年內(nèi)證監(jiān)會開出117張“罰單” 信披成監(jiān)管重點

    ■本報記者 孟珂

    今年，市場化導(dǎo)向成為資本市場改革的方向，而信息披露則是最關(guān)鍵的核心。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，截至11月11日，年內(nèi)證監(jiān)會官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示已開出117張罰單。其中，信息披露違規(guī)成為監(jiān)管重點，涉及信息披露違規(guī)的罰單共有39張，占比為33.3%。

    蘇寧金融研究院特約研究員何南野對《證券日報》記者表示，信息披露違規(guī)的罰單數(shù)量占比較大，主要原因在于證監(jiān)會和交易所今年以來加強了對上市公司的監(jiān)管，對違法違規(guī)行為實行零容忍。同時，信息披露的不及時、不合規(guī)，容易給上市公司留下灰色套利空間，因此加強監(jiān)管強度與問責(zé)力度，有助于對違規(guī)形成一定的震懾作用。

    中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林對《證券日報》記者表示，實際上，信息披露違規(guī)可以算作是一直以來都根植于我國資本市場的“頑疾”，多年間，由于缺乏對資本市場與投資者的敬畏之心，加之違法失信成本較低，頻頻有上市公司通過各種信息披露行為來不斷的試探法律的底線，這樣的行為顯然有害我國資本市場的健康發(fā)展。

    “近年來，隨著我國監(jiān)管和執(zhí)法部門不斷加大管控力度，尤其是進入到2019年后，科創(chuàng)板試點注冊制，對于信息披露的要求也愈發(fā)嚴(yán)格，正是在如此嚴(yán)格的要求下，那些懷有僥幸心理而信披違法的公司才會越來越多的暴露在監(jiān)管之下。”盤和林說。

    值得關(guān)注的是，11月8日，證監(jiān)會發(fā)布放松再融資管制相關(guān)規(guī)定時，再次把信息披露放在重要位置。具體來看，本次修訂的文件涉及三份，包括《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》《上市公司非公開發(fā)行股票實施細則》，其中規(guī)定，落實以信息披露為核心的注冊制理念。建立更加嚴(yán)格、全面、深入、精準(zhǔn)的信息披露要求，督促上市公司以投資者投資決策需求為導(dǎo)向，真實準(zhǔn)確完整地披露信息;審核標(biāo)準(zhǔn)、程序、內(nèi)容、過程公開透明，將增強市場可預(yù)期性。

    在何南野看來，這是證監(jiān)會今年以來一直在貫徹執(zhí)行的一個政策精神，讓資本市場充分發(fā)揮自身作用，弱化證監(jiān)會行政干預(yù)，證監(jiān)會的主要工作是需要強化對信息披露的要求和監(jiān)管，讓上市公司充分披露信息，剩余對上市公司質(zhì)地本身等的甄別、判斷工作交由市場和投資者去執(zhí)行，本質(zhì)上就是注冊制的精神。因此，本次再融資新政改革，證監(jiān)會也提出要強化以信息披露為核心的監(jiān)管，這是很大的進步，也標(biāo)志著未來的再融資市場將更加的市場化，受政策影響的可能性將越來越低。

    談及目前可以從哪些方面進行完善信息披露制度？何南野認(rèn)為，一是法規(guī)制度先行，應(yīng)進一步明確和細化相關(guān)的問責(zé)、處罰的制度，規(guī)范信息披露和內(nèi)幕交易行為；二是應(yīng)對信息披露違法違規(guī)的行為施以更為嚴(yán)厲的處罰，加強處罰的力度，才能對信批違規(guī)行為形成更強的震懾；三是應(yīng)強化持續(xù)性、常態(tài)化的監(jiān)管舉措，充分利用科技手段，加強對信息披露質(zhì)量的抽查及事后問責(zé)，加強對股價異動情況的監(jiān)控，更有效的識別出違法違規(guī)行為，進而實現(xiàn)對違法違規(guī)行為進行更大范圍的監(jiān)管；四是證監(jiān)會和交易所應(yīng)加強對信息披露等的培訓(xùn)。