深市上市公司2020年報(bào)實(shí)證分析報(bào)告

    2020年是“十三五”收官之年，脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)取得全面勝利，決勝全面建成小康社會(huì)取得決定性成就。資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革從增量市場(chǎng)推廣至存量市場(chǎng)，基礎(chǔ)制度建設(shè)取得突破性進(jìn)展。2020年以來(lái)，深市新增上市公司231家，公司數(shù)量增至2423家，總市值達(dá)35.2萬(wàn)億元，上市公司群體持續(xù)壯大，引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢(shì)明顯。截至2021年4月30日，深市共有2421家公司披露了2020年報(bào)數(shù)據(jù)?？傮w來(lái)看，盡管面對(duì)突如其來(lái)的疫情和復(fù)雜多變的形勢(shì)，深市公司依然交出一份亮麗答卷，復(fù)蘇趨勢(shì)清晰明朗，復(fù)蘇力度領(lǐng)先全球，展現(xiàn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大韌性。

    一、整體業(yè)績(jī)快速恢復(fù)，增長(zhǎng)質(zhì)量穩(wěn)步提升

    從2020年二季度開始，深市公司有序推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，業(yè)績(jī)逐季回升，全年凈利潤(rùn)增幅高達(dá)38.6%。今年一季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)87.1%，剔除基數(shù)影響，兩年平均增長(zhǎng)18.6%，持續(xù)向好的趨勢(shì)更明顯、動(dòng)力更強(qiáng)勁。

    （一）營(yíng)業(yè)總收入穩(wěn)步提高，盈利實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)

    2020年深市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入14.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.1%；非金融類公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入14.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8%。其中，六成公司收入正增長(zhǎng)，近四成公司收入連續(xù)三年正增長(zhǎng)。此外，受益于海外需求的回升以及結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，深市公司2020年海外收入同比上升12.3%。

    全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8678.2億元，扣非后凈利潤(rùn)6568.5億元，同比分別增長(zhǎng)38.6%和30.6%。其中，六成公司利潤(rùn)正增長(zhǎng)，近四成公司利潤(rùn)增長(zhǎng)30%以上，436家公司翻番式增長(zhǎng)。生物醫(yī)藥行業(yè)在利潤(rùn)增長(zhǎng)中貢獻(xiàn)最大，受疫情影響境內(nèi)外需求快速增長(zhǎng)，2020年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近一倍，利潤(rùn)率明顯改善。此外，受基建回暖、固定資產(chǎn)投資復(fù)蘇以及大宗商品價(jià)格上漲等因素的影響，機(jī)械設(shè)備、有色金屬等中上游行業(yè)凈利潤(rùn)增幅同樣較大。

    注：凈資產(chǎn)收益率、毛利率、銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)等均剔除金融行業(yè)。

    深市公司盈利能力明顯提升，運(yùn)營(yíng)狀況也恢復(fù)常態(tài)。2020年深市非金融類公司凈資產(chǎn)收益率為8.2%，同比上升1.9個(gè)百分點(diǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為58.9%和0.6次，與上年基本持平，銷售凈利率為6%，較上年增長(zhǎng)1.4個(gè)百分點(diǎn)，推動(dòng)深市公司整體盈利能力大幅上升。此外，2020年深市非金融類公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額同比增長(zhǎng)15.9%，整體狀況穩(wěn)定。

    （二）業(yè)績(jī)逐季改善，穩(wěn)增長(zhǎng)局面良好

    分季度看，2020年一季度受疫情影響，深市公司營(yíng)業(yè)總收入和凈利潤(rùn)同比分別下降8.1%和24.9%。二季度隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)提速，公司業(yè)績(jī)開始快速修復(fù)，二、三、四季度營(yíng)業(yè)總收入分別同比增長(zhǎng)9.5%、13.5%和14.8%，凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)19.4%、26.4%和275.7%，增幅逐季擴(kuò)大。其中，營(yíng)業(yè)總收入在二季度恢復(fù)到疫情前水平，凈利潤(rùn)在三季度恢復(fù)到疫情前水平。

    注：籌資

    活動(dòng)現(xiàn)金流入、購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)現(xiàn)金流出等均剔除金融行業(yè)。第四季度凈利潤(rùn)增幅較大是由于上年基數(shù)過(guò)低。

    相較境外公司而言，深市公司業(yè)績(jī)恢復(fù)速度較快。2020年上半年，境外主要經(jīng)濟(jì)體指數(shù)成份股公司凈利潤(rùn)同比普遍下滑50%以上。下半年開始恢復(fù)，三季度凈利潤(rùn)降幅收窄，四季度多數(shù)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，但全年凈利潤(rùn)大部分仍然下滑30%以上。

    從融資和投資的角度來(lái)看，2020年深市非金融類公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入同比增長(zhǎng)17.6%，增速較2019年大幅提高，四個(gè)季度增速均在10%以上。固定資產(chǎn)投資支出同比增長(zhǎng)16%，四個(gè)季度增速分別為1.3%、11.3%、33.7%和16.4%。經(jīng)過(guò)2018年第四季度以來(lái)連續(xù)六個(gè)季度較為低速增長(zhǎng)之后，2020年二季度重回10%以上的增長(zhǎng)區(qū)間，三季度增速創(chuàng)2015年一季度以來(lái)單季最高。

    （三）主板藍(lán)籌穩(wěn)健有韌性，創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)高增長(zhǎng)

    2020年以來(lái)，深交所創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制、主板和中小板合并先后平穩(wěn)落地，形成以主板、創(chuàng)業(yè)板為主體的市場(chǎng)格局，結(jié)構(gòu)更簡(jiǎn)潔、特色更鮮明、定位更清晰。

    兩板合并后，深市主板公司超過(guò)1470家，總市值超過(guò)23萬(wàn)億，工業(yè)體系完整，產(chǎn)業(yè)配套健全，聚焦支持相對(duì)成熟的企業(yè)融資發(fā)展、做優(yōu)做強(qiáng)。2020年，主板公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入12.8萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)7403.1億元，同比分別增長(zhǎng)8.2%和37.9%。其中，萬(wàn)科、濰柴動(dòng)力、格力電器、比亞迪等18家公司收入超千億；?？低暤?5家公司利潤(rùn)超百億。一批主板公司成長(zhǎng)為優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌和細(xì)分行業(yè)冠軍，發(fā)揮著國(guó)民經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用。

    經(jīng)過(guò)十余年發(fā)展，創(chuàng)業(yè)板已成長(zhǎng)為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)集聚地，超過(guò)九成企業(yè)為高新技術(shù)企業(yè)，超過(guò)八成擁有自主研發(fā)核心能力，超過(guò)六成屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新材料、高端裝備制造的產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)明顯。創(chuàng)業(yè)板公司擁有與主業(yè)相關(guān)的核心專利技術(shù)11萬(wàn)余項(xiàng)，近六成公司實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，解決了一批“卡脖子”技術(shù)難題。成績(jī)背后，是研發(fā)投入的持續(xù)加碼。2020年的研發(fā)金額同比增長(zhǎng)12.8%，186家公司研發(fā)強(qiáng)度超過(guò)10%，46家超過(guò)20%。在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下，發(fā)展動(dòng)能得到充分釋放，2020年創(chuàng)業(yè)板公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)43%，創(chuàng)2010年以來(lái)的最高增速。260家公司凈利潤(rùn)增幅超過(guò)50%，149家公司翻番。

    （四）國(guó)企民企均衡發(fā)展，龍頭公司引領(lǐng)增長(zhǎng)

    2020年是國(guó)企改革三年行動(dòng)方案的開局之年，深市國(guó)企積極響應(yīng)，取得了優(yōu)異成績(jī)。深市國(guó)企全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入6.1萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)3743.7億元，同比分別增長(zhǎng)10.3%和31.4%。通過(guò)戰(zhàn)略性并購(gòu)、產(chǎn)業(yè)整合等，加快國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整，如一汽轎車置出虧損業(yè)務(wù)并收購(gòu)一汽解放，由乘用車業(yè)務(wù)向商用車業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；中航西飛通過(guò)資產(chǎn)置換剝離非主業(yè)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)大中型軍民用飛機(jī)整機(jī)制造資產(chǎn)的專業(yè)化整合。

    民營(yíng)企業(yè)一直是深市的主力軍，2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入8.6萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)4934.5億元，同比分別增長(zhǎng)6.5%和44.7%。338家民營(yíng)企業(yè)通過(guò)引入戰(zhàn)投、控制權(quán)變更而優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，其中，一些經(jīng)營(yíng)困難的民營(yíng)企業(yè)通過(guò)現(xiàn)金輸血、授信支持、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入等綜合舉措，有效扭轉(zhuǎn)了困局。

    經(jīng)過(guò)多年培育，深市涌現(xiàn)出一批關(guān)乎國(guó)計(jì)民生的支柱企業(yè)和新經(jīng)濟(jì)標(biāo)桿企業(yè)。2020年深市市值前10%的公司，貢獻(xiàn)了近五成營(yíng)業(yè)總收入、近八成凈利潤(rùn)，收入和利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)15.4%和35.7%，在體量較大的基礎(chǔ)上保持增長(zhǎng)。

    （五）七成行業(yè)收入增長(zhǎng)，生物醫(yī)藥、電子行業(yè)表現(xiàn)亮眼

    分行業(yè)看，深市七成以上行業(yè)收入、八成以上行業(yè)凈利潤(rùn)保持增長(zhǎng)，近九成行業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利。

    深市代表性行業(yè)生物醫(yī)藥、電子表現(xiàn)亮眼，合計(jì)貢獻(xiàn)了深市整體20%的利潤(rùn)。生物醫(yī)藥及防護(hù)用品公司在滿足國(guó)內(nèi)需求的同時(shí)，出口也有大幅增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)90.4%。電子行業(yè)受益于電子消費(fèi)品以及云服務(wù)需求的不斷提升，以及新興產(chǎn)業(yè)對(duì)電子元器件需求的超預(yù)期增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)增速為49.3%，較上年增加26.1個(gè)百分點(diǎn)。

    其他對(duì)深市利潤(rùn)貢獻(xiàn)較大的行業(yè)中，機(jī)械設(shè)備受益于內(nèi)外需求增長(zhǎng)、國(guó)產(chǎn)替代提速、設(shè)備更新升級(jí)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了近3倍，電氣設(shè)備行業(yè)增長(zhǎng)了47.7%。深市汽車行業(yè)整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，收入增速達(dá)33.6%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了2.7倍，利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)主要來(lái)自于新能源汽車，其凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)8倍以上，比亞迪、長(zhǎng)安汽車等龍頭公司利潤(rùn)拉動(dòng)作用明顯。

    受益于工業(yè)品價(jià)格上漲，深市化工、鋼鐵、有色等傳統(tǒng)上游制造業(yè)，利潤(rùn)漲幅較為明顯，化工和有色行業(yè)扭虧為盈，鋼鐵行業(yè)凈利潤(rùn)增速由負(fù)轉(zhuǎn)正。建材行業(yè)受益于基建投資加碼，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)32.6%。

    農(nóng)林牧漁業(yè)、公用事業(yè)、食品飲料保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)40.2%、31.6%和21.2%。交通運(yùn)輸行業(yè)內(nèi)部恢復(fù)程度不同，鐵路運(yùn)輸、物流業(yè)、航運(yùn)恢復(fù)較快，整體實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)正增長(zhǎng)；高速公路、港口等凈利潤(rùn)仍有所下滑；航空運(yùn)輸因海外疫情持續(xù)蔓延，部分公司出現(xiàn)較大虧損。休閑服務(wù)、傳媒和商貿(mào)等行業(yè)受疫情沖擊較大，收入和凈利潤(rùn)均顯著下降，其中休閑服務(wù)和傳媒行業(yè)仍然整體虧損。

    二、深入貫徹新發(fā)展理念，高質(zhì)量發(fā)展特征凸顯

    2020年，深市公司積極立足新發(fā)展階段，深入貫徹新發(fā)展理念、主動(dòng)融入新發(fā)展格局，抓住注冊(cè)制改革發(fā)展機(jī)遇，充分利用資本市場(chǎng)工具，在高質(zhì)量發(fā)展的道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

    （一）注冊(cè)制改革釋放活力，更好服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略

    創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制給市場(chǎng)注入新活力，目前已有118家公司成功上市，首發(fā)募集資金合計(jì)1052.5億元，其中76.3%投向主營(yíng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)大再生產(chǎn)，10.5%用于研發(fā)或技術(shù)升級(jí)。新上市公司中有111家是高新技術(shù)企業(yè)，既有戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)標(biāo)桿企業(yè)，也有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與“三創(chuàng)”“四新”深度融合的行業(yè)龍頭。

    創(chuàng)業(yè)板再融資和并購(gòu)重組同步實(shí)施注冊(cè)制，審核效率及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力顯著提升。截至2020年底，已注冊(cè)通過(guò)再融資131家次，受理重組16家次。其中，仟源醫(yī)藥、溫州宏豐小額快速再融資項(xiàng)目從提交申請(qǐng)到注冊(cè)通過(guò)用時(shí)僅8個(gè)工作日，楚天科技重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目從申請(qǐng)受理到注冊(cè)生效用時(shí)僅83天。直接融資渠道進(jìn)一步暢通，助力公司加大核心產(chǎn)業(yè)投入力度。藍(lán)思科技定增募集150億元，用于智能穿戴和3D觸控功能面板以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目。

    （二）上市公司質(zhì)量不斷提高，退市制度改革持續(xù)深化

    2020年以來(lái)，深市公司積極響應(yīng)公司治理專項(xiàng)行動(dòng)，全面檢查自身弱項(xiàng)，將整改薄弱問(wèn)題與提升治理水平相結(jié)合，有效化解了各類風(fēng)險(xiǎn)。在股權(quán)質(zhì)押方面，截至2020年底，存在股票質(zhì)押的公司家數(shù)較2020年初減少86家，第一大股東質(zhì)押比例在80%以上的公司減少超過(guò)90家，下降比例近30%。全年股票質(zhì)押市值減少約1041億元，占股票總市值的比例下降3.6個(gè)百分點(diǎn)。在“清欠解保”攻堅(jiān)戰(zhàn)方面，截至目前深市有56家公司解決資金占用問(wèn)題，累計(jì)金額505億元，24家公司解決違規(guī)擔(dān)保問(wèn)題，累計(jì)金額283億元。2020年深交所共計(jì)對(duì)32單資金占用、27單違規(guī)擔(dān)保案件予以紀(jì)律處分，防范化解各類風(fēng)險(xiǎn)，有力保障中小投資者權(quán)益。

    2020年，資本市場(chǎng)啟動(dòng)新一輪退市制度改革，推動(dòng)建立常態(tài)化退市機(jī)制，全年共有13家深市公司退市，為深市歷史最高紀(jì)錄。其中，8家由于連續(xù)虧損被退市，5家公司被面值退市。隨著退市新規(guī)有效實(shí)施，對(duì)違法違規(guī)行為“零容忍”，資本市場(chǎng)“有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰”的市場(chǎng)生態(tài)將得到進(jìn)一步完善。

    （三）戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，研發(fā)投入持續(xù)加大

    目前深市共有1090家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)公司，營(yíng)業(yè)總收入和凈利潤(rùn)占深市比重分別為36.2%和31.2%。2020年?duì)I業(yè)總收入和凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)6.1%和44%，高于深市平均水平。九大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中有八大產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)，新能源汽車和高端裝備制造產(chǎn)業(yè)2020年凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)8.7倍和2.5倍，生物醫(yī)藥和新材料產(chǎn)業(yè)凈利潤(rùn)增速在70%以上，數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)虧損收窄90%以上。

    2020年深市非金融類公司研發(fā)投入金額合計(jì)4444.8億元，同比增長(zhǎng)10.8%，連續(xù)三年保持增長(zhǎng)。研發(fā)投入超過(guò)10億元的公司有66家，中興通訊、濰柴動(dòng)力、京東方、比亞迪、美的集團(tuán)等5家公司研發(fā)投入超過(guò)80億元。非金融類公司整體研發(fā)強(qiáng)度3.1%，其中研發(fā)強(qiáng)度超過(guò)10%的公司有300家，占比12.4%。深市公司平均聘請(qǐng)技術(shù)人員997人，中位數(shù)為240人，近兩百家公司技術(shù)人員占比超過(guò)30%。戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)公司普遍重視研發(fā)投入，2020年研發(fā)投入同比增長(zhǎng)10.1%，整體研發(fā)強(qiáng)度為5.3%，超過(guò)深市平均水平。

    （四）資本市場(chǎng)功能顯著提升，更好服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展

    2020年深市實(shí)施重大資產(chǎn)重組78單，交易金額3483億元，取得良好效果，幫助上市公司進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈整合，做大做強(qiáng)。天山鋁業(yè)借殼新界泵業(yè)轉(zhuǎn)型為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的鋁產(chǎn)業(yè)鏈一體化生產(chǎn)商，交易金額170億元，為A股全年交易金額最大的重組上市交易。

    全年共實(shí)施完成再融資260家次，募集資金3913.8億元，同比分別增長(zhǎng)1.5倍和2.4倍。其中，定向增發(fā)最多，完成129家次，融資2358.4億元；可轉(zhuǎn)債其次，完成117家次，融資1306億元，創(chuàng)歷史新高。此外，還完成11家次配股、1家次公開增發(fā)、2家次優(yōu)先股發(fā)行，合計(jì)募集資金249.4億元。

    2020年深市公司推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃264單，同比上升21.7%。其中，4年及以上的激勵(lì)計(jì)劃248單，占比93.9%。創(chuàng)業(yè)板先行先試，推出第二類限制性股票激勵(lì)方式，截至2020年底，共有103家創(chuàng)業(yè)板公司披露股權(quán)激勵(lì)方案，采用第二類限制性股票的有61家，59家為存量公司，實(shí)施創(chuàng)新工具的積極性高漲。

    （五）積極回報(bào)股東，更加重視與投資者溝通

    2020年，深市公司在保持高成長(zhǎng)的同時(shí)，還延續(xù)了高比例分紅的良好傳統(tǒng)，共有1490家公司推出現(xiàn)金分紅預(yù)案，占全部盈利公司家數(shù)的71%。其中，分紅比例保持在30%以上的公司有659家，50%以上有290家，連續(xù)三年分紅的公司有1155家，與投資者持續(xù)分享業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)紅利。

    上市公司通過(guò)多種途徑主動(dòng)與投資者溝通交流。在制度建設(shè)方面，95%的深市公司制定了投關(guān)工作專項(xiàng)制度，46%的公司根據(jù)實(shí)踐情況對(duì)投關(guān)制度進(jìn)行修訂。在溝通方式和方法上，線上轉(zhuǎn)型成效明顯，2020年上市公司主要通過(guò)互動(dòng)易平臺(tái)（97%）、線上股東大會(huì)（76%）、線上說(shuō)明會(huì)（61%）等渠道與投資者進(jìn)行交流，互動(dòng)易全年共有36.7萬(wàn)條提問(wèn)，同比增長(zhǎng)50%。業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)在互動(dòng)模式上也有創(chuàng)新和突破，深市已有1800余家公司發(fā)出業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)通知，科大訊飛等在深交所上市大廳舉辦，現(xiàn)場(chǎng)交流、線上會(huì)議和網(wǎng)絡(luò)直播同步進(jìn)行，視頻直播的觀看量超100萬(wàn)次。

    （六）認(rèn)真落實(shí)雙碳戰(zhàn)略，深入踐行綠色發(fā)展理念

    “十三五”期間，深市公司持續(xù)加大投入，為污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)取得階段性勝利做出重要貢獻(xiàn)。2020年以來(lái)，綠色發(fā)展進(jìn)入更高階段，深市公司在深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的同時(shí)，認(rèn)真落實(shí)“碳達(dá)峰、碳中和”戰(zhàn)略，把減污降碳擺在更加突出的位置。

    碳減排的主要方式有能源替代、能源效率提升、能源循環(huán)利用、開發(fā)負(fù)排放技術(shù)等。電力行業(yè)是能源替代的排頭兵，不少公司已經(jīng)開始低碳化轉(zhuǎn)型。中國(guó)廣核、湖北能源、粵電力等公司均在持續(xù)推進(jìn)電源結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，不斷提升清潔能源占比。鋼鐵、有色、化工等高排放重工業(yè)是節(jié)能減排的中堅(jiān)力量，華菱鋼鐵等公司實(shí)施超低排放和效能提升改造工程，提高循環(huán)自發(fā)電比例，減少碳排放。較多公司通過(guò)開發(fā)綠色低碳產(chǎn)品、建設(shè)綠色廠房等方式積極響應(yīng)。此外，越來(lái)越多的深市公司將低碳發(fā)展納入公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略，贛鋒鋰業(yè)等公司將氣候風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)融入現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理體系；中集集團(tuán)積極識(shí)別與碳中和目標(biāo)相關(guān)的發(fā)展機(jī)遇，把握氫能產(chǎn)業(yè)鏈等發(fā)展趨勢(shì)。

    除了低碳發(fā)展之外，2020年深市公司繼續(xù)加大環(huán)保投入力度，提高環(huán)保信息披露質(zhì)量。1700余家公司在年報(bào)中披露履行社會(huì)責(zé)任、加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的相關(guān)信息；450余家公司披露了獨(dú)立的社會(huì)責(zé)任報(bào)告或ESG報(bào)告，其中納入滬深300指數(shù)的深市公司披露率達(dá)88%；近800家公司披露了污染防治、資源節(jié)約、生態(tài)保護(hù)等方面信息。高污染高耗能產(chǎn)業(yè)公司環(huán)保力度不斷加大，如鞍鋼股份投資14.2億元，實(shí)施40項(xiàng)環(huán)保改造項(xiàng)目；格林美投入3.5億余元，開展環(huán)境設(shè)施建設(shè)與環(huán)境治理改造項(xiàng)目53個(gè)，大幅提升公司環(huán)境治理設(shè)施質(zhì)量與管理水平。

    （七）建立精準(zhǔn)扶貧長(zhǎng)效機(jī)制，在脫貧攻堅(jiān)中發(fā)揮重要作用

    2020年，我國(guó)脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)取得全面勝利，上市公司群體也發(fā)揮了重要作用。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年深市有685家公司披露年度精準(zhǔn)扶貧工作信息，共投入資金370.8億元，幫助建檔立卡貧困人口脫貧超過(guò)38.4萬(wàn)人。2016年至今，深市有800余家公司參與了扶貧工作，累計(jì)投入扶貧資金及物資折款總金額超過(guò)1000億元，幫助225.4萬(wàn)建檔立卡貧困人口成功脫貧，成效顯著。

    在產(chǎn)業(yè)扶貧方面，2020年深市公司共投入資金265.3億元，2016年至今的總投入資金為878.1億元，占扶貧資金總額的90%，建立了精準(zhǔn)扶貧的長(zhǎng)效機(jī)制。在教育扶貧方面，五年來(lái)共投入11.07億元，累計(jì)為95.44萬(wàn)名群眾提供職業(yè)技能培訓(xùn)，幫助17200名建檔立卡貧困戶實(shí)現(xiàn)就業(yè)，推動(dòng)貧困地區(qū)的群眾提高職業(yè)技能水平，阻斷貧困代際傳遞。

    三、加快構(gòu)建新發(fā)展格局，進(jìn)一步夯實(shí)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)

    在海外深陷疫情沖擊之時(shí)，我國(guó)率先控制住了局面，穩(wěn)步推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。隨著新發(fā)展格局加速構(gòu)建，國(guó)內(nèi)大循環(huán)各個(gè)環(huán)節(jié)逐漸被打通，成為經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的主要推動(dòng)力。2021年一季度GDP同比增長(zhǎng)18.3%，兩年平均增長(zhǎng)5.0%，工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)等指標(biāo)都穩(wěn)步回升。深市公司業(yè)績(jī)也延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，營(yíng)業(yè)總收入和凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)44%和87.1%，兩年平均分別增長(zhǎng)15.1%和18.6%。

    宏微觀數(shù)據(jù)都顯示，一季度開局良好。提高上市公司質(zhì)量，還需密切關(guān)注公司分化、發(fā)展不均衡等問(wèn)題，不斷提升規(guī)范經(jīng)營(yíng)和公司治理水平，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

    （一）關(guān)注公司發(fā)展不均衡問(wèn)題，鞏固穩(wěn)增長(zhǎng)基礎(chǔ)

    盡管深市公司2020年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)40%，但業(yè)績(jī)?nèi)源嬖诜只?6.9%的公司發(fā)生虧損，虧損面較2019年擴(kuò)大3.9個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)績(jī)恢復(fù)不均衡，穩(wěn)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)仍需進(jìn)一步鞏固。

    服務(wù)業(yè)整體恢復(fù)較慢。2020年深市工業(yè)公司凈利潤(rùn)同比上升70%，服務(wù)業(yè)公司凈利潤(rùn)同比下降2%，剔除金融業(yè)后降幅擴(kuò)大到11.8%。服務(wù)業(yè)細(xì)分行業(yè)中，多數(shù)仍然承壓。例如，傳媒行業(yè)凈利潤(rùn)雖然從二季度開始恢復(fù)增長(zhǎng)，但全年仍陷入虧損；休閑服務(wù)和商貿(mào)行業(yè)受疫情影響嚴(yán)重，2020年四個(gè)季度凈利潤(rùn)均負(fù)增長(zhǎng)，全年凈利潤(rùn)大幅下降。

    部分公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱的特點(diǎn)在疫情中充分暴露，特別是一些主業(yè)不突出、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的公司，疫情后恢復(fù)情況不理想，經(jīng)營(yíng)面臨較大困難。深市收入10億元以下的公司2020年?duì)I業(yè)總收入同比下降9.1%，還未恢復(fù)到疫情前水平，2021年一季度收入同比增長(zhǎng)49.2%，剔除基數(shù)影響后兩年平均增長(zhǎng)為3.1%，遠(yuǎn)低于深市公司15.1%的增長(zhǎng)水平。隨著公司分化現(xiàn)象凸顯，需要進(jìn)一步關(guān)注經(jīng)營(yíng)困難公司的發(fā)展情況。

    （二）關(guān)注運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)問(wèn)題，持續(xù)提高公司治理水平

    2020年，深交所以落實(shí)新證券法為契機(jī)，認(rèn)真貫徹國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》精神，進(jìn)一步加大對(duì)欺詐、造假等違法違規(guī)行為的打擊力度。全年共作出227份紀(jì)律處分決定書，集中在信息披露違規(guī)和規(guī)范運(yùn)作違規(guī)等方面，數(shù)量占比分別為42%和37%。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不均衡、基礎(chǔ)不穩(wěn)固的形勢(shì)下，上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和規(guī)范發(fā)展面臨新的考驗(yàn)，上述違規(guī)問(wèn)題仍然值得高度關(guān)注，需要持續(xù)提升公司治理水平。

    常態(tài)化退市機(jī)制不斷完善，缺乏持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的公司將面臨較大的退市風(fēng)險(xiǎn)。2020年報(bào)發(fā)布后，深市68家公司將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示（即*ST），其中超四成因觸發(fā)“凈利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)收入”組合指標(biāo)。95家公司將被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示（即ST），其中30家觸發(fā)“連續(xù)三年扣非前后孰低者為負(fù)+持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定”指標(biāo)。

    2020年以來(lái)，經(jīng)過(guò)各方努力，股票質(zhì)押、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等上市公司突出問(wèn)題得到階段性解決。截至目前，深市仍有230余家公司第一大股東質(zhì)押比例在80%以上。“清欠解保”取得顯著成績(jī)，但相關(guān)問(wèn)題仍有反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)，需要繼續(xù)做好風(fēng)險(xiǎn)常態(tài)化排查。

    回首極不平凡的2020，深市公司交出一份令人滿意的成績(jī)單。資本市場(chǎng)全面深化改革的穩(wěn)步推進(jìn)，將持續(xù)激發(fā)市場(chǎng)主體活力，增強(qiáng)公司發(fā)展韌性。展望2021，在全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的新征程中，外部形勢(shì)越是復(fù)雜嚴(yán)峻、內(nèi)部任務(wù)越是艱巨繁重，越要準(zhǔn)確把握新發(fā)展階段、深入貫徹新發(fā)展理念、服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局。深市上市公司群體將繼續(xù)發(fā)揮創(chuàng)新“領(lǐng)跑者”和產(chǎn)業(yè)“排頭兵”作用，更有效引導(dǎo)要素資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚，更積極暢通科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高水平循環(huán)，更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。

    附：數(shù)據(jù)說(shuō)明1.戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)自深圳證券信息有限公司（更新至2021年4月30日）；2.本報(bào)告整體及組內(nèi)平均增長(zhǎng)率及比率計(jì)算均采用整體法；3.凈資產(chǎn)收益率=歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)*2/（期初歸屬母公司普通股東綜合收益總額+期末歸屬母公司普通股東綜合收益總額）；4.毛利率=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入；5.銷售凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)總收入；6.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)總收入*2/（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）；7.平均研發(fā)強(qiáng)度根據(jù)已披露公司的研發(fā)支出和營(yíng)業(yè)收入，按照整體法計(jì)算得出，計(jì)算時(shí)剔除了數(shù)據(jù)缺失的公司；8.股利支付率為上市公司分紅預(yù)案合計(jì)，與當(dāng)年歸屬母公司股東凈利潤(rùn)之比，按照整體法計(jì)算得出，計(jì)算時(shí)剔除了數(shù)據(jù)缺失的公司。