堅守資本市場初心 服務西藏經濟高質量發(fā)展

    相較全國其他各省市自治區(qū)，西藏資本市場體現(xiàn)出起點低、發(fā)展快、潛力大等特點。

    近年來，西藏資本市場充分依靠區(qū)位政策優(yōu)勢，特別是中央第七次西藏工作座談會以來，迎來高速發(fā)展階段。當前，西藏證監(jiān)局立足西藏轄區(qū)實際，堅持監(jiān)管與服務并重，把發(fā)揮資本市場功能、支持實體經濟發(fā)展放到更加突出位置，不斷提高服務地方實體經濟發(fā)展的能力。

    2021年是中國共產黨建黨100周年，是“十四五”的開局之年，是全面建設社會主義現(xiàn)代化國家新征程的起步之年，中華民族踏上了向第二個百年奮斗目標進軍的新發(fā)展階段。值此重要時間節(jié)點，近日，西藏證監(jiān)局黨委書記、局長張松接受了證券時報記者專訪，回顧西藏自治區(qū)資本市場近年來發(fā)展經驗和成績，展望下一階段促進地方經濟發(fā)展思路和藍圖，以此為建黨100周年獻禮。

    西藏證券化率居全國前列

    證券時報記者：西藏資本市場總體發(fā)展和運行情況如何？

    張松：近年來，西藏資本市場發(fā)展取得顯著成效。截至目前，西藏共有A股上市公司20家、新三板掛牌公司12家、擬上市公司11家?，F(xiàn)有證券法人機構2家、公募基金管理機構3家、獨立基金銷售機構1家、證券期貨分支機構26家、私募基金管理機構202家。2015年證監(jiān)會支持西藏資本市場發(fā)展座談會召開以來，9家企業(yè)利用“即報即審、審過即發(fā)”的“綠色通道”首次公開發(fā)行股票并上市，累計募集資金68億元；6家上市公司實現(xiàn)股票再融資76.1億元；5家上市公司發(fā)行可轉債34.31億元，2家上市公司發(fā)行公司債41億元；轄區(qū)債券發(fā)行人累計發(fā)行公司債券245.81億元。

    證券時報記者：西藏資本市場有哪些特點？

    張松：西藏資本市場較全國其他市場體現(xiàn)出起點低、發(fā)展快、潛力大等特點。近年來，西藏資本市場充分依靠區(qū)位政策優(yōu)勢，實現(xiàn)了高速發(fā)展。特別是中央第七次西藏工作座談會召開后，證監(jiān)會專門印發(fā)了《關于支持西藏企業(yè)首次公開發(fā)行股票并上市“即報即審、審過即發(fā)”政策的函》，積極支持西藏符合條件的企業(yè)和金融機構利用多層次資本市場和多元化融資工具直接融資。2020年以來，西藏轄區(qū)上市公司、擬上市公司、債券發(fā)行人等市場主體數(shù)量穩(wěn)步增長，融資金額屢創(chuàng)新高，市場主體質量進一步提升。

    從規(guī)模上看，轄區(qū)20家上市公司2020年底總市值達到2089億元，證券化率109.79%，居全國前列。從質量上看，2020年，在全國新冠肺炎疫情肆虐的不利環(huán)境下，轄區(qū)20家上市公司仍有19家公司實現(xiàn)盈利，上市公司發(fā)展質量總體向好，對優(yōu)化自治區(qū)經濟結構，引領相關產業(yè)發(fā)展起到了積極的示范帶動作用。尤其是中央第七次西藏工作座談會以來，轄區(qū)資本市場發(fā)展取得顯著成就。2020年至今，新增債券發(fā)行人7家，實現(xiàn)債券融資101.54億元。另有135億元債券發(fā)行已獲得證監(jiān)會批復。2020年至今5家擬上市企業(yè)已通過我局輔導驗收，其中1家企業(yè)已通過深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市委審議。

    證券時報記者：西藏證監(jiān)局是怎樣推進服務地方實體經濟發(fā)展的？

    張松：一直以來，西藏證監(jiān)局緊密結合西藏對于資本市場認識不多、利用資本市場動力不足、發(fā)揮資本市場作用不夠的實際，堅持監(jiān)管與服務并重，把支持實體經濟發(fā)展放到更加突出位置，不斷提高服務地方實體經濟發(fā)展的能力。

    一是積極推動轄區(qū)企業(yè)直接融資。大力宣傳“即報即審、審過即發(fā)”政策，引導轄區(qū)符合條件企業(yè)用好用足“綠色通道”政策進行上市融資。截至目前有4家企業(yè)處于IPO審核階段。

    二是支持證券公司規(guī)范發(fā)展。推動財富管理轉型，積極推進證券法人機構相關資質申請。支持東方財富證券申請基金托管業(yè)務資格、公募基金投資顧問業(yè)務試點、公募基金子公司私募資產管理業(yè)務資格。支持華林證券設立科技子公司，符合條件時，設立公募基金子公司。支持東方財富證券擴展融資渠道，完成發(fā)行2021年第一期、二期、三期短期融資券55億元，2021年私募債募集20億元。今年上半年，2家證券公司營業(yè)收入為37.33億元，凈利潤為23.26億元。

    三是支持私募機構合規(guī)經營。鼓勵轄區(qū)私募機構投資轄區(qū)實業(yè)企業(yè)和中小微企業(yè)，引導私募機構在支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新特別是科技創(chuàng)新中繼續(xù)發(fā)揮積極作用。

    四是推動西藏區(qū)域性股權市場建設。在2020年對設立西藏區(qū)域性股權市場調研基礎上，我局牽頭對設立區(qū)域性股權市場的可行性、必要性進行研究，分析利弊，制定具體實施建議方案。

    五是探索發(fā)展期貨市場。在2020年西藏首單“保險+期貨”豬飼料項目順利落地后，進一步擴大規(guī)模和范圍，目前已完成西藏林芝銀豐農牧科技有限公司“保險+期貨”豬飼料原材料采購及生產+養(yǎng)殖等7個項目申請。

    證券時報記者：怎樣讓企業(yè)真正在自治區(qū)扎根，助力本地經濟市場發(fā)展？

    張松：目前，在證監(jiān)會支持西藏企業(yè)“即報即審、審過即發(fā)”的政策優(yōu)勢下，存在不少內地優(yōu)質企業(yè)通過遷址西藏來實現(xiàn)快速IPO，其中華寶股份、萬興科技等企業(yè)在各自領域屬于國內頂尖水平，但相關核心產業(yè)目前仍在內地，短期內難以落地西藏，這與西藏地理環(huán)境、產業(yè)配套及目前經濟社會發(fā)展階段密不可分。

    長期以來，西藏證監(jiān)局作為轄區(qū)監(jiān)管機構關注重視這一現(xiàn)象，一方面通過年度監(jiān)管工作會議、走訪調研等多種形式鼓勵企業(yè)圍繞自身發(fā)展戰(zhàn)略、西藏特色優(yōu)質產業(yè)、特殊優(yōu)惠政策等加大在藏投資力度，拓寬在藏產業(yè)布局，帶動和引領本土企業(yè)加快發(fā)展，積極解決當?shù)鼐蜆I(yè)，助力西藏經濟社會發(fā)展。另一方面，通過指導自治區(qū)證券業(yè)協(xié)會、西藏資本市場培訓基金會對接西藏高校開展證券市場人才培養(yǎng)計劃，加強對西藏地區(qū)從事金融工作干部的金融意識、資本市場意識宣傳，積極向自治區(qū)相關部門及各地市政府提出企業(yè)營商環(huán)境建設意見建議，從參與人才培養(yǎng)、建議優(yōu)化環(huán)境等各方面為優(yōu)質企業(yè)真正扎根西藏做好配合承接工作。

    近年來，在自治區(qū)政府的大力推動和我局積極支持配合下，相關工作取得了一定成效，已有擬上市企業(yè)決定在西藏昌都地區(qū)建立生產車間，轉移或建立部分產業(yè)基地，部分上市企業(yè)、擬上市企業(yè)有意向參與藏藥研發(fā)、旅游等自治區(qū)特色產業(yè)。特別是今年4月證監(jiān)會關于支持西藏企業(yè)首次公開發(fā)行股票并上市的優(yōu)惠政策中，明確要求注冊地遷至西藏的企業(yè)要將募集資金10%投入西藏，同時對在藏納稅、解決就業(yè)人口、開展扶貧捐贈等提出了要求，這將進一步推動區(qū)外優(yōu)質企業(yè)真正在自治區(qū)扎根、助推本地市場經濟發(fā)展。

    同時，我們也能看到隨著轄區(qū)資本市場的發(fā)展，一些本土上市企業(yè)也通過并購等方式在全國進行產業(yè)布局，這也完全符合資本的流動性和資本市場的包容性。

    堅持風險導向底線思維

    證券時報記者：在防范化解資本市場風險方面，西藏證監(jiān)局做了哪些工作？

    張松：按照證監(jiān)會黨委決策部署，我局堅持“四個敬畏、一個合力”的監(jiān)管理念，堅持風險導向和底線思維，有效防范化解轄區(qū)資本市場風險。今年以來，一是積極協(xié)調化解股權質押風險。對大股東股權質押比例過高的上市公司，通過約談公司實際控制人、下發(fā)監(jiān)管函、調研等方式，壓實大股東風險化解的主體責任，督促大股東積極籌措資金，降低質押比例。同時積極協(xié)調地方政府幫助大股東解決資金緊張問題。目前，相關風險得到初步化解，未將大股東股權質押風險傳導到上市公司。

    二是嚴密防范債券違約風險。對2家債券發(fā)行人進行現(xiàn)場檢查，針對檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，要求公司及時整改。

    三是提前評估新三板掛牌公司風險。對一家預計無法在2021年6月30日之前披露年報的新三板掛牌公司提前評估風險，要求公司及主辦券商做好風險評估和預測工作，制定風險應急預案，確保在重大節(jié)日前后不發(fā)生涉穩(wěn)事件。

    四是積極開展私募機構風險摸排和處置工作。結合私募機構自查自糾、日常監(jiān)管中掌握的情況，對28家疑似風險私募機構進行了現(xiàn)場檢查。重點對“名股實債”“資金池”等6類問題進行檢查。對6家有意愿繼續(xù)展業(yè)的僵尸機構進行現(xiàn)場走訪。

    證券時報記者：在投資者教育與保護方面，西藏證監(jiān)局做了哪些工作？

    張松：一直以來，我局始終堅持資本市場監(jiān)管的人民性，把保護投資者特別是中小投資者合法權益作為工作的重中之重，大力加強投資者教育和保護工作。

    一是利用西藏資本市場培訓基金會切實開展豐富多彩、形式多樣、深入人心的投教活動。西藏資本市場培訓基金會（以下簡稱“基金會”）由西藏自治區(qū)政府和上海期貨交易所各注資兩千萬于2014年設立?；饡ㄟ^開展金融人才培養(yǎng)計劃、提供豐富的金融普及素材等方式，努力推進西藏多層次資本市場建設，實現(xiàn)資本撬動西藏地區(qū)經濟發(fā)展、全面提高轄區(qū)投資者風險防范意識的作用。

    二是持續(xù)開展高校證券人才培育工程項目。立足在西藏區(qū)內高校培育更多“愿意去、留得住、用得上”的高層次證券專門人才，積極構建符合西藏區(qū)情的證券業(yè)高校證券人才培育模式，目前已在西藏民族大學開展兩期“證券業(yè)高校證券人才訂單班”。近期也與西藏大學合作，開展第三期“證券業(yè)高校證券人才訂單班”，旨在為轄區(qū)證券期貨行業(yè)輸送、培養(yǎng)更多專業(yè)化復合型人才，補齊轄區(qū)資本市場專業(yè)人才匱乏的短板。

    三是積極組織《股東來了》2021投資者權益知識競賽西藏片區(qū)活動。我局作為本屆賽事西藏片區(qū)的聯(lián)合主辦方，積極思考、主動作為，充分動員片區(qū)各方力量，打造線上線下投教基地，開展走進上市公司、走進黨員黨性教育基地等活動，積極引導投資者全面知權、積極行權、依法維權。

    四是大力推動轄區(qū)2家實體投資者教育基地建成并投入使用。為補齊轄區(qū)實體投教基地的空白，我局指導轄區(qū)東方財富證券和華林證券分別建設實體投教基地，目前均已建成并投入使用，且2家投教基地均申報了證監(jiān)會第四批國家級實體投教基地。

    五是開展豐富多樣的主題投教活動。今年，我局通過深入開展“3·15投資者保護主題教育活動”“國家安全教育日普法宣傳活動”“5·15全國投資者保護宣傳日”“防范非法證券期貨宣傳月”“股東來了”“金融知識進萬家”“爭做理性投資者”“爭做金融好網(wǎng)民”“REITs試點投教專項活動”等主題投教活動，在轄區(qū)投資者心中樹立投教品牌。共制作原創(chuàng)投教產品99種，發(fā)放實物投教產品38793件，電子投教產品總點擊量87150次。共開展活動269場次，活動參與人數(shù)54744人次。通過開展活動，引導轄區(qū)證券期貨基金經營機構深耕投資者教育和保護工作，引導投資者樹立理性投資、價值投資理念，進一步提升了轄區(qū)投資者教育水平，也為構建轄區(qū)良好的市場生態(tài)奠定了扎實的群眾基礎。

    全面落實“零容忍”執(zhí)法

    證券時報記者：就提高上市公司質量、實現(xiàn)經濟高質量發(fā)展，西藏證監(jiān)局有哪些措施？

    張松：提高上市公司質量是全面深化資本市場改革的重中之重，黨中央、國務院高度重視上市公司發(fā)展質量，出臺意見通知，提出17條舉措，證監(jiān)會召開專門會議貫徹落實《意見》精神。

    我局嚴格按照證監(jiān)會的相關要求，發(fā)布關于推動轄區(qū)上市公司提高規(guī)范運作水平實現(xiàn)高質量發(fā)展的通知，要求轄區(qū)上市公司充分認識《意見》出臺的重大意義，全面貫徹落實好《意見》工作要求，杜絕違規(guī)擔保和資金占用行為，積極防范化解風險。同時，主動對接、協(xié)助自治區(qū)政府草擬并推動出臺關于提高轄區(qū)上市公司質量的意見，目前已在征求意見階段。

    此外，在日常監(jiān)管工作中，我局從完善公司治理、提高信息披露質量、防范化解上市公司各類風險、支持優(yōu)質企業(yè)上市融資、推動合規(guī)經營等方面促進轄區(qū)上市公司提高治理運作質量。著重抓住各公司及大股東、實際控制人、董監(jiān)高等關鍵少數(shù)，要求必須堅決樹立合法合規(guī)經營理念，牢牢守住不披露虛假信息、不從事內幕交易、不操縱股票價格、不損害上市公司利益“四條底線”。

    證券時報記者：打擊資本市場違法違規(guī)，落實“零容忍”要求，西藏證監(jiān)局有哪些做法？

    張松：我局堅持聚焦監(jiān)管主責主業(yè)，進一步提升監(jiān)管效能，牢牢把握職責定位，加大日常監(jiān)管力度，嚴厲查處資本市場違法違規(guī)行為。通過非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場檢查相銜接的監(jiān)管方式，提高證券基金期貨經營機構的合規(guī)經營意識和規(guī)范運作水平。按照風險分類，對私募機構“募、投、管、退”加強非現(xiàn)場監(jiān)管，引導私募機構不斷提升規(guī)范化專業(yè)化運作水平，增強維護投資者權益的意識。

    扎實高效開展現(xiàn)場檢查。上半年現(xiàn)場檢查上市公司2家、證券公司1家、公司債券發(fā)行人2家、新三板掛牌公司3家、私募基金管理機構28家。針對現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)的不規(guī)范問題和違法違規(guī)行為，出具行政監(jiān)管措施3份，督促整改問題，記入誠信檔案。

    不斷提升稽查執(zhí)法效能。加大稽查執(zhí)法力度，及時完成案件調查工作，上半年共辦理案件3起。其中，初查結案1起、初查轉立案1起、處于初查階段1起。承辦系統(tǒng)內外單位協(xié)查3件。

    西藏證監(jiān)局將嚴格按照中國證監(jiān)會相關要求，針對欺詐發(fā)行、財務造假、虛假披露、內幕交易、市場操縱等秉持“零容忍”態(tài)度，從嚴打擊違法違規(guī)行為，進一步凈化西藏資本市場生態(tài)環(huán)境，堅決消除西藏是“監(jiān)管洼地”的錯誤認識。

    證券時報記者：對私募機構風險防范處置，貴局做了哪些具體工作？

    張松：2021年，西藏局按照黨中央、國務院以及中國證監(jiān)會的決策部署，積極推動開展轄區(qū)私募基金風險防范處置工作，目前已完成私募機構現(xiàn)場檢查及風險排查等階段性工作。經自治區(qū)人民政府批準，印發(fā)了《自治區(qū)私募投資基金風險防范處置工作方案》和《關于調整完善自治區(qū)清理整頓各類交易場所工作領導小組及工作職責的通知》，明確風險排查處置的重點工作、進度安排和職責分工，確立區(qū)金融監(jiān)管局、我局雙牽頭的日常工作機制。同時，統(tǒng)籌全局力量成立工作專班，協(xié)調區(qū)金融監(jiān)管局、區(qū)市場監(jiān)管局，對我區(qū)在中基協(xié)登記的私募機構開展了全面摸底排查，并用近兩個月時間對轄區(qū)28家疑似風險私募機構進行現(xiàn)場檢查，提出初步分類處置意見；對19家僵尸機構進行現(xiàn)場走訪，持續(xù)引導14家僵尸機構主動注銷管理人資格。風險排查中，注重加強與證監(jiān)會相關部門、其他證監(jiān)局的交流溝通，主動了解私募機構存在的困難、需求及建議，做好政策解答。

    促進西藏多層次資本市場發(fā)展

    證券時報記者：在充分發(fā)揮好多層次資本市場的價值和作用上，當?shù)剡€有哪些潛力可挖？

    張松：按照“優(yōu)化存量、做大增量”原則促進我區(qū)多層次資本市場發(fā)展。做好上市資源摸排、深挖，以西藏七大產業(yè)中的龍頭企業(yè)為重點，加大后備資源培育力度，做好宣傳推介工作，引導符合條件的企業(yè)上市融資。推動區(qū)內企業(yè)積極開展股權和債券融資，鼓勵轄區(qū)上市公司充分挖掘再融資渠道；抓住當前大力發(fā)展債券市場的機遇，引導轄區(qū)上市公司和其他債券發(fā)行人充分利用交易所債券市場融資，實現(xiàn)快速發(fā)展。

    推動區(qū)內企業(yè)以行業(yè)整合、產業(yè)升級為目標的實質性并購重組，引導市場主體利用資本市場平臺實現(xiàn)區(qū)內企業(yè)“走出去”和區(qū)外企業(yè)“引進來”。強化期貨機構服務功能，研究在西藏轄區(qū)工業(yè)生產中引入套期保值、農牧業(yè)引入“保險+期貨”等風險管理服務。

    證券時報記者：近年來，有的證券公司選擇在西藏注冊辦公，請介紹一下這類企業(yè)發(fā)展狀況。

    張松：西藏證監(jiān)局支持證券公司規(guī)范發(fā)展。重視公司法人治理情況，督促華林證券就前期檢查發(fā)現(xiàn)的問題進行整改完善，并及時對公司進行現(xiàn)場驗收、解除業(yè)務限制，支持公司探索科技金融戰(zhàn)略轉型；就東方財富證券下一步機構業(yè)務和財富管理的經營發(fā)展戰(zhàn)略，支持其申請公募基金投顧業(yè)務試點、基金托管等業(yè)務資格。支持2家公司積極探索拓寬融資渠道，通過發(fā)行公司債券、短融券等方式，提升資本實力。

    目前，這兩家券商穩(wěn)步發(fā)展，2020年按凈資產排名，東方財富證券和華林證券分列第19位和82位。2019年評級中，東方財富證券為A類A級，華林證券為B類B級。

    證券時報記者：西藏成為眾多私募機構青睞的熱土，西藏證監(jiān)局在這當中有何扶持政策？

    張松：受稅收優(yōu)惠等政策影響，很多私募機構在藏注冊經營。目前，西藏轄區(qū)有私募基金管理機構202家，管理基金凈值總規(guī)模3594.30億元，位列全國第9位。作為監(jiān)管部門，我局支持私募機構在藏合規(guī)經營，鼓勵轄區(qū)私募機構投資轄區(qū)實業(yè)企業(yè)和中小微企業(yè)，引導私募機構在支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新特別是科技創(chuàng)新中繼續(xù)發(fā)揮積極作用。同時，積極協(xié)助轄區(qū)私募機構辦理享受稅收優(yōu)惠政策和商事登記變更等事項。我局結合日常監(jiān)管情況，推動《關于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有關稅收政策的通知》（財稅〔2018〕55號）有效落地，對創(chuàng)業(yè)投資基金運作情況及享受稅收政策資格情況進行認定，出具相關意見。2020年以來，已辦理6只創(chuàng)業(yè)投資基金享受稅收政策的認定。我局還積極協(xié)調自治區(qū)市場監(jiān)管局變更在中基協(xié)登記備案轄區(qū)私募機構的工商信息等，做好相關服務工作。

    證券時報記者：對打造西藏轄區(qū)的區(qū)域性股權市場有何看法？

    張松：區(qū)域性股權市場是地方重要的金融基礎設施，也是支持實體經濟特別是中小微企業(yè)發(fā)展的有力抓手。規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權市場在推進供給側結構性改革、促進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新、服務創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略、降低企業(yè)杠桿率方面具有重要意義。

    然而，西藏轄區(qū)目前無單獨的區(qū)域性股權市場?，F(xiàn)有的西藏（川藏）股權交易中心系天府（四川）聯(lián)合股權交易中心的全資子公司，不能滿足轄區(qū)企業(yè)需求。因此，我局將立足轄區(qū)中小微企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展程度、客觀需求，積極建議自治區(qū)政府研究設立一家適合我區(qū)中小微企業(yè)發(fā)展實際的區(qū)域性股權市場，為我區(qū)中小微企業(yè)提供改制輔導、融資轉讓、財務顧問、信息咨詢、管理培訓、路演宣傳、培育孵化等一攬子服務。