當(dāng)好投資者“娘家人” 推動(dòng)上市公司規(guī)范治理

    證券時(shí)報(bào)記者 朱凱

    在“3·15國際消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)日”之際，中證中小投資者服務(wù)中心黨委副書記、總經(jīng)理黃勇接受了證券時(shí)報(bào)記者專訪，全面回顧了投服中心成立7年多來，深入貫徹中央、證監(jiān)會(huì)關(guān)于資本市場重大改革部署，建立健全民事賠償救濟(jì)機(jī)制、示范引領(lǐng)投資者參與公司治理、化解資本市場群體個(gè)體糾紛、普及投資者權(quán)益知識(shí)等方面的工作。

    創(chuàng)新基礎(chǔ)制度

    “追首惡”效應(yīng)初顯

    證券時(shí)報(bào)記者：在服務(wù)投資者開展訴訟，貫徹“零容忍”“追首惡”，堅(jiān)持促進(jìn)改善資本市場維權(quán)生態(tài)等方面，投服中心的工作取得了哪些成效？

    黃勇：截至2021年底，投服中心提起支持訴訟46件，判賠總金額約1.22億元，提起股東直接訴訟1件，提起股東代位訴訟1件，申請轉(zhuǎn)換特別代表人訴訟1件。

    一是全國首單特別代表人訴訟康美藥業(yè)案勝訴，推動(dòng)中國特色民事賠償重要制度創(chuàng)新成功落地。在證監(jiān)會(huì)黨委領(lǐng)導(dǎo)下，投服中心積極發(fā)揮訴訟代表人作用，主動(dòng)發(fā)起康美藥業(yè)普通代表人訴訟，并于2021年3~4月，公開征集50余名適格投資者，成功申請轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟案件。追加中介機(jī)構(gòu)相關(guān)責(zé)任人為被告。在應(yīng)對被告答辯、配合法院調(diào)解、參與破產(chǎn)重整等各環(huán)節(jié)始終堅(jiān)持被代表投資者利益最大化。11月12日，投服中心代表52037名投資者判決獲賠24.59億元，“追首惡”效應(yīng)初步彰顯，這是資本市場法治史上的一大標(biāo)志性事件。

    二是積極推廣“支持訴訟+示范判決”證券訴訟模式。2019年提起的“聯(lián)建光電”、2021年提起的“雅本化學(xué)”支持訴訟案分別被深圳中院、南京中院選為示范案件。持續(xù)在全國范圍推廣“支持訴訟+示范判決”模式。

    三是豐富證券領(lǐng)域訴訟實(shí)踐。2017年提起投服中心首單股東訴訟海利生物案，2018年勝訴。2018年提起全國首單操縱市場民事賠償支持訴訟恒康醫(yī)療案，2019年一審勝訴。2021年首次推薦兩位專家作為投資者專家輔助人出庭上海高院ST中安證券虛假陳述責(zé)任糾紛示范案件，開辟維權(quán)新模式。

    做好上市公司

    “最小股東”

    證券時(shí)報(bào)記者：投服中心已全面持有滬深北市場股票。請問，在當(dāng)好投資者“娘家人”方面，我們?nèi)〉昧四男┯幸娼?jīng)驗(yàn)？

    黃勇：截至2021年底，投服中心共計(jì)持有4634家上市公司股票（包括359家科創(chuàng)板公司及78家北交所公司），共計(jì)行權(quán)3124場，累計(jì)行使包括建議權(quán)、質(zhì)詢權(quán)、表決權(quán)、查閱權(quán)、訴訟權(quán)、臨時(shí)股東大會(huì)召集權(quán)在內(nèi)的股東權(quán)利3990次。

    倡導(dǎo)“積極股東主義”，投服中心作為資本市場的“最小股東”，代表廣大中小投資者針對上市公司資產(chǎn)重組、公司治理缺位、違規(guī)擔(dān)保、資金占用等開展日常行權(quán)；針對公司章程不完善、重組承諾不履行等事項(xiàng)開展專項(xiàng)行權(quán)。集中參加206家上市公司2020年度業(yè)績說明會(huì)，示范引領(lǐng)中小投資者參與公司治理。2021年6月成功提起首單公開征集案例，對中國寶安修改公司章程事項(xiàng)征集股東投票權(quán)，議案獲表決通過，激發(fā)中小股東權(quán)利意識(shí)，推動(dòng)上市公司規(guī)范公司治理。

    糾紛化解成果

    獲普遍認(rèn)可

    證券時(shí)報(bào)記者：自成立以來，投服中心建立了覆蓋全國的糾紛調(diào)解網(wǎng)絡(luò)，成為資本市場糾紛調(diào)解主渠道。能否介紹一下具體情況？

    黃勇：截至2021年底，投服中心共登記糾紛20797件，受理14438件，成功10193件，爭議金額為89.81億元，投資者獲賠金額29.32億元。累計(jì)受理22家法院44起涉虛假陳述糾紛案件損失測算委托，測算投資者2.88萬人次，測算損失金額42.25億元。

    投服中心扎實(shí)推進(jìn)“申請便捷、程序簡化、專業(yè)權(quán)威、效力保證”的證券期貨糾紛化解工作。一是建立覆蓋全國的糾紛調(diào)解網(wǎng)絡(luò)。與各監(jiān)管轄區(qū)行業(yè)協(xié)會(huì)合作，在全國設(shè)立35個(gè)調(diào)解工作站作為糾紛化解網(wǎng)點(diǎn)。暢通系統(tǒng)單位、12386熱線、人民法院、調(diào)解組織委托轉(zhuǎn)辦和投資者自主申請等多種糾紛來源渠道。全面開展股票、期貨、公私募基金、新三板等證券期貨市場各類糾紛調(diào)解。統(tǒng)一糾紛辦理流程，建立合辦、轉(zhuǎn)辦機(jī)制，強(qiáng)化協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)。建成地域范圍、來源渠道、糾紛類型全面覆蓋的糾紛調(diào)解網(wǎng)絡(luò)。

    二是推進(jìn)多元高效的糾紛化解機(jī)制。扎實(shí)推進(jìn)訴調(diào)對接機(jī)制實(shí)踐，與57家法院建立訴調(diào)對接合作關(guān)系，推動(dòng)“示范判決+損失核定+糾紛調(diào)解”機(jī)制落地。創(chuàng)新、推廣小額速調(diào)機(jī)制，目前已覆蓋全國35個(gè)轄區(qū)，236家證券期貨基金及投資咨詢法人機(jī)構(gòu)。穩(wěn)步開展糾紛在線調(diào)解，推進(jìn)在線調(diào)解系統(tǒng)優(yōu)化升級。完成“總對總”證券期貨糾紛在線調(diào)解平臺(tái)建設(shè)，2021年11月上線以來，已通過調(diào)解平臺(tái)接收個(gè)人投資者調(diào)解申請123件，法院轉(zhuǎn)辦上市公司虛假陳述糾紛96件。

    三是設(shè)立全國性證券期貨糾紛專業(yè)調(diào)解組織。2020年1月將全資子公司法律服務(wù)中心注冊在臨港新片區(qū)，建立完善基礎(chǔ)性調(diào)解制度體系和調(diào)解業(yè)務(wù)流程，優(yōu)化調(diào)解員結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)調(diào)解網(wǎng)點(diǎn)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提升了調(diào)解隊(duì)伍能力，發(fā)揮引領(lǐng)帶動(dòng)作用。

    四是以調(diào)解努力化解群體性風(fēng)險(xiǎn)。成功調(diào)解多起人數(shù)眾多、金額較大、難度較高、影響較廣的涉眾型糾紛。5個(gè)案例入選2018年最高院證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的證券期貨糾紛多元化解十大典型案例。糾紛化解成果獲得當(dāng)事各方、社會(huì)輿論和司法機(jī)關(guān)的普遍認(rèn)可。