道達(dá)投資手記：A股臨近新高 風(fēng)動(dòng)心不動(dòng)

    昨天，上證指數(shù)繼續(xù)穩(wěn)步推升，一舉攻破前期的壓力。接下來，指數(shù)面臨的直接問題就是能否突破年內(nèi)高點(diǎn)3731點(diǎn)。

    這個(gè)問題沒有人能斷言。之前已經(jīng)說過，指數(shù)在3200點(diǎn)~3600點(diǎn)之間已經(jīng)震蕩了一年有余，無(wú)論向上還是向下很可能都是有力度的，關(guān)鍵位置盯住以大金融為代表的權(quán)重股，權(quán)重動(dòng)則突破無(wú)虞。

    一旦突破成功，市場(chǎng)會(huì)吸引更多資金關(guān)注，A股將會(huì)是另一番景象?？赡芎芏嗳藭?huì)吐槽，A股3000點(diǎn)已經(jīng)10年了，但是拉長(zhǎng)時(shí)間來看，這何嘗又不是一個(gè)橫盤震蕩呢?；剡^頭去看美股幾十年的長(zhǎng)牛，不也是經(jīng)歷了1999年到2009年的10年橫盤震蕩嗎？

    上輪牛市帶來思考

    正所謂無(wú)平不陂，無(wú)往不復(fù)。無(wú)論這次指數(shù)能不能夠突破，達(dá)哥對(duì)A股的未來仍然是看好的。

    不管突破與否，至少我們要未雨綢繆，提前做好準(zhǔn)備。對(duì)于突破的思路，2014~2015年的牛市，或許可以帶給我們更多思考。

    2014年7月下旬~2015年6月中旬，牛市共11個(gè)月。受到政策利好不斷、貨幣政策超級(jí)寬松、流動(dòng)性充裕等影響，A股市場(chǎng)自2014年初便開始活躍。

    在上一輪牛市中，主線是國(guó)企改革，牛市的啟動(dòng)源于中國(guó)南車和中國(guó)北車的合并。在2014年10月后，指數(shù)在券商股的帶領(lǐng)下開始狂奔，銀行股和保險(xiǎn)股相繼發(fā)力，牛市正式確立。

    伴隨著金融股一起，國(guó)企改革的主線一直在上漲，南北車停牌后，所有一線藍(lán)籌股開始漲，以“中字頭”為代表。

    時(shí)間到2015年初，大盤已經(jīng)被金融“三駕馬車”帶到了3300點(diǎn)，距離啟動(dòng)的2300點(diǎn)整整漲了1000點(diǎn)上來，隨后大盤開始震蕩調(diào)整。

    在滬指休整之際，創(chuàng)業(yè)板接過領(lǐng)漲大旗，以樂視網(wǎng)為首，傳媒通訊、計(jì)算機(jī)等板塊開始表現(xiàn)。

    最后進(jìn)入2015年的四五月份，市場(chǎng)最后的瘋狂，A股掀起全面消滅低價(jià)股的風(fēng)暴。

    緊跟時(shí)代主線投資

    綜合梳理上一輪牛市，我們可以發(fā)現(xiàn)：

    1、兩條主線：主板的國(guó)企改革和創(chuàng)業(yè)板的信息通訊；

    2、板塊輪動(dòng)：上一輪獲得超額收益的板塊，下一輪大概率會(huì)成為“吊車尾”；

    3、牛市旗手：券商股是晴雨表，在所有板塊當(dāng)中最先啟動(dòng)，臨近牛市末期，券商股也最先調(diào)整。

    鑒古知今，回歸當(dāng)下，當(dāng)今時(shí)代的主線是什么？

    我認(rèn)為，是以光伏、風(fēng)電、鋰電池等為代表的清潔能源革命；是以專精特新、工業(yè)母機(jī)等為代表的科技革命；是以鄉(xiāng)村振興等為代表的農(nóng)業(yè)變革。

    對(duì)于緊跟時(shí)代主線的投資，邏輯不變，中長(zhǎng)期依然看好。

    回到昨天的A股，用“宮斗”形容得很貼切，前天的大消費(fèi)昨天沒了動(dòng)靜，前期強(qiáng)勢(shì)的板塊又開始“爭(zhēng)寵”。

    而昨天的盤面又有一些新變化，從熱門賽道來看，板塊內(nèi)部出現(xiàn)輪動(dòng)，前期調(diào)整充分的個(gè)股開始補(bǔ)漲；從時(shí)間上看，熱門賽道和大金融分別主宰了上下半場(chǎng)。

    板塊間的“宮斗”雖然愈演愈烈，但是現(xiàn)在問題很清楚，如果看好中線，完全不必瞎折騰，做到“風(fēng)動(dòng)心不動(dòng)”即可。（張道達(dá)）

    根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。