科微漲幅均超過10%，兆易創(chuàng)新、中芯國際、紫光國微等個股也有不錯的表現(xiàn)。

    不過，對于芯片股，達(dá)哥倒是比較冷靜，雖然未來發(fā)展前景可觀，國家層面也是高度重視，但從投資角度來講，芯片股如果太過于依賴國家的扶持，缺少真正的自主創(chuàng)新的話，那就還難以成為市場的真正主角，需要一個相當(dāng)漫長的時期來孕育。

    券商股遭遇利空

    還有一件事也是昨天的焦點(diǎn)。券商行業(yè)的龍頭中信證券，宣布要配股融資不超過280億元。募資用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)、增加對子公司的投入等。這個消息對整個券商板塊來說無疑是利空。昨天，中信證券大跌近6%，其他不少券商股也在調(diào)整。

    上市公司的再融資方式一般有三種，除了配股外，還有定增、發(fā)行可轉(zhuǎn)債。可以說配股是最不受二級市場待見的，因?yàn)樗苯酉蚶瞎蓶|伸手要錢，如果你不參與，那就會遭受損失。因此昨天老股東就直接用腳投票了，不跟你玩了。

    其實(shí)，行情好了，很多公司都會搞再融資，定增和可轉(zhuǎn)債都不少，但直接搞配股的卻不多。

    而一說到配股，第一個想到的可能就是券商股。去年以來的配股案例加在一起不到20家公司，其中就有不少券商配股，包括國元證券、招商證券、山西證券、東吳證券、天風(fēng)證券、國海證券。

    60日均線有支撐

    最后說一下對后市的看法。看來滬指60日均線是有支撐的。前天我們也說過這一點(diǎn)。另外，經(jīng)過前期一波大幅調(diào)整后，市場獲利了結(jié)的情緒得到顯著釋放，這有利于大盤止跌企穩(wěn)。

    在我看來，這一波調(diào)整多少還是傷了元?dú)?，對投資者的信心存在一定程度的打擊，大盤要想迅速回到之前的熱度，難度非常大。

    未來一個階段，市場大概率以震蕩為主，難以形成具有凝聚力的進(jìn)攻主線，市場機(jī)會也將以短線炒作為主，操作上要把握好節(jié)奏。