信披違規(guī)“強(qiáng)監(jiān)管”態(tài)勢持續(xù) 交易所前5個(gè)月采取監(jiān)管措施逾200條

    本報(bào)記者 吳曉璐

    近日，一家科創(chuàng)板公司因疑似調(diào)研紀(jì)要流出，且內(nèi)容涉及公司未來業(yè)績、產(chǎn)能建設(shè)、與特定客戶開展合作等核心信息，遭到上交所問詢。

    近年來，監(jiān)管層對上市公司信息披露監(jiān)管力度明顯增強(qiáng)，今年以來“強(qiáng)監(jiān)管”態(tài)勢不變。《證券日報(bào)》記者據(jù)滬深交易所網(wǎng)站梳理發(fā)現(xiàn)，今年前5個(gè)月，交易所采取的監(jiān)管措施中，涉及信披違規(guī)的有242條，占比超過五成。

    市場人士認(rèn)為，在穩(wěn)步推進(jìn)注冊制改革的背景下，促進(jìn)合規(guī)信息披露是監(jiān)管工作核心之一。提高上市公司信披質(zhì)量，是提高上市公司質(zhì)量、保護(hù)投資者合法權(quán)益等工作的重要內(nèi)容。

    滬深交易所

    信披違規(guī)處罰占比超五成

    《證券日報(bào)》記者據(jù)滬深交易所網(wǎng)站數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前5個(gè)月，滬深交易所合計(jì)采取監(jiān)管措施432條，針對信披違規(guī)的有242條，占比56%。具體來看，針對信披違規(guī)行為，深交所采取監(jiān)管措施127條；上交所采取監(jiān)管措施115條。以上交所采取的115條監(jiān)管措施來看，包括書面警示60條，同比增加33.33%；通報(bào)批評39條，同比增加8.33%；公開譴責(zé)16條，同比增加14.29%。

    “今年以來，監(jiān)管層對信息披露的監(jiān)管主要集中在財(cái)務(wù)造假或重大事項(xiàng)虛假披露、利用違規(guī)信息披露進(jìn)行題材炒作、業(yè)績承諾不兌現(xiàn)等問題。”川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    陳靂表示，一線監(jiān)管加大對信息披露違規(guī)的處罰，是為了保障中小投資者的基本利益。在穩(wěn)步推進(jìn)注冊制改革的大背景下，投資者對于公司的判斷主要取決于公司披露信息的質(zhì)量，披露不完全、披露虛假信息都將導(dǎo)致不同投資者的信息不對稱，不利于維護(hù)市場公平環(huán)境。因此，對信息披露的真實(shí)性必須要嚴(yán)格監(jiān)管，只有這樣才能保障投資者的合法權(quán)益，維護(hù)金融市場繁榮穩(wěn)定。

    德恒上海律師事務(wù)所合伙人陳波對《證券日報(bào)》記者表示，證券交易所履行一線監(jiān)管職責(zé)，加大信披監(jiān)管力度，大背景是“零容忍”態(tài)勢下的從嚴(yán)監(jiān)管趨勢，也是提高上市公司質(zhì)量、投資者合法權(quán)益保護(hù)的重要內(nèi)容。

    上市公司信披質(zhì)量

    關(guān)系到資本運(yùn)作審核

    在實(shí)踐中，對于信披質(zhì)量較高的上市公司，監(jiān)管層采用分類監(jiān)管，其再融資申請等適用“綠色通道”審核。

    2020年9月份，證監(jiān)會表示，對上市公司再融資實(shí)施分類審核。在審核主板上市公司非公開發(fā)行股票申請時(shí)，對新受理的最近連續(xù)兩個(gè)信息披露工作考評期評價(jià)結(jié)果為A的上市公司予以快速審核。

    據(jù)滬深交易所數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在最新一期考評周期中（上交所為2019年7月1日至2020年6月30日，深交所為2019年），合計(jì)有712家公司被評為A（優(yōu)秀）類。

    另外，監(jiān)管層持續(xù)完善上市公司信披制度。3月19日，證監(jiān)會發(fā)布修訂后的《上市公司信息披露管理辦法》，完善信息披露基本要求，新增簡明清晰、通俗易懂原則，完善公平披露制度，細(xì)化自愿披露的規(guī)范要求等；同時(shí)完善信息披露事務(wù)管理制度，增加上市公司應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)幕信息知情人登記管理制度的要求，新增上市公司應(yīng)當(dāng)制定董監(jiān)高對外發(fā)布信息的行為規(guī)范要求。5月7日，為進(jìn)一步規(guī)范上市公司定期報(bào)告的編制及信息披露行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，證監(jiān)會就上市公司年報(bào)和半年報(bào)信披規(guī)則進(jìn)行修訂，并公開征求意見。

    陳靂表示，誠信是上市公司的立足之本，上市公司要堅(jiān)持以信息披露為核心，向市場客觀、公正、全面、準(zhǔn)確地反映真實(shí)情況，而信披評級則是評判企業(yè)誠信度的一個(gè)重要參考標(biāo)準(zhǔn)，信披評級較高的企業(yè)將更加得到投資者信賴，更有利于后續(xù)融資。上市公司董監(jiān)高要恪守誠實(shí)守信的原則，廉潔履職，不利用職務(wù)便利進(jìn)行違規(guī)披露、損害投資者利益。

    陳波表示，信披評級是對上市公司過往信息披露工作質(zhì)量的評價(jià)，在分類監(jiān)管的背景下，也是影響未來監(jiān)管層對公司監(jiān)管態(tài)度的重要參考指標(biāo)。信披評級高的公司，在再融資、并購等方面，將享受到相對快速審核的監(jiān)管待遇。上市公司董監(jiān)高認(rèn)真履行信披有關(guān)職責(zé)，是提高上市公司信披評級的主要途徑。