上交所：防范債市個案風(fēng)險外溢 推動市場高質(zhì)量發(fā)展

    日前，上交所組織召開了債券市場自律監(jiān)管工作券商座談會，上交所相關(guān)會員單位參加。會議傳達(dá)了近期國務(wù)院金融委、中國證監(jiān)會加強債券市場監(jiān)管和風(fēng)險防控工作的重要政策精神，分析研判了今年債券市場形勢，通報了今年上交所債券市場的主要工作安排。上交所表示，今年將堅決貫徹“建制度，不干預(yù)，零容忍”方針，把握好防風(fēng)險和促發(fā)展的辯證關(guān)系，調(diào)結(jié)構(gòu)，控增量，盤存量，加強債券市場法制建設(shè)，推動債券市場高質(zhì)量發(fā)展。

    在債券市場風(fēng)險防控方面，上交所將扎實做好對重點區(qū)域、行業(yè)及相關(guān)發(fā)行人的風(fēng)險監(jiān)測和處置，疏堵結(jié)合，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。健全全鏈條的債券信用風(fēng)險防控工作機制，把風(fēng)控工作嵌入到融資審核、持續(xù)監(jiān)管、風(fēng)險處置和責(zé)任查處各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。例如，融資審核端堅決貫徹調(diào)結(jié)構(gòu)要求，把好入口關(guān)，立足信息披露，重點關(guān)注發(fā)行人公司治理、債務(wù)籃子和償債信用情況，從嚴(yán)把握對弱資質(zhì)發(fā)行人的審核標(biāo)準(zhǔn)；風(fēng)險監(jiān)測端和日常監(jiān)管端加強預(yù)研預(yù)判和督導(dǎo)檢查，排好優(yōu)先序，打好主動仗，嚴(yán)肅打擊財務(wù)造假、惡意逃廢債等惡性違法違規(guī)行為，適時啟動現(xiàn)場督導(dǎo)；風(fēng)險處置端堅持快速出手、及時發(fā)聲，回應(yīng)市場關(guān)切，防范個案風(fēng)險外溢。同時，豐富多種市場工具，完善債券違約市場化處置機制。

    在市場建設(shè)方面，務(wù)必深刻認(rèn)識交易所債券市場發(fā)展新階段新情況，認(rèn)真落實新發(fā)展理念，努力構(gòu)建上交所債券市場發(fā)展新格局。上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人強調(diào)，今年將按照證監(jiān)會統(tǒng)一部署，主要抓好六項工作：一是加快推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的試點進(jìn)程和項目落地；二是服務(wù)國家戰(zhàn)略需要，在碳中和、科技創(chuàng)新等方面推出更多的創(chuàng)新品種；三是激發(fā)市場活力，優(yōu)化三方回購、債券借貸、債券做市等機制；四是加強系統(tǒng)基礎(chǔ)建設(shè)，推動新一代債券交易系統(tǒng)年內(nèi)上線；五是做好市場聯(lián)通和對外開放工作，推動與銀行間市場互聯(lián)互通落地，支持外資直接入市；六是梳理精簡債券市場業(yè)務(wù)規(guī)則，形成簡明清晰友好的規(guī)則體系。

    據(jù)介紹，為做好這些工作，上交所將匯聚合力凝聚共識，與市場各方協(xié)力構(gòu)建債券市場發(fā)展良性生態(tài)。債券主承銷商和受托管理人要勤勉盡責(zé)，共同打造“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化，更加注重發(fā)行人的主體信用、公司治理和財務(wù)信披質(zhì)量，夯實債券市場信用基礎(chǔ)。上交所將按照扶優(yōu)限劣的原則，實施分類管理，加強與會員單位溝通交流，支持引導(dǎo)中介機構(gòu)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量；同時，壓嚴(yán)壓實中介機構(gòu)責(zé)任，對注冊申請“帶病申報”或持續(xù)督導(dǎo)流于形式等情況嚴(yán)肅處理，從嚴(yán)監(jiān)管。

    在具體的工作開展中，上交所將堅決落實證監(jiān)會工作部署，堅持發(fā)展與監(jiān)管并重的原則，把握債券市場發(fā)展規(guī)律，認(rèn)真分析債券市場的基本問題和難點熱點，研究提出基礎(chǔ)性的應(yīng)對舉措。持續(xù)完善制度、優(yōu)化機制，努力提升債券市場服務(wù)能力，依法依規(guī)為債券市場創(chuàng)新發(fā)展提供支持，提高直接融資比重，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。